【正文】 ，職工廣泛參與決策和監(jiān)督 股東 監(jiān)事會 董事會 經(jīng)理 ? 監(jiān)事會不僅是監(jiān)督機構(gòu) ， 還是決策機構(gòu) 監(jiān)事會負(fù)責(zé)重大經(jīng)營決策和經(jīng)理 、 董事的聘任 ， 監(jiān)督董事會的經(jīng)營 、 董事會成員 ， 及向董事會提供咨詢等 監(jiān)事會與經(jīng)理 、 董事的嚴(yán)格分離使監(jiān)事會的控制明顯獨立于經(jīng)理階層 ? 董事會是執(zhí)行監(jiān)事會決議 、 負(fù)責(zé)公司日常運營的執(zhí)行機構(gòu) 德國公司的董事會相當(dāng)于美日等國家公司中的經(jīng)理班子 ， 是一個執(zhí)行機構(gòu) ，負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營管理 ， 對監(jiān)事會負(fù)責(zé) ， 對外代表公司 董事會成員一般不少于 10人 ， 他們必須學(xué)有專長 ， 可以是股東 ， 也可以不是股東 ， 可以是本公司員工 ， 也可以從社會上公開招聘 ， 且每個董事都有自己明確的業(yè)務(wù)責(zé)任 監(jiān)事會與董事會成員不可兼任 ， 但母公司可以向子公司派出監(jiān)事同時 ， 為了協(xié)調(diào)勞資關(guān)系 ， 大公司的董事會中至少有一名職工代表主管人事 。 日本企業(yè)受到金融中介機構(gòu)的嚴(yán)厲監(jiān)督 ， 其中主銀行起著特別重要的作用 ， 充當(dāng)了監(jiān)督代理人 主銀行有資格聽取有關(guān)公司經(jīng)營狀況的匯報 ， 以主要放款人的身份審查公司的重要投資計劃 ， 派遣代表出席公司董事會召開的會議 ? 個人股權(quán)監(jiān)督弱化 金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)的法人持股比例居支配地位 ， 個人股東持股比例甚小 ， 因此個人股東在公司的權(quán)力體系中基本上不發(fā)揮作用 個人股東持股的份額很小 ， 無法通過股票市場上股價的下降 ， 使公司可能被接管而對經(jīng)營者施加壓力 ， 可以說日本企業(yè)的經(jīng)理人員不會受到股東通過股票市場施加的懲罰 股東 董事會 經(jīng)營者 監(jiān)事會 — 24 — 北大縱橫 日本模式： 業(yè)務(wù)執(zhí)行機構(gòu)與決策機構(gòu)合二為一 ? 日本董事會決策 、 監(jiān)督 、 管理及業(yè)務(wù)執(zhí)行機構(gòu)渾然一體 公司董事會成員主要由內(nèi)部董事組成 ， 按照職務(wù)和資歷的高低分成董事長 、 代表董事 、 常務(wù)董事及一般董事 董事與管理干部身兼二職 ， 經(jīng)常把日常業(yè)務(wù)決策導(dǎo)入董事會的決策之中；董事會開會次數(shù)較少 ， 應(yīng)由董事會決策的事宜常由代表董事和常務(wù)委員會決定 ， 使董事會流于空泛；內(nèi)部董事較多 ， 容易使董事會的議案側(cè)重于解決公司內(nèi)部各部門的問題 ， 忽視對重大經(jīng)營戰(zhàn)略問題的研究 ? 經(jīng)理控制 日本法人持股率高 ， 企業(yè)相互持股普遍 ， 經(jīng)理代表本企業(yè)行使法人股東的職權(quán) ， 這就提高了經(jīng)理的權(quán)力地位 代表本企業(yè)作為其他企業(yè)的 “ 股東 ” ， 股東大會已經(jīng)不是財產(chǎn)的所有者選舉自己的代理人 ， 而是經(jīng)理之間以所有者代表的身份相互選舉 很大部分董事從企業(yè)管理者中提拔上來 ， 并非以股東身份進(jìn)入董事會 法人股東一般不干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營活動 ， 而是幫助企業(yè)解決經(jīng)營困難 ， 這大大弱化了股東對經(jīng)理的約束 。 監(jiān)察內(nèi)容包括業(yè)務(wù)監(jiān)察與會計檢查 。 ? 日本采取獨立監(jiān)察人制 ， 監(jiān)察人可以是一個人 ， 亦可以是數(shù)人 ， 監(jiān)察人之間各自獨立作為公司的機關(guān)履行職責(zé) 。 小公司的監(jiān)察人只進(jìn)行會計監(jiān)察 。 ? 為了強化監(jiān)察人的獨立性 ， 避免監(jiān)察人對童事會的依附 ， 監(jiān)察人的報酬由公司章程規(guī)定或股東大會決議確定 。 