【正文】 冶煉能力的擴(kuò)大再次升溫，國(guó)內(nèi)鉛鋅精礦出現(xiàn)階段性的或地區(qū)性的供應(yīng)緊張中國(guó)的鉛鋅等基礎(chǔ)有色金屬行業(yè)與 GDP非常密切，因此 GDP可以看做是有色行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)銅、鋁、鉛、鋅生產(chǎn)量和消耗量與GDP 的線性相關(guān)系數(shù)表　　生產(chǎn)量　　　　消費(fèi)量銅　　 　　 　　鋁　　 　 　　鉛　　 　　鋅　　 ? 我國(guó)的有色金屬工業(yè)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度很高的產(chǎn)業(yè)? 在現(xiàn)有 124個(gè)產(chǎn)業(yè)中，有 113個(gè)部門使用有色金屬產(chǎn)品，比例高達(dá)約 91％? 其中 101個(gè)物質(zhì)生產(chǎn)部門中，有 96個(gè)產(chǎn)業(yè)部門消耗有色金屬冶煉產(chǎn)品或 壓延產(chǎn)品，約 95％ 。目前正在建設(shè)、計(jì)劃擴(kuò)建和新建的電解鉛生產(chǎn)能力大約還有 25萬噸，鋅錠生產(chǎn)能力至少 50萬噸? 預(yù)計(jì)到 2023年我國(guó)電解鉛生產(chǎn)能力將達(dá)到 165萬噸左右，鋅生產(chǎn)能力達(dá)到 300萬噸左右00010203(E) 00 010203(E) 00 01 0203(E) 00 01 0203(E)生產(chǎn)量 消費(fèi)量 進(jìn)口量 出口量00 01 0203(E)平衡量單位：萬噸從價(jià)格角度來看，國(guó)內(nèi)鋅價(jià)基本隨著 LME價(jià)格變化，在世界范圍內(nèi)進(jìn)行供需平衡，這就意味著單個(gè)生產(chǎn)企業(yè)很難左右價(jià)格的變化? 中國(guó)鉛鋅市場(chǎng)已經(jīng)與世界市場(chǎng)接軌，其產(chǎn)品價(jià)格基本以 LME三月期貨價(jià)為參考價(jià)? 網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，使得 LME價(jià)格變化越來越及時(shí)地傳遞到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)LME 現(xiàn)價(jià)LME期貨價(jià)國(guó)內(nèi)主要企業(yè)報(bào)價(jià)國(guó)內(nèi)生資市場(chǎng)報(bào)價(jià)資料來源：國(guó)際鉛鋅組織鉛鋅行業(yè)集成度低，規(guī)模效益差，小型企業(yè)居多序號(hào) 生產(chǎn)企業(yè) 生產(chǎn)能力 生產(chǎn)技術(shù)1 遼寧葫蘆島鋅廠 33萬噸 13萬噸濕法（因成本高，已關(guān)閉）， 20萬噸火法 2 湖南株州冶煉廠 電鋅 25萬噸，鉛 7萬噸 電鋅全濕法生產(chǎn) 3 韶關(guān)冶煉廠 電鋅 10萬噸，鉛約 4－ 5萬噸 濕法 4 西北冶煉廠 13萬噸 濕法（停產(chǎn)小半年） 5 廣西龍城化工總廠 6萬噸電鋅 濕法 6 祥云飛龍 電鋅 8－ 10萬噸 濕法7 弛宏公司 6萬噸鋅， 濕法8 河南豫州金光電鉛廠（2023年投產(chǎn)） 10萬噸電鉛 火法9 四川宏達(dá) 5萬噸電鋅 濕法? 目前，我國(guó)共有鉛鋅冶煉企業(yè)近 800家，幾乎遍布全國(guó)。中間產(chǎn)品商最容易受到兩端擠壓技術(shù)?鋅產(chǎn)業(yè)的技術(shù)含量和技術(shù)發(fā)展主要集中在應(yīng)用產(chǎn)品端及綜合回收上，選和冶煉上的技術(shù)沒有突破性的發(fā)展?