【正文】 但是，仍感覺資源非常緊張供需資料來源：株冶訪談 火炬公司是組合株冶四個(gè)鋅分廠成立的公司，擬在年底上市。遇到行情大幅度變化時(shí)，要價(jià)格委員會(huì)定奪? 按鋅錠和鉛錠的價(jià)格來衡量計(jì)算? 銦：主要用于出口，參考國際價(jià)? 金、銀：基本出口，在上海有色金屬交易市場交易鋅、鉛鋅、鉛合金銦金、銀資料來源：株冶訪談 遇到市場行情大幅度變化時(shí)，由專門的價(jià)格委員會(huì)定奪銷售部 企劃部 價(jià)格指導(dǎo)委員會(huì) 總經(jīng)理 銷售部銷售員將市場變化的信息和建議的新價(jià)格提交企劃部企劃部復(fù)查信息，并就新價(jià)格出具意見書，由企劃部部長簽字價(jià)格指導(dǎo)委員會(huì)審議通過總經(jīng)理簽字銷售員執(zhí)行調(diào)整后的價(jià)格 工作流程：人員組成：董事長 ＋ 總經(jīng)理 ＋ 職能部門部長（企劃部＋供銷部＋財(cái)務(wù)部＋審計(jì)部）資料來源：株冶訪談 在設(shè)備采購定價(jià)方面，株冶將采購物分成三個(gè)等級，實(shí)行分級管理? 按采購金額和標(biāo)的物的重要性將物品分為3類 :– A類：一月定一次價(jià)格– B類：一年定一次價(jià)格– C類：采購員自己決定A類B類C類資料來源：株冶訪談 182。 ”– “對外宣傳的 “技改 ”、 “深加工 ”全是幌子，圈錢是唯一的目的 ”– “計(jì)劃 10億資金的項(xiàng)目，實(shí)際需要不到 3億，其余的全流進(jìn)了領(lǐng)導(dǎo)的腰包 ”– ……? 雖然如此，遠(yuǎn)卓仍認(rèn)為葫冶在生產(chǎn)管理上仍有可借鑒之處資料來源：外部訪談 葫蘆島鋅廠已分拆上市，目前是亞洲最大的鋅冶煉企業(yè)? 年產(chǎn)鋅 33萬噸［其中 “蒸餾鋅系統(tǒng)（火法） ”精鋅 20萬噸， “電解鋅系統(tǒng)（濕法） ”電解鋅 13萬噸］，硫酸 56萬噸? 產(chǎn)品 40％出口，目前國內(nèi)市場占有率近 30％，國際市場占有率為 3％? 鋅的銷售收入和銷售利潤占公司全部銷售收入和銷售利潤的85％以上經(jīng)營狀況產(chǎn)品系列產(chǎn)品市場人員? 產(chǎn)品大部分銷往東南亞國家地區(qū)，部分銷往美國、加拿大? 國內(nèi)銷售也集中在東南地區(qū)? 鋅錠，是 LME掛牌和免檢產(chǎn)品? 鋅基合金? 無汞電池鋅粉? 下屬十七個(gè)生產(chǎn)和輔助廠? 公司共有在職職工 20,000多人葫冶對外宣稱已經(jīng)制定了以技改為主要戰(zhàn)略舉措的發(fā)展計(jì)劃“十五 ”期間的戰(zhàn)略目標(biāo)：? 將公司建設(shè)成為有色金屬年產(chǎn)量達(dá) 50萬噸；銷售收入達(dá)到 50億元，其中高新技術(shù)產(chǎn)品銷售收入 10億元；利稅 5億元的集科、工、貿(mào)于一體，產(chǎn)權(quán)多元化、管理集約化、經(jīng)營國際化、產(chǎn)品名牌化的特大型有色金屬冶煉及加工基地戰(zhàn)略舉措（ “十五計(jì)劃 ”） :? 技術(shù)改造：– 鉛鋅密閉鼓風(fēng)爐（ ISP）、澳斯麥特爐（粗銅熔煉工藝）、電鋅系統(tǒng)改造、 20萬噸系統(tǒng)改造、環(huán)保治理、信息化建設(shè)等六項(xiàng)工程? 