前者是指在大公司監(jiān)察人中 ， 一人以上必須在其就任前五年內(nèi)沒有擔(dān)任過公司或子公司的董事 、 經(jīng)理職務(wù) 。 監(jiān)察人會只是協(xié)調(diào)性的機構(gòu) ， 并不影響監(jiān)察人的獨立性 。 但是監(jiān)察人都必須就其執(zhí)行職務(wù)狀況向監(jiān)察人會報告 ， 監(jiān)察人會基于各監(jiān)察人的監(jiān)察結(jié)果制作監(jiān)察報告書 。 安然公司同絕大部分美國的上市公司一樣股權(quán)結(jié)構(gòu)高度分散 ， 導(dǎo)致經(jīng)理層內(nèi)部人控制 ? 董事會缺乏獨立性 ， 不勤勉盡責(zé) 。 1999年 ， 董事會聽從董事會主席肯尼思 斯基林的建議 ， 允許首席財務(wù)官安德魯 法斯托行為的監(jiān)控 ? 利用關(guān)聯(lián)交易制造利潤 。 安達(dá)信會計師既是安然的審計師又是安然的財務(wù)顧問 ， 財務(wù)顧問費用占到了相當(dāng)大的比例 。 英國 《 金融時報 》 這樣評判： “ 安然公司失敗的教訓(xùn)與 2023年的網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅如出一轍：融資過度 、 傳媒和華爾街的竭力宣傳以及投資者的輕信共同吹出了一個大泡泡 。 六天后 ， 美國證券交易委員會開始對安龍展開調(diào)查 ? 11月 8日 ， 安然宣布 ， 在 1997年到2023年間由關(guān)聯(lián)交易共虛報了五點五二億美元的利潤 ? 11月 28日 ， 標(biāo)準(zhǔn)普爾宣布將其自標(biāo)準(zhǔn)普爾 500指數(shù)中除名 。 創(chuàng)該股有史以來最低收盤價紀(jì)錄 ， 市值由當(dāng)年 2月的631億美元跌至收盤時的 元 。紐約證券交易所和納斯達(dá)克率先行動起來 ， 成立了專門的研究小組 ， 負(fù)責(zé)對上市規(guī)則進(jìn)行修改 ? 兩大交易所提出了很多相似的改革方案 ， 其中至關(guān)重要的是增加獨立董事的數(shù)量和提高獨立董事的獨立性 ， 加強對公司管理層的監(jiān)督等 。 ? 增加獨立董事的數(shù)量 。 公司必須披露獨立董事獨立性的依據(jù) ? 授權(quán)非管理層董事對公司管理層實施更為有效的檢查 ? 要求上市公司成立全部由獨立董事組成的提名 /公司治理委員會 ? 要求上市公司成立全部由獨立董事構(gòu)成的薪酬委員會 ? 對上市公司審計委員會成員在 “ 獨立性 ” 上的特殊要求 , 如董事會費是審計委員會成員從公司獲得薪酬的唯一來源 ? 增加審計委員會的權(quán)力和責(zé)任 ， 包括授予其聘請及解聘獨立審計師的獨享權(quán)力 ， 批準(zhǔn)公司與獨立審計師的重要的非審計性的業(yè)務(wù)關(guān)系 ? 要求每個公司必須制定公司治理細(xì)則 ， 并予以披露 。 每個公司還需制定和披露商業(yè)行為準(zhǔn)則及董事和高管人員道德行為準(zhǔn)則 安然事件后美國公司治理進(jìn)行改革，要求增加獨立董事的數(shù)量和提高獨立性，增加審計委員會的權(quán)力和責(zé)任 — 29 — 北大縱橫 九十年代以來，全球公司治理模式的發(fā)展呈現(xiàn)出趨同趨勢 ? 九十年代以來 ， 資本市場的全球化對公司治理提出更高要求 ， 公司治理模式的發(fā)展也呈現(xiàn)出強烈的趨同趨勢 ? 英美型的外部治理模式日益為各國所仿效 八十年代 ， 由于德 、 日經(jīng)濟的強盛 ，人們普遍認(rèn)為 ， 以企業(yè)集團 、 銀行和控股公司為治理主體的內(nèi)部模式能更好地解決代理問題 進(jìn)入九十年代以來 ， 隨著經(jīng)濟和資本市場的全球化 ， 內(nèi)部控制模式的弊端日益顯露 ,以市場為導(dǎo)向的外部治理模式逐漸成為各國學(xué)習(xí)的樣板 ? 亞洲金融危機暴露了亞洲公司治理的薄弱；危機后亞洲國家 （ 地區(qū) ） 包括香港 、 韓國 、新加坡 、 泰國 、 馬來西亞等都制定了公司治理準(zhǔn)則 ， 以提升公司治理水準(zhǔn) ? 