目前尚未出現(xiàn)大幅提高行業(yè)盈利的技術(shù)工藝外部變革?世界經(jīng)濟(jì)開始緩慢復(fù)蘇?國(guó)外同行業(yè)企業(yè)之間基本完成橫向整合?國(guó)家出口退稅等政策的逐漸放開?資源的逐步耗盡企業(yè)行為C 績(jī)效模式P行業(yè)結(jié)構(gòu)S行業(yè) 生產(chǎn) 商 生產(chǎn) 商營(yíng)銷?鋅產(chǎn)業(yè)是世界性產(chǎn)業(yè)，中國(guó)已經(jīng)成為生產(chǎn)和出口大國(guó)?一些大型國(guó)有廠商已有往后端發(fā)展的潛在意識(shí)產(chǎn)能改變?在全球經(jīng)濟(jì)緩步回升的情況下。國(guó)有企業(yè)普遍績(jī)效較差167。 鋅行業(yè)研究? 世界范圍? 中國(guó)市場(chǎng)? 云南市場(chǎng)? 云南是鉛鋅資源大省? 但另一方面，云南的資源目前正逐步被外省企業(yè)蠶食，給省內(nèi)企業(yè)的發(fā)展帶來了不利? 省政府將鋅行業(yè)定為 “十五計(jì)劃 ”的重點(diǎn)行業(yè)，將給予政策扶持中國(guó)鉛鋅資源豐富，而云南又位居全國(guó)之首蘭坪縣滇東南滇東北其他地區(qū)云南內(nèi)蒙古其他省市地區(qū)? 中國(guó)的鋅儲(chǔ)量為 9384萬噸，居世界第 4位? 云南省鋅探明儲(chǔ)量 （保有儲(chǔ)量 ）? 蘭坪金頂鉛鋅礦屬特大型礦床，探明鉛鋅儲(chǔ)量 ? 云南有大型礦區(qū) 7個(gè)：馬關(guān)都龍錫鋅礦、個(gè)舊錫礦共生鉛鋅礦、瀾滄老廠銀鉛礦及建水荒田、會(huì)澤礦山廠、一七 0廠等資料來源： 1999年度 云南省礦產(chǎn)資源年報(bào) 中國(guó)鋅資源分布情況 云南鋅資源分布情況但另一方面，云南的資源目前正逐步被外省企業(yè)蠶食，給省內(nèi)企業(yè)的發(fā)展帶來了不利?與祥云飛龍和合作：– 臨倉(cāng)地區(qū)倉(cāng)源縣鉛鋅礦– 建水荒田礦?與廣西南丹合作：– 振康縣魯子元、小河邊與天生橋礦帶– 蒙自礦權(quán)作價(jià) 3000萬元轉(zhuǎn)讓給了南丹– 魯?shù)榱_宏鉛鋅礦– 西雙版納景洪孟那縣礦?目前南丹已經(jīng)將投資全部轉(zhuǎn)到云南，在資源控制和鉛鋅冶煉方面將與祥云飛龍展開正面競(jìng)爭(zhēng)以云南地礦為例 ：地礦資源公司正在勘探開發(fā)六家新礦，而其合作對(duì)象除了祥云飛龍之外，還有外省的企業(yè) 資料來源：本次地礦訪談 云南省政府將鋅行業(yè)定為 “十五計(jì)劃 ”的重點(diǎn)行業(yè)，將給予政策扶持資料來源：云南省冶金工業(yè) “ 十五 ” 規(guī)劃 對(duì)應(yīng)用環(huán)保治理、資源綜合利用技術(shù)的項(xiàng)目實(shí)行減免稅收優(yōu)惠政策積極支持礦電聯(lián)營(yíng)。 鋅行業(yè)研究? 世界范圍? 中國(guó)市場(chǎng)? 云南市場(chǎng)? 行業(yè)核心成功要素? 擁有、控制生產(chǎn)性資源，包括礦石、電等? 先進(jìn)的技術(shù)：? 再生鋅技術(shù)? 高附加值產(chǎn)品技術(shù)? 完善的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈 選礦 /冶練采礦 代理 /市場(chǎng)深加工 代理 /市場(chǎng)q 鉛鋅行業(yè)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略就是：向上游控制資源、向下游發(fā)展深度加工和高附加值產(chǎn)品；同時(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)效率q 運(yùn)營(yíng)模式：與上游礦山聯(lián)營(yíng)，與電廠聯(lián)營(yíng)將會(huì)極大的改善冶煉企業(yè)的穩(wěn)定性和盈利性q 盈利模式：在自身營(yíng)銷能力不足情況下，應(yīng)捆綁一些有實(shí)力的經(jīng)銷商。 