【正文】 公式為： a＝ Y－ bX 式中： yi為第 i期的資金占用量； xi為第 i期的產(chǎn)銷量。4. 比率預(yù)測法（營業(yè)收入比例法） 比率預(yù)測法是指以一定財務(wù)比率為基礎(chǔ)，預(yù)測未來資金需要量的方法。以資金與銷售額的比率為基礎(chǔ)，預(yù)測未來資金需要量的方法，就是營業(yè)收入比例法。營業(yè)收入比例法是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負債表和利潤表項目之間的比例關(guān)系，預(yù)測企業(yè)融資需求數(shù)量的一種方法。 ② 計算變動性項目的銷售百分率。 計算公式為： 其中： 第二節(jié) 權(quán)益資金的籌集一、資本金制度（也稱注冊資本制度） （一）資本金的概念 資本金 指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現(xiàn)盈利和社會效益為目的，進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。2 籌集期限 :資本金可以一次或分期籌集。我國企業(yè)在籌集資本金時，必須聘請中國注冊會計師驗資，出具驗資報告之后，工商部門才會簽發(fā)營業(yè)執(zhí)照，企業(yè)據(jù)此向投資者發(fā)放出資證明書。 （三）資本金的管理 企業(yè)的資本金必須得以維護。 二、吸收直接投資（也稱投入資本籌資） 吸收直接投資（簡稱吸收投資）是指企業(yè)按照 “ 共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共享利潤 ” 的原則直接吸收國家、法人、個人投入資金的一種籌資方式。吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌集股權(quán)資本的基本方式。 ：投資者以廠房、建筑物、設(shè)備等固定資產(chǎn)和原材料、商品等流動資產(chǎn)所進行的投資。 ：土地使用權(quán)是按有關(guān)法規(guī)和合同的規(guī)定使用土地的權(quán)利。? （ 2）有利于盡快形成生產(chǎn)能力。 ? （ 1）資本成本較高。? （ 3）投資者資本進入容易、出來難，難以吸收大量的社會資本參與，籌資規(guī)模受到限制。股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人公開發(fā)行的、用以證明出資人的股東身份、權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)，并據(jù)以獲得股利的一種可轉(zhuǎn)證的書面憑證。 股票具有以下性質(zhì)：? （ 1）法定性。? （ 3）無期性（非返還性）? （ 4）權(quán)責(zé)性（決策參與性）。? （ 6）風(fēng)險性。（ 1）普通股。普通股是股份有限公司的最重要最基本的一種股份，它是構(gòu)成股份公司股東的基礎(chǔ)，同時也是風(fēng)險最大的股票。 ② 收益分配權(quán)。 ④ 剩余資產(chǎn)分配權(quán)。 是指股份有限公司在籌集資本時給予認(rèn)購者某些優(yōu)先條件的股票，優(yōu)先股具有優(yōu)先分配股利權(quán)、優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)和部分管理權(quán)，具體來說有以下幾個特征：? ① 約定股息率。 ③ 表決權(quán)受限制。 ⑤ 優(yōu)先股股票可由公司贖回。 是否用票面金額 分類，可分為有面額股票和無面額股票。 發(fā)行時間的先后 分類 ， 可分為始發(fā)股和新股 。 是否允許上市交易 分類，可分為流通股票和非流通股票? 流通股票是指在證券交易所取得上市資格，允許掛牌交易的股票。 公司特征和其股價表現(xiàn)， 股票可分為藍籌股、成長股、周期股、投機股等? 藍籌股指那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良，成交活躍、紅利優(yōu)厚的大公司股票。這些公司通常有宏圖偉略，注重科研，留有大利潤作為再投資以促進其擴張。? 投機股是指那些從事開發(fā)性或冒險性的公司的股票。這種股票的風(fēng)險性很大。 股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司。 3. 