1999年 ， OECD發(fā)布了 《 公司治理原則 》 ， 其框架包括 5個原則： 應(yīng)當(dāng)包括維護(hù)股東的權(quán)利； 應(yīng)當(dāng)確保小股東和國外股東在內(nèi)的所有股東受到平等的待遇； 應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利； 應(yīng)當(dāng)保證及時準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題； 應(yīng)當(dāng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督 。 ? 國資委由管委會主要領(lǐng)導(dǎo)組成，對公司具體履行出資人職責(zé) ? 對上述職權(quán)所涉及的公司事項，由國資委審議，必要時交管委會討論決定，所議定事項以國資委名義下發(fā) ? 國資委辦公室具體承辦國有資產(chǎn)管理事項 ? 管委會、國資委包括國資委辦公室有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議和財務(wù)會計報告 職權(quán) 執(zhí)行程序 — 32 — 北大縱橫 管委會和國資委對高新控股高管人員的管理 ? 國資委任命高新控股的董事長、副董事長、董事，并向董事會提出總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人等的任免建議 ? 國資委委派財務(wù)總監(jiān) ? 國資委對高新控股董事會（包括董事）的業(yè)績進(jìn)行年度考核和任期考核 ? 國資委確定高新控股董事（包括董事長、副董事長）、非職工代表監(jiān)事（包括監(jiān)事會主席）的薪酬；依據(jù)考核結(jié)果，決定上述人員的獎懲 事項 工作程序 ? 管委會和國資委討論決定高新控股的董事長、副董事長、董事人選，由國資委發(fā)文任命 ? 國資委辦公室提議財務(wù)總監(jiān)人選，由國資委委派財務(wù)總監(jiān) ? 國資委辦公室對高新控股的業(yè)績指標(biāo)進(jìn)行測算，對董事會（包括董事）的工作進(jìn)行評價分析，提出考核建議，報國資委作出考核決定 ? 國資委辦公室提出確定高新控股董事（包括董事長、副董事長）、非職工代表監(jiān)事（包括監(jiān)事會主席）的薪酬建議，由國資委決定，必要時交管委會討論決定 管人 — 33 — 北大縱橫 管委會和國資委對高新控股重大事項的管理 ? 國資委對高新控股進(jìn)行國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營 ? 國資委審核批準(zhǔn)高新控股的重組、改造方案和公司章程 ? 審核高新控股的分立、合并、破產(chǎn)、解散事項，報管委會批準(zhǔn)；決定高新控股增減資本、發(fā)行公司債券、設(shè)立子公司、國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓等事項，其中股權(quán)轉(zhuǎn)讓致使國家不再擁有控股地位的，須報管委會批準(zhǔn) ? 國資委對高新控股收入分配制度提出指導(dǎo)意見，調(diào)控工資分配總體水平 ? 建立重大事項報告制度，高新控股對融資、投資、抵押和資產(chǎn)處置等重大事項向國資委匯報 ? 國資委支持企業(yè)依法自主經(jīng)營，不干預(yù)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動 管事 事項 工作程序 ? 國資委辦公室對高新控股的重組、改造方案和公司章程提出審核意見，報國資委決定 ? 國資委辦公室對高新控股的分立、合并、破產(chǎn)、解散、增減資本、發(fā)行債券、設(shè)立子公司、國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓等事項進(jìn)行初步審議，提出意見報國資委、管委會決定 ? 國資委辦公室對高新控股收入分配制度進(jìn)行審核，對工資分配水平進(jìn)行測算， ，提出意見報國資委決定 — 34 — 北大縱橫 管委會和國資委對高新控股國有資產(chǎn)的管理 管資產(chǎn) ? 國資委負(fù)責(zé)高新控股及下屬公司國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)登記、資產(chǎn)評估監(jiān)管、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)統(tǒng)計、綜合評價等基礎(chǔ)管理工作 ? 國資委對高新控股國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易進(jìn)行監(jiān)督管理，防止企業(yè)國有資產(chǎn)流失 ? 