鋅行業(yè)研究182。 客戶訪談?wù)暌睂?duì)祥云飛龍的啟發(fā)：? 加強(qiáng)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理：– 生產(chǎn)管理– 運(yùn)營(yíng)管理? 加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量宣傳：– 達(dá)到一些硬件標(biāo)準(zhǔn)，如 LME注冊(cè)等– 加大市場(chǎng)宣傳力度（配合企業(yè)整體形象提升）? 加強(qiáng)高附加值產(chǎn)品開發(fā)? 加強(qiáng)人才梯隊(duì)管理：– 吸引新的人才– 建立有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬體制資料來源：株冶訪談，遠(yuǎn)卓分析 株洲冶煉廠準(zhǔn)備以集團(tuán)公司模式運(yùn)作 ,并已剝離鋅生產(chǎn)廠成立火炬公司，擬在年底上市株冶集團(tuán)火炬公司鋅一分廠 鋅二分廠 鋅三分廠 鋅四分廠債轉(zhuǎn)股公司鉛一分廠 鉛二分廠 銅廠 貴稀金屬?gòu)S 設(shè)備檢修廠 運(yùn)輸公司 電廠 動(dòng)力廠…… 醫(yī)院學(xué)校公眾股東 銀行% %? 以前是屬于國(guó)家有色金屬工業(yè)總公司，隸屬國(guó)家經(jīng)貿(mào)委，現(xiàn)在國(guó)家有色金屬工業(yè)總公司已解散，其下屬公司劃歸地方管理，株冶現(xiàn)在屬于湖南省政府管理 ? 中鋁公司曾計(jì)劃將株冶通過行政手段劃歸其旗下，但遭株冶高層拒絕，現(xiàn)在這一問題暫時(shí)被擱置? 火炬公司已向證監(jiān)會(huì)報(bào)上市 ? 趕上了 “債轉(zhuǎn)股 ”的最后一班車，將集團(tuán)的 資料來源：株冶訪談 株洲冶煉廠的產(chǎn)品市場(chǎng)主要在國(guó)外，一直銷售不錯(cuò)；但集團(tuán)整體包袱較重；近幾年公司經(jīng)營(yíng)一直處于收支基本持平狀態(tài)? 2023年銷售額 ? 年產(chǎn)金屬 38萬噸? 產(chǎn)品 70％出口，出口創(chuàng)匯 產(chǎn)品系列產(chǎn)品市場(chǎng)人員? 產(chǎn)品大部分銷往東南亞國(guó)家地區(qū)，部分銷往美國(guó)、加拿大? 國(guó)內(nèi)銷售也集中在東南地區(qū)? 鋅錠、鉛錠為主，是 LME掛牌和免檢產(chǎn)品? 綜合回收銅、銦、金、銀? 合金產(chǎn)品? 高純金屬? 集團(tuán)共有在職職工 8,000人：– 主輔業(yè)： 6,000多人– 副業(yè)如學(xué)校、醫(yī)院等有 1－ 2,000人? 家屬 28,000人 資料來源：株冶訪談 株冶 2023年曾確定 “作大作強(qiáng) ”的戰(zhàn)略目標(biāo)，并制定了相應(yīng)的戰(zhàn)略舉措，但從實(shí)際效果來看，這些舉措并未能成功進(jìn)行，戰(zhàn)略目標(biāo)也沒有如期實(shí)現(xiàn)2023年制定的戰(zhàn)略目標(biāo)：? 作大作強(qiáng)： 做到有色領(lǐng)域的前幾名戰(zhàn)略舉措（ “十五計(jì)劃 ”） :? 資本運(yùn)營(yíng)：? 但由于一系列原因，包括資金緊張、高層決策不果斷等，導(dǎo)致公司沒有任何的資本運(yùn)營(yíng)動(dòng)作? 2023年反而成了被整合的對(duì)象：中鋁集團(tuán) 7月份曾向湖南省政府提出把株冶劃歸其旗下，最后遭株冶高層極力反對(duì)而暫停? 