【正文】 制平倉(cāng)，正常類(lèi)帳戶(hù)，嚴(yán)重關(guān)注類(lèi)帳戶(hù)，警戒類(lèi)帳戶(hù)，平倉(cāng)類(lèi)帳戶(hù) LOGO 融資融券涉及的 相關(guān)名詞 保證金 證券公司向客戶(hù)融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶(hù)收取一定比例的保證金，保證金可以現(xiàn)金、標(biāo)的證券以及交易所認(rèn)可的其他證券充抵。 LOGO 融資融券涉及的 相關(guān)名詞 保證金可用余額 保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。 擔(dān)保物 擔(dān)保物是指證券公司將收取的保證金以及客戶(hù)融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得全部?jī)r(jià)款，分別存放在客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)和客戶(hù)信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)，作為對(duì)該客戶(hù)融資融券所生債權(quán)的擔(dān)保物。計(jì)算公式：維持擔(dān)保比例 =(現(xiàn)金 +信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值總和 )/(融資買(mǎi)入金額 +融券賣(mài)出證券數(shù)量 當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和 ) 100% LOGO 融資融券 擔(dān)保物 證 券 可充低保證金的證券 現(xiàn) 金 (折算率 ) 融資 (券 )標(biāo)的證券 [融資 (券 )標(biāo)的證券保證金比例 ] 擔(dān)保物 LOGO 負(fù)債： 資產(chǎn)： ?證券帳戶(hù)證券市值 ?信用資金帳戶(hù)內(nèi)資金 ?融資負(fù)債 融資本金，利息，管理費(fèi) 逾期息費(fèi)，罰息 ?融券負(fù)債 融券本金，融券費(fèi)用，管理費(fèi) 逾期息費(fèi)，罰息 維持擔(dān)保比例 =資產(chǎn) /負(fù)債 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值總和）/(融資買(mǎi)入金額 +融券賣(mài)出證券數(shù)量 當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和 ) 維持擔(dān)保比例 140%（ 130%） 160%（ 150%） 警戒線(xiàn) 嚴(yán)重關(guān)注線(xiàn) 維持擔(dān)保比例 LOGO 融資融券的 生命歷程 時(shí) 間 制 度 建 設(shè) 內(nèi) 容 20230109 發(fā)布了 《 證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法 (征求意見(jiàn)稿 )》 和 《 證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則 (征求意見(jiàn)稿 )》 擬從量化券商風(fēng)險(xiǎn)入手提高日常監(jiān)管的有效性，并明確了“ 券商融資融券 ” 業(yè)務(wù)相關(guān)限制性規(guī)定 20230630 《 證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法 》 和 《 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引 》 正式出臺(tái) 對(duì)融資融券的業(yè)務(wù)申請(qǐng)、保證金、擔(dān)保物、標(biāo)的證券、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面做出明確規(guī)定，正式為融資融券業(yè)務(wù)樹(shù)立法律框架。 20230829 中國(guó)證券登記結(jié)算公司發(fā)布 《 中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則 》 從賬戶(hù)、登記存管、結(jié)算和權(quán)益處理四個(gè)方面對(duì)融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算的業(yè)務(wù)運(yùn)作和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防范等作出了明確規(guī)定，投資者參與融資融券交易須向證券公司申請(qǐng)開(kāi)立實(shí)名的 “ 信用證券賬戶(hù) ” 。 20230324 《 證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意 見(jiàn) 》 出臺(tái) 從基金公司內(nèi)部監(jiān)控、評(píng)估、信息披露等方面嚴(yán)控不公平交 易行為，為融資融券及股指期貨的推出做鋪墊。 20230108 國(guó)務(wù)院原則同意開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)和股指期貨 LOGO 融資融券 國(guó)家 相關(guān)法律、法規(guī)一覽 ? 證券法 第一百四十二條 ? 證券公司融資融券業(yè)務(wù) 試點(diǎn)管理 辦法 ? 