技術(shù)開發(fā)：– 引進(jìn)技術(shù)建年產(chǎn) 1000噸銅箔生產(chǎn)線– 與比利時(shí)優(yōu)美克公司合資建年生產(chǎn)能力為４萬噸的鋅基合金生產(chǎn)線– 年產(chǎn) 1000噸無汞電池鋅粉生產(chǎn)線達(dá)產(chǎn)，并對其進(jìn)行擴(kuò)建， 2023年產(chǎn)能達(dá)到 5000噸技術(shù)改造 技術(shù)開發(fā)戰(zhàn)略目標(biāo)戰(zhàn)略舉措資料來源：葫冶訪談 葫冶自身并不擁有礦山資源，最近幾年采取提前預(yù)付貨款或買斷供貨權(quán)的方式，以保證生產(chǎn)資源的供應(yīng)? 鋅業(yè)股份每年需要鋅精礦 75萬噸，占鋅制造成本的比例為 60%? 生產(chǎn)所需的鋅精礦主要由青海錫鐵山礦務(wù)局、黑龍江西林鉛鋅礦、內(nèi)蒙古白音諾爾鉛鋅礦等單位供應(yīng)，少量來自南方? 還有近 20%從加拿大、美國、澳大利亞進(jìn)口? 公司 2023年預(yù)付賬款前五名單位 除阜新礦物局煤炭公司外，預(yù)付給甘肅徽縣建新實(shí)業(yè)有限公司、赤峰市白音諾爾鉛鋅礦、西部礦業(yè)有限責(zé)任公司、內(nèi)蒙古宏峰集團(tuán)有限責(zé)任公司四家的都是鋅礦款? 目前公司管理層已經(jīng)采取措施，目標(biāo)是朝與礦山企業(yè)建立緊密聯(lián)合體的方向努力：– 2023年，公司以補(bǔ)償貿(mào)易方式與甘肅建新實(shí)業(yè)有限公司聯(lián)合，在內(nèi)蒙古、甘肅建立每年 10萬噸鋅金屬量的原料基地– 2023年，公司為解決主要生產(chǎn)原料鋅精礦緊缺問題，用配股募集資金 3000萬元買斷甘肅建新實(shí)業(yè)有限公司 2023年至 2023年鋅精礦供貨權(quán)資料來源：公司年報(bào) 與同行業(yè)公司相比，葫冶享受了更多的優(yōu)惠政策優(yōu)惠政策優(yōu)惠電價(jià) 貸款優(yōu)惠稅收優(yōu)惠? 鋅的冶煉生產(chǎn)需要消耗大量能源（水法需要耗用大量電力，火法需要耗用大量中塊煤、洗精煤），占鋅制造成本的比例為 20%? 從 1999年 10月起，公司享受國家有關(guān)用電政策，每天可得到 50萬度平價(jià)電用電指標(biāo)，平均每度電可節(jié)約 ，每年可降低成本 1800萬元以上? 公司憑借與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系，能獲得銀行的低息貸款? 公司 19972023年享受綜合利用產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)計(jì)稅利潤免征所得稅的優(yōu)惠，并經(jīng)國家財(cái)政部同意沖減當(dāng)期的所得稅費(fèi)用，實(shí)際于 2023年度開始發(fā)生。對外宣傳的 “技改 ”、 “深加工 ”全是幌子，圈錢是唯一的目的資料來源：葫冶訪談 但即便如此，葫冶的生產(chǎn)一直在有序進(jìn)行，表明企業(yè)已經(jīng)形成了一套有效的生產(chǎn)管理制度? 2023年，鋅業(yè)股份采取多種措施降低成本：– 電解鋅實(shí)現(xiàn)了達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)，電鋅１＃以上品級率由過去的 40%提高到了 100%– 碳化硅轉(zhuǎn)子的推廣應(yīng)用，既提高了蒸餾冷凝效率，又延長了轉(zhuǎn)子的壽命，每年可節(jié)省更換轉(zhuǎn)子費(fèi)用 500萬元– 噴吹法超細(xì)鋅粉生產(chǎn)項(xiàng)目使電鋅鋅粉單耗由年初的 129公斤／噸降到了 75公斤／噸? 2023年，公司強(qiáng)化定額管理，提高生產(chǎn)水平? 