控制原材料：? 曾經(jīng)參股一些礦山，但整體不算成功資本運(yùn)營(yíng) 控制資源戰(zhàn)略目標(biāo)戰(zhàn)略舉措資料來源：株冶訪談 株冶在行業(yè)內(nèi)一直以技術(shù)和產(chǎn)品而著稱。以至于現(xiàn)在礦石成了公司生產(chǎn)的一個(gè)瓶頸? 株冶每年需要上百萬噸礦石? 株冶在全國(guó)各地都有采礦點(diǎn) /采礦站，同時(shí)還進(jìn)口鋅精礦? 前幾年礦山效益不好，礦山求著株冶賣礦石。但是，仍感覺資源非常緊張供需資料來源：株冶訪談 火炬公司是組合株冶四個(gè)鋅分廠成立的公司，擬在年底上市。生產(chǎn)廠報(bào) “ 人員需求計(jì)劃 ” ，集團(tuán)負(fù)責(zé)找人，之后工廠給臨時(shí)工發(fā)工資，勞務(wù)派遣處按人頭收取臨時(shí)工管理費(fèi)? 集團(tuán)對(duì)工人進(jìn)行 “ 進(jìn)、出、上、下 ” 的安排。遇到行情大幅度變化時(shí)，要價(jià)格委員會(huì)定奪? 按鋅錠和鉛錠的價(jià)格來衡量計(jì)算? 銦：主要用于出口，參考國(guó)際價(jià)? 金、銀：基本出口，在上海有色金屬交易市場(chǎng)交易鋅、鉛鋅、鉛合金銦金、銀資料來源：株冶訪談 遇到市場(chǎng)行情大幅度變化時(shí)，由專門的價(jià)格委員會(huì)定奪銷售部 企劃部 價(jià)格指導(dǎo)委員會(huì) 總經(jīng)理 銷售部銷售員將市場(chǎng)變化的信息和建議的新價(jià)格提交企劃部企劃部復(fù)查信息，并就新價(jià)格出具意見書，由企劃部部長(zhǎng)簽字價(jià)格指導(dǎo)委員會(huì)審議通過總經(jīng)理簽字銷售員執(zhí)行調(diào)整后的價(jià)格 工作流程：人員組成：董事長(zhǎng) ＋ 總經(jīng)理 ＋ 職能部門部長(zhǎng)（企劃部＋供銷部＋財(cái)務(wù)部＋審計(jì)部）資料來源：株冶訪談 在設(shè)備采購(gòu)定價(jià)方面，株冶將采購(gòu)物分成三個(gè)等級(jí)，實(shí)行分級(jí)管理? 按采購(gòu)金額和標(biāo)的物的重要性將物品分為3類 :– A類：一月定一次價(jià)格– B類：一年定一次價(jià)格– C類：采購(gòu)員自己決定A類B類C類資料來源：株冶訪談 182。 標(biāo)竿企業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析? 標(biāo)竿企業(yè)– 株洲冶煉廠– 葫蘆島冶煉廠? 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析– 會(huì)澤馳宏– 四川宏達(dá)182。 ”– “對(duì)外宣傳的 “技改 ”、 “深加工 ”全是幌子，圈錢是唯一的目的 ”– “計(jì)劃 10億資金的項(xiàng)目，實(shí)際需要不到 3億，其余的全流進(jìn)了領(lǐng)導(dǎo)的腰包 ”– ……? 雖然如此，遠(yuǎn)卓仍認(rèn)為葫冶在生產(chǎn)管理上仍有可借鑒之處資料來源：外部訪談 葫蘆島鋅廠已分拆上市，目前是亞洲最大的鋅冶煉企業(yè)? 年產(chǎn)鋅 33萬噸［其中 “蒸餾鋅系統(tǒng)（火法） ”精鋅 20萬噸， “電解鋅系統(tǒng)（濕法） ”電解鋅 13萬噸］，硫酸 56萬噸? 產(chǎn)品 40％出口，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率近 30％，國(guó)際市場(chǎng)占有率為 3％? 鋅的銷售收入和銷售利潤(rùn)占公司全部銷售收入和銷售利潤(rùn)的85％