證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn) 內(nèi)部控制 指引 ? 證券公司 監(jiān)督管理 條例 ? 證券公司 風(fēng)險(xiǎn)處置 條例 ? 證券公司 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo) 管理辦法 ? 上海證券交易所融資融券 交易 試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則 ? 上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn) 會(huì)員業(yè)務(wù) 指南 ? 深圳證券交易所融資融券 交易 試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則 ? 深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn) 會(huì)員業(yè)務(wù) 指南 ? 1融資融券試點(diǎn) 登記結(jié)算 業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則 ? 1融資融券 合同 必備條款 ? 1融資融券交易 風(fēng)險(xiǎn)揭示 書(shū)必備條款 LOGO 二 為什么要推出融資融券？ LOGO 股指期貨開(kāi)戶(hù)流程 及 交易特點(diǎn)與注意要點(diǎn) 2023年 2月 股指期貨簡(jiǎn)介 2023年 3月 賣(mài)空與指數(shù)期貨關(guān)系分類(lèi) 分類(lèi)占比 之前推出 21/37 之前看跌期權(quán)推出 6/37 之后 2年內(nèi)推出 3/37 之后 2年后推出 5/37 尚未推出 2/37 分類(lèi)占比, 之后 2 年內(nèi)推出3/37, 之后 2 年后推出5/37之前看跌期權(quán)推出 , 6/37, 之前推出21/37, 尚未推出2/37大部分國(guó)家融資融券在股指期貨前推出 ? 融資融券為投資者提供了新的贏利模式 融資融券作為中國(guó)資本市場(chǎng)的一種創(chuàng)新交易方式，它的推出為投資者提供了新的贏利模式。 試點(diǎn)階段特點(diǎn)： ? 融資資金、融券證券來(lái)源； ? 開(kāi)戶(hù)時(shí)間限制； ? 標(biāo)的證券范圍等。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào) 融券期間，投資者通過(guò)其所有或控制的證券賬戶(hù)持有與融券賣(mài)出標(biāo)的相同證券的，賣(mài)出該證券的價(jià)格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。 維持擔(dān)保比例 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值總和） /(融資買(mǎi)入金額 +融券賣(mài)出證券數(shù)量 當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和 ) 保證金原則 股指期貨開(kāi)戶(hù)流程 及 交易特點(diǎn)與注意要點(diǎn) 2023年 2月 股指期貨簡(jiǎn)介 2023年 3月 單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的 25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買(mǎi)入；當(dāng)其融資余額降低至 20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買(mǎi)入； 單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的 25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣(mài)出；當(dāng)其融券余量降低至 20%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣(mài)出。 最新規(guī)定標(biāo)的證券為上證 50成份股和深圳成指成份股 40只 融資融券資金規(guī)定 股指期貨開(kāi)戶(hù)流程 及 交易特點(diǎn)與注意要點(diǎn) 2023年 2月 股指期貨簡(jiǎn)介 2023年 3月 第四十五條 本所在每個(gè)交易日開(kāi)市前，根據(jù)會(huì)員報(bào)送數(shù)據(jù)，向市場(chǎng)公布以下信息： (一 )前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息，包括融資買(mǎi)入額、融資余額、融券賣(mài)出量、融券余量等信息； (二 )前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。 公開(kāi)信息 按 維持擔(dān)保比例 劃分的四類(lèi)帳戶(hù) 正常 嚴(yán)重關(guān)注 警戒 平倉(cāng) 追加擔(dān)保物通知 未發(fā)或已發(fā)且超期限 未發(fā)或已發(fā)且超期限 已發(fā)且 未超期 到期 維持擔(dān)保比例 (150%,∞) （ 130％， 150％】 (∞ ， 130％ ) （ ∞ ， 150％ ） 交易限制 限制其融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出、普通買(mǎi)入 限制其融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出、普