建立 “以操作保工藝，以工藝保定額，以定額保成本，以成本保利潤 ”的成本管理體系，使產(chǎn)品加工費(fèi)有了大幅度的降低“盡管工資很低（人均 700元 /月），葫冶工人一直在為降低生產(chǎn)成本和公司的發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策 ”資料來源：葫冶訪談 182?？偣杀?9000萬股人員及資本狀況：? 年銷售收入 6億元? 但深加工目前還是空白介入的行業(yè)價(jià)值鏈：資料來源：馳宏訪談 馳宏也已經(jīng)制定了以技改為主要戰(zhàn)略舉措的發(fā)展計(jì)劃“十五 ”期間的戰(zhàn)略目標(biāo)：? 力爭 2023年底形成電鋅 16萬噸 /年、鍺產(chǎn)品 20噸 /年、硫酸 17萬噸 /年的生產(chǎn)能力，銷售收入達(dá) 16－ 20億元 /年，鋅錠市場占有率達(dá) 8%，鍺 18%，使公司鋅鍺冶金工藝技術(shù)和現(xiàn)代化管理水平達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)，國際一流。? 硫化精礦和氧化礦通過汽車運(yùn)到冶煉廠 ? 采選成本：采礦 200元 /噸，選礦 80元 /噸，綜合成本 1500元 /噸? 精礦售價(jià)： 4000－ 4200元 /噸資料來源：馳宏訪談 可采資源 ? 原探明資源到今年年底將開采完畢? 2023年發(fā)現(xiàn)深部隱伏厚大礦體，鉛鋅金屬量 314萬噸（ B+C+D），含 ％，含 ％，是平均品位的 3倍。礦山生產(chǎn)規(guī)模： 2023t/d。硫化鋅精礦含 Zn： 55％，氧化鋅精礦含 Zn： 30％? 2023年國家經(jīng)貿(mào)委和計(jì)委將會(huì)澤鉛鋅礦深部資源綜合開發(fā)利用環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目列為第六批國債貼息項(xiàng)目? 資源遠(yuǎn)景：據(jù)現(xiàn)有勘探資料（網(wǎng)度不夠，還未正式進(jìn)行大規(guī)?？碧剑┖偷刭|(zhì)專家預(yù)測，會(huì)澤鉛鋅礦的遠(yuǎn)景儲(chǔ)量在 600－ 1000萬噸金屬量。 客戶訪談?wù)赀_(dá)對祥云飛龍的啟發(fā)：? 相關(guān)產(chǎn)業(yè)多元化能使企業(yè)擺脫單個(gè)行業(yè)的周期性變化對企業(yè)業(yè)績的影響? 民企一樣可以爭取到政府資源? “一言堂 ”模式在企業(yè)規(guī)模小時(shí)可以實(shí)行，但這種模式會(huì)阻礙企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展資料來源：外部訪談 宏達(dá)股份系多產(chǎn)品、跨行業(yè)、綜合性強(qiáng)、 技術(shù)較密集的企業(yè)，公司多元化態(tài)勢增強(qiáng)了經(jīng)營中的機(jī)動(dòng)靈活性? 鋅錠是公司的主營業(yè)務(wù)之一，在鋅 錠產(chǎn)品價(jià)格下跌給宏達(dá)股份帶來損失的同時(shí)，自去年以來化肥市場的持續(xù)走強(qiáng) 給公司也一定程度帶來了市場機(jī)遇? 多元化經(jīng)營中各產(chǎn)品生產(chǎn)構(gòu)成了其獨(dú)有的產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)品鏈和技術(shù)體系，其 所擁有的綜合利用與綜合開發(fā)效應(yīng)是公司實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗 ,提升競爭力的重要體 現(xiàn) ,這主要表現(xiàn)在公司生產(chǎn)中的冶化結(jié)合上? 2023年與云南銅業(yè)，冶金集團(tuán)及其下屬公司等七家共同出資組建金鼎公司，控制了蘭坪地區(qū)最大的礦山金頂?shù)V的采礦權(quán)，為公司全面介入鋅冶煉行業(yè)提供了充足的原料保證? 