【正文】 村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則”)等相關(guān)規(guī)定，新三板市場(chǎng)在協(xié)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管下，實(shí)行備案制，形成了以協(xié)會(huì)自律性管理為主導(dǎo)，政府及券商相配合的多層次監(jiān)管體制。備案制的特點(diǎn)是掛牌過(guò)程中，主辦券商享有主導(dǎo)權(quán)和判斷權(quán)，主辦券商的內(nèi)核會(huì)議類(lèi)似發(fā)行審核委員會(huì)，內(nèi)核會(huì)議依據(jù)《公司法》、《試點(diǎn)辦法》等法律法規(guī)核查擬掛牌公司的《招股說(shuō)明書(shū)》、《盡職調(diào)查報(bào)告》等備案文件的可靠性、完整性及合法合規(guī)性，并決定是否向協(xié)會(huì)推薦。新三板業(yè)務(wù)的掛牌流程，主要分為以下步驟新三板市場(chǎng)主要以非上市股份有限公司為主，目前尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動(dòng)股改程序。盡職調(diào)查是指主辦券商遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則，通過(guò)實(shí)地考察等方法，對(duì)擬掛牌公司進(jìn)行調(diào)查，有充分理由確信公司符合試點(diǎn)辦法規(guī)定的掛牌條件以及推薦掛牌備案文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過(guò)程。項(xiàng)目小組制定項(xiàng)目方案，協(xié)調(diào)其他中介機(jī)構(gòu)及擬掛牌公司之間的關(guān)系，跟進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)度。這是新三板掛牌的重要環(huán)節(jié)，主辦券商內(nèi)核委員會(huì)議審議擬掛牌公司的書(shū)面?zhèn)浒肝募Q定是否向協(xié)會(huì)推薦掛牌。這是新三板掛牌的決定性階段，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)審查備案文件并做出是否備案的決定。無(wú)異議的，則向主辦券商出具備案確認(rèn)函。協(xié)會(huì)對(duì)備案文件經(jīng)多次反饋仍有異議，決定不予備案的，應(yīng)向主辦券商出具書(shū)面通知并說(shuō)明原因。推薦主辦券商取得協(xié)會(huì)備案確認(rèn)函后，輔助擬掛牌公司在掛牌前與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。新三板為迎合中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的融資需求而創(chuàng)設(shè)，以北京中關(guān)村高新技術(shù)園區(qū)為試點(diǎn)形成了場(chǎng)外資本市場(chǎng)的典范，發(fā)展初期以備案制和簡(jiǎn)便的掛牌流程而引領(lǐng)風(fēng)騷，隨著經(jīng)驗(yàn)的積累和技術(shù)的發(fā)展，會(huì)逐漸在全國(guó)其他高新園區(qū)乃至全國(guó)范圍的中小企業(yè)大力推廣，新三板的制度在實(shí)踐中不斷的完善趨于成熟，其發(fā)展也不會(huì)僅僅局限于一時(shí)的惹火，而是會(huì)越走越遠(yuǎn)，造福更多的中小企業(yè)！新三板掛牌要求及流程剖析五大經(jīng)濟(jì)特區(qū)之一的汕頭，上市公司占注冊(cè)公司比率廣東省內(nèi)前三名。然而，有多少潮人在回眸改革歷史每一次挖金的機(jī)會(huì)，嘆惜一次又一次錯(cuò)過(guò)。融資難、不規(guī)范是制約中小企業(yè)健康發(fā)展的兩大因素，新三板掛牌則有助于解決這兩方面的問(wèn)題。2012年3月27日，國(guó)務(wù)院副總理王岐山調(diào)研了新三板，要求加快制度變革和創(chuàng)新，推進(jìn)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這些消息都傳遞了管理層對(duì)新三板推進(jìn)工作的高度重視。本文將從新三板掛牌的概念、條件、與主板區(qū)別、掛牌對(duì)企業(yè)的益處分析來(lái)讓讀者了解新三板掛牌的要求，從新三板掛牌所涉及的各元素的邏輯關(guān)系來(lái)剖析掛牌的基本流程。公司掛牌后，掛牌公司需要持續(xù)披露公司信息，可根據(jù)公司自身需求，通過(guò)主辦券商進(jìn)行私募融資。對(duì)于非注冊(cè)在國(guó)家級(jí)高新區(qū)的企業(yè)，如果能獲得遷出地和遷入地的同意，可以在遷入已經(jīng)試點(diǎn)的國(guó)家級(jí)高新區(qū)后，再做新三板。掛牌前須經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核查、備案，經(jīng)由第三方中介機(jī)構(gòu)參與工作，以保證其專(zhuān)業(yè)性、公正性。無(wú)論是主板或新三板的公司，均負(fù)有信息披露的責(zé)任，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地向社會(huì)公眾披露信息的義務(wù)。準(zhǔn)入條件不同：新三板掛牌的條件簡(jiǎn)單，而上市條件嚴(yán)格。成本不同：掛牌時(shí)一次性費(fèi)用、后續(xù)維護(hù)費(fèi)用均較低，而上市費(fèi)用高。交易活躍程度不同：目前掛牌公司交易不活躍，等等。目前在證券市場(chǎng)中，已有5家公司久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇分別在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市，還有多家公司正在進(jìn)行上市申報(bào)工作。新三板掛牌給企業(yè)帶來(lái)的價(jià)值是眾所周知的，其中最重要的一條，是通過(guò)掛牌，為企業(yè)開(kāi)辟了一條與公司上市融資類(lèi)似的新的融資渠道。掛牌后，公司股東的財(cái)富將表現(xiàn)為可流通的股份，其價(jià)值的計(jì)量方式、流動(dòng)性將發(fā)生根本變化，大大增加了股東的財(cái)富。由于掛牌過(guò)程中有中介機(jī)構(gòu)的參與，專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)可以把公司存在的不規(guī)范、可能影響上市的問(wèn)題，早發(fā)現(xiàn)、早解決，有利于公司在主板上市。