國資委對高新控股的重大投融資規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，履行出資人職責(zé) ? 國資委批準(zhǔn)高新控股的重大資產(chǎn)處置 事項 工作程序 ? 國資委辦公室以及財政局國資處具體辦理高新控股及下屬公司的國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和登記、資產(chǎn)評估監(jiān)管、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)統(tǒng)計、綜合評價等基礎(chǔ)管理工作 ? 國資委辦公室以及財政局國資處對高新控股國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易進(jìn)行監(jiān)督，并將監(jiān)督結(jié)果向國資委匯報，出現(xiàn)例外情況報國資委處理 ? 國資委辦公室對對高新控股的重大投融資規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃進(jìn)行初議，提出意見報國資委決定 ? 國資委辦公室了解高新控股的重大資產(chǎn)處置情況，提出意見報國資委批準(zhǔn) — 35 — 北大縱橫 管委會和國資委對高新控股國有資產(chǎn)的監(jiān)督 國有資產(chǎn) 監(jiān)督 ? 國資委任命高新控股的監(jiān)事會主席、非職工代表監(jiān)事，考核監(jiān)事會（包括監(jiān)事）業(yè)績 ? 國資委對高新控股財務(wù)進(jìn)行監(jiān)督，建立和完善國有資產(chǎn)保值增值指標(biāo)體系 ? 高新控股應(yīng)當(dāng)定期向國資委報告財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和國有資產(chǎn)保值增值狀況 事項 工作程序 ? 管委會和國資委討論決定高新控股的監(jiān)事會主席、非職工代表監(jiān)事人選，由國資委發(fā)文任命 ? 國資委辦公室對高新控股監(jiān)事會（包括監(jiān)事）的工作進(jìn)行評價分析，提出考核建議，報國資委作出考核決定 ? 財政局定期對高新控股及下屬公司進(jìn)行財務(wù)檢查，將檢查結(jié)果向國資委匯報 ? 國資委審閱會計事務(wù)所對高新控股的審計報告，掌握財務(wù)狀況，監(jiān)督審計整改落實工作 ? 國資委辦公室提出高新控股國有資產(chǎn)保值增值指標(biāo)的意見，報國資委批準(zhǔn) — 36 — 北大縱橫 導(dǎo)讀 ? 概述 ? 公司治理結(jié)構(gòu) 公司治理模式 公司治理借鑒 管委會和國資委 董事會 監(jiān)事會 經(jīng)理人員 ? 部門和崗位 ? 對下屬公司的管理 — 37 — 北大縱橫 應(yīng)發(fā)揮董事會在公司治理中的核心作用 ? 董事會是一個由其成員對公司集體負(fù)責(zé)的工作團隊 ， 董事會是一個決策團體 ， 對公司重大經(jīng)營活動的進(jìn)行決策 ? 董事會向經(jīng)理層授予職權(quán) ， 由經(jīng)理層負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營管理 。 5） 建立健全監(jiān)管體系 ； 、財務(wù)（包括獨立的審計）報告的真實性； ； 。 — 39 — 北大縱橫 董事會的組建與組織 ? 董事會設(shè)董事 911名，其中董事長 1名，副董事長 名。 ? 進(jìn)入董事會的經(jīng)理層人員（即內(nèi)部董事）不應(yīng)超過董事會半數(shù)。 ? 董事、董事長的產(chǎn)生辦法由 《 公司章程 》 規(guī)定。 ? 監(jiān)事會可以對董事會的決議提出異議 ， 可要求復(fù)議 — 50 — 北大縱橫 監(jiān)事的權(quán)利和義務(wù) ? 監(jiān)事有權(quán)檢查公司業(yè)務(wù)及財務(wù)狀況 ， 審核會計帳冊和文件 ， 有權(quán)要求董事或總經(jīng)理提供有關(guān)情況報告 ? 對董事 、 總經(jīng)理和其他高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律 、 行政法規(guī)或者 《 公司章程 》的行為進(jìn)行監(jiān)督 ? 監(jiān)