股票發(fā)行方式股票發(fā)行方式是指公司通過何種途徑發(fā)行股票。 優(yōu)點： 發(fā)行范圍廣、對象多，易于募足資本；股票流通性，變現(xiàn)力強；有助于提高公司知名度提高影響力。? （ 2）不公開直接發(fā)行： 不公開向外發(fā)行股票，只向少數(shù)特定對象直接發(fā)行，故不需中介機構(gòu)。 4. 股票的發(fā)行價格及其確定股票的發(fā)行價格是發(fā)行股票當(dāng)時成交的價格，即股份公司出售股票由投資認(rèn)購時所采用的價格。即以票面值作為發(fā)行價格。即以公司同種股票的現(xiàn)行市場價格為增發(fā)新股的發(fā)行價格。即按股票的面值上同種股票的市場價值的中間值作為股票的發(fā)行價格。 、條件、程序、發(fā)售方式（四）普通股籌資評價1. 普通股籌資的優(yōu)點? （ 1）沒有固定的股利負擔(dān)。? （ 3）籌資風(fēng)險小。? （ 5）籌資限制少（相對于優(yōu)先股籌資和債券籌資）。? （ 2）容易分散控制權(quán)，導(dǎo)致股價下跌。 四、企業(yè)內(nèi)部資本積累：盈余公積金、未分配利潤、累計折舊。：機會成本較高、籌資數(shù)額依賴于企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。 五、發(fā)行優(yōu)先股籌資? 從公司管理當(dāng)局和財務(wù)人員的觀點來看，優(yōu)先股具有雙重性質(zhì)。所以當(dāng)公司利用優(yōu)先股籌資時，一定要考慮它這兩方面的特性。表現(xiàn)在以下 4個方面：? 。? 。 （三）籌資利弊分析：? （ 1）優(yōu)先股一般沒有固定的到期日，不用償還本金。? （ 3）不會分散公司的控制權(quán)，其籌資能夠順利進行。? （ 5）可使普通股股東獲得財務(wù)杠桿收益。：? （ 1）資金成本較高。? （ 3）優(yōu)先股籌資后對公司的制約因素較多。六 .發(fā)行認(rèn)股權(quán)證 ?（一）認(rèn)股權(quán)證的概念及作用? 認(rèn)股權(quán)證全稱是股票認(rèn)購授權(quán)證，它由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認(rèn)的價格購買一定量該公司股票的權(quán)利。屆時公司股票價格上漲，超過認(rèn)股權(quán)證所規(guī)定的認(rèn)購價格，權(quán)證持有者按認(rèn)購價格購買股票，賺取市場價格和認(rèn)購價格之間的差價；若屆時市場價格比約定的認(rèn)購價格還低，權(quán)證持有者可放棄認(rèn)購。? 認(rèn)股權(quán)證的作用：? ，增強公司的資本實力，還可以用于公司成立時對承銷商的一種補償。（二）認(rèn)股權(quán)證的特征1．對發(fā)行公司而言，發(fā)行認(rèn)股權(quán)證是一種特殊的籌資手段。3．認(rèn)股權(quán)證具有價值和市場價格。（三）認(rèn)股權(quán)證的種類，可分為長期認(rèn)股權(quán)證與短期認(rèn)股權(quán)證。，可分為備兌認(rèn)股權(quán)證與配股權(quán)證。 認(rèn)股權(quán)證在其有效期限內(nèi)具有價值。其理論價值可用下式計算：V＝（ P－ E） N 其中： V—— 認(rèn)股權(quán)證理論價值； P—— 普通股股票市場價格； E—— 認(rèn)購價格或執(zhí)行價格； N—— 每張認(rèn)股權(quán)證可買到的股票數(shù)。所以，當(dāng)出現(xiàn)這種情況時，設(shè)定認(rèn)股權(quán)證的理論價值為零。 認(rèn)股權(quán)證的實際價值是認(rèn)股權(quán)證在證券市場上的市場價格或售價。 （五）認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)點主要有 ：? 1．有利于吸引投資者。認(rèn)股權(quán)證籌資的缺點主要有：? 1．當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行使后，公司股東數(shù)增加，這就會分散原有股東對公司的控制權(quán)。 第三節(jié) 負債資金的籌集負債籌資主要有向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券、籌資租賃、杠桿收購等方式。 一、向銀行長期借款（一）銀行借款的分類? ：長期借款和短期借