新三板掛牌的流程：對(duì)于擬掛牌公司來(lái)說(shuō)，其掛牌工作大致經(jīng)歷以下程序：盡職調(diào)查企業(yè)聘請(qǐng)證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，簽署協(xié)議。如若非股份公司需進(jìn)行改制，通過(guò)審計(jì)，確定基準(zhǔn)日該公司賬面資產(chǎn)情況，并以此確定改制后的公司股本。根據(jù)有關(guān)法規(guī)和公司情況，律師草擬相關(guān)協(xié)議，并由公司股東簽署，召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，辦理工商登記，完成公司改制需要的法律程序。根據(jù)盡職調(diào)查情況，項(xiàng)目組將草擬股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，以供日后披露。內(nèi)核的內(nèi)容包括但不限于：項(xiàng)目小組是否已按盡職調(diào)查工作指引的要求對(duì)公司進(jìn)行了盡職調(diào)查；公司擬披露的信息是否符合信息披露規(guī)則的要求；是否出具了同意推薦的意見(jiàn)。有問(wèn)題的，需要主辦券商解釋、補(bǔ)充，沒(méi)有問(wèn)題的給予備案通過(guò)。之后，公司股東將以登記公司的登記為準(zhǔn)。融資掛牌公司和意向投資人直接或通過(guò)主辦券商間接進(jìn)行了投資溝通，一旦雙方認(rèn)為條件合適、達(dá)成投資協(xié)議，通過(guò)主辦券商完成相關(guān)備案手續(xù)，即可實(shí)現(xiàn)私募融資。我們相信，在中國(guó)自然人投資者為主的市場(chǎng)環(huán)境下，這肯定會(huì)提高新三板的流動(dòng)性，其投資和投機(jī)功能將會(huì)顯現(xiàn)，這將給新三板市場(chǎng)的早期參與者帶來(lái)意想不到的機(jī)會(huì)。2006年1月23日，世紀(jì)瑞爾(430001)和中科軟(430002)登陸新三板，開(kāi)啟了中國(guó)資本市場(chǎng)的新篇章，新三板作為場(chǎng)外資本市場(chǎng)的典范，從此風(fēng)生水起，以星星之火可以燎原之勢(shì)在科技界、產(chǎn)業(yè)界和證券市場(chǎng)引起了巨大的反響，得到了各地高新園區(qū)的關(guān)注和廣大中小企業(yè)的翹首以盼。根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定，主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的股票上市發(fā)行實(shí)行審核制，企業(yè)登陸主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，都要向證監(jiān)會(huì)上報(bào)申請(qǐng)材料，業(yè)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)方可，這就意味著上市的時(shí)間成本、人力成本和費(fèi)用成本均較為昂貴，而根據(jù)《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法(暫行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“試點(diǎn)辦法”)和《主辦券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則”)等相關(guān)規(guī)定，新三板市場(chǎng)在協(xié)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管下，實(shí)行備案制，形成了以協(xié)會(huì)自律性管理為主導(dǎo)，政府及券商相配合的多層次監(jiān)管體制。備案制的特點(diǎn)是掛牌過(guò)程中，主辦券商享有主導(dǎo)權(quán)和判斷權(quán)，主辦券商的內(nèi)核會(huì)議類(lèi)似發(fā)行審核委員會(huì)，內(nèi)核會(huì)議依據(jù)《公司法》、《試點(diǎn)辦法》等法律法規(guī)核查擬掛牌公司的《招股說(shuō)明書(shū)》、《盡職調(diào)查報(bào)告》等備案文件的可靠性、完整性及合法合規(guī)性，并決定是否向協(xié)會(huì)推薦。新三板業(yè)務(wù)的掛牌流程，主要分為以下步驟新三板市場(chǎng)主要以非上市股份有限公司為主，目前尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動(dòng)股改程序。盡職調(diào)查是指主辦券商遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則，通過(guò)實(shí)地考察等方法，對(duì)擬掛牌公司進(jìn)行調(diào)查，有充分理由確信公司符合試點(diǎn)辦法規(guī)定的掛牌條件以及推薦掛牌備案文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過(guò)程。項(xiàng)目小組制定項(xiàng)目方案，協(xié)調(diào)其他中介機(jī)構(gòu)及擬掛牌公司之間的關(guān)系，跟進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)度。這是新三板掛牌的重要環(huán)節(jié)，主辦券商內(nèi)核委員會(huì)議審議擬掛牌公司的書(shū)面?zhèn)浒肝募Q定是否向協(xié)會(huì)推薦掛牌。這是新三板掛牌的決定性階段，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)審查備案文件并做出是否備案的決定。無(wú)異議的，則向主辦券商出具備案確認(rèn)函。協(xié)會(huì)對(duì)備案文件經(jīng)多次反饋仍有異議，決定不予備案的，應(yīng)向主辦券商出具書(shū)面通知并說(shuō)明原因。推薦主辦券商取得協(xié)會(huì)備案確認(rèn)函后，輔助擬掛牌公司在掛牌前與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。新三板為迎合中小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展的融資需求而創(chuàng)設(shè)，以北京中關(guān)村高新技術(shù)園區(qū)為試點(diǎn)形成了場(chǎng)外資本市場(chǎng)的典范，發(fā)展初期以備案制和簡(jiǎn)便的掛牌流程而引領(lǐng)風(fēng)騷，隨著經(jīng)驗(yàn)的積累和技術(shù)的發(fā)展，會(huì)逐漸在全國(guó)其他高新園區(qū)乃至全國(guó)范圍