公司計(jì)劃在此投資建設(shè) 20萬噸 /年規(guī)模電解鋅項(xiàng)目，再加上公司現(xiàn)有的 10萬噸 /年生產(chǎn)規(guī)模，宏達(dá)股份將形成從采礦到深加工一體化、規(guī)?；\礦資源 冶煉化工行業(yè)房地產(chǎn)領(lǐng)域試圖產(chǎn)業(yè)鏈延伸試圖產(chǎn)業(yè)鏈延伸期貨領(lǐng)域四川宏達(dá)介入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域資料來源：外部訪談 2023年宏達(dá)經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)品所處行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本毛利率 主營業(yè)務(wù)收入比上年增長主營業(yè)務(wù)成本比上年增長毛利率變化化工業(yè) 251,395,709 194,476,692 % % % ％冶煉業(yè) 270,294,110 220,992,815 % % % %在鋅錠產(chǎn)品價(jià)格下跌給宏達(dá)股份帶來損失的同時(shí)， 2023年以來化肥市場的持續(xù)走強(qiáng)給公司也一定程度帶來了市場機(jī)遇 資料來源： 2023年四川宏達(dá)公司年報(bào)在管理方面，公司已經(jīng)由原來的家族型企業(yè)轉(zhuǎn)型到法人治理結(jié)構(gòu)相對完善的模式1.2.3.4.5.6.上市之前公司及控股公司的高層全有親戚關(guān)系公司所有者退出經(jīng)營層現(xiàn)狀按經(jīng)營業(yè)績處理相應(yīng)人員的職務(wù)安排辭退者一次性給予補(bǔ)償公司所有者不再負(fù)責(zé)具體的經(jīng)營引入職業(yè)經(jīng)理人建立完善的監(jiān)督考核機(jī)制建立嚴(yán)格的用人機(jī)制資料來源：外部訪談 182。 ”? “價(jià)格低是祥云飛龍唯一的優(yōu)勢。 ”? “現(xiàn)在的供貨還不夠穩(wěn)定 ”? “我們希望能每月固定時(shí)間發(fā)貨，但祥云飛龍作不到這一點(diǎn)。因?yàn)樗€是個(gè)小的民營企業(yè)，很多地方都不規(guī)范。就是一個(gè)民營企業(yè)嘛，你能有什么期望？ ”? “典型的民企 ”? “小企業(yè)，不是因?yàn)閮r(jià)格低，我們一般不愿意跟這類的企業(yè)接觸。 ”? “楊龍不敢放權(quán)、其他人也沒有能力攬權(quán) ”? “一言堂、粗放式管理 ”資料來源：客戶訪談 最后，分析祥云飛龍的銷售價(jià)格與同時(shí)期的市場價(jià)格，發(fā)現(xiàn)其波動(dòng)性較大，顯示該企業(yè)對價(jià)格的把控能力不夠? 在付款方式相同、質(zhì)量比會(huì)澤馳宏產(chǎn)品要好的情況下，價(jià)格不比對方高? 與客戶的侃價(jià)能力不夠強(qiáng)LME 現(xiàn)價(jià)LME期貨價(jià)國內(nèi)主要企業(yè)報(bào)價(jià)國內(nèi)生資市場報(bào)價(jià)祥云價(jià)格（到岸價(jià)） **：遠(yuǎn)卓只拿到了部分銷售數(shù)據(jù)，因此這里展示的價(jià)格不代表全部演講完畢，謝謝觀看