【正文】 三 、 如何選擇合適的上市地點 四 、 香港主板 /創(chuàng)業(yè)板與美國 NASDAQ/中國 A股 比較 五 、 中國企業(yè)在海外成功上市的形式 六 、 上市發(fā)行步驟和規(guī)劃重點 七 、 中國證監(jiān)會審批香港上市的法規(guī)程序 八 、 成功發(fā)行之重要因素 九 、 群益如何確保發(fā)行的成功 2 第一章 中國企業(yè)海外集資途徑 中國企業(yè)海外集資途徑 中小企業(yè)的盲點 F 初期投入資本小 ， 需要資金及專業(yè)技術 、 人才的投入 股東 、 經(jīng)營團隊知識水準高易與其它專業(yè)人仕溝通 ， 但缺乏資本及財務投資專業(yè) F 商品化及市場化的過程中亦很需要資金不斷的注入 善用資本市場 F 市場效益形成後資本需求量更大 中國企業(yè)海外集資途徑 5 第 二 章 海外上市對企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的好處 海外上市對企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的好處 F 快速募得資金 F 取得國際上市地位，提高海外知名度及行業(yè)地位 F 協(xié)助企業(yè)拓展國際市場 ， 為企業(yè)的發(fā)展作 準備 F 向員工授予購股權作為獎勵和承諾，增加員工的歸屬感 F 提高公司專業(yè)管理水平及招聘專業(yè)人才 F 除了募集到企業(yè)發(fā)展所需要的資金，及可提高再融資 的效率及規(guī)模。 F 擴大股東基礎，使公司的股票在買賣時有較高的流通量 F 方便引進國際知名策略合作夥伴或風險投資基金加入。 香港所具備的 優(yōu)厚條件 ， 是評估上市地點的吸引力所必須考慮的因素 ， 其中包括 ： F 政治及經(jīng)濟穩(wěn)定 F 公平競爭的環(huán)境 F 享有聲譽並獲國際公認 F 具有穩(wěn)健的交易 、 結算及交收設施作為後盾 ， 形成一個有效率的市場 F 完善的監(jiān)管及會計框架 F 具有吸引外國及機構投資者的能力 F 法治及司法獨立 F 資金及資訊自由流動 F 優(yōu)良企業(yè)管治及高透明度 如何選擇合適的上市地點 此外 中國內地公司以及在中國內地擁有龐大業(yè)務的公司， 也可利用香港這個中國內地國際化之「本土市場」的各種優(yōu)勢 而得益 。最近的例子是，在美歐資本市場刮起中國旋風的 2023年全球最大 IPO，中國人壽，其公開發(fā)售部分，超額認購 170倍，凍結逾 2023億港元。 2023年 六月份上市的平安保險 ，其公開發(fā)售部分超額認購 58倍，凍結逾 416億港元 ；蒙牛 ，其公開發(fā)售部分，超額認購 200多 倍。 H股 、 紅籌及深 B股市盈率相約在 1115倍 (2) 以金融地產(chǎn)類股本益比較高 ， 資源礦產(chǎn)股及 服務業(yè) 股本益比較低 。 投資者優(yōu)先考慮中國概念股 。 主板市場 目的眾多，包括為較大型及基礎較佳的公司籌集資金，為股份持有人提出售股權的會，提升企業(yè)的知名度等 三年業(yè)務紀錄 最近三年溢利 5000萬元 香港主板 /創(chuàng)業(yè)板與美國 NASDAQ/中國 A股 比較 中國 A股 符合政府產(chǎn)業(yè)政策之公司 三個完整會計年度 FB股淨 資產(chǎn)達 F最近三年連續(xù)盈利 F淨資產(chǎn)報酬率不低於 6% 香港主板 /創(chuàng)業(yè)板與美國 NASDAQ/中國 A股 比較 最低市值 主要股東的售股限制 NASDAQ 創(chuàng)業(yè)板市場 不能少於港幣 4,600萬元 持有 5%或以上股權並能影響管理層的股東及策略性投資者 ， 分別在上市後一年及半年內不能售股 小型股市場 5,000萬美元 N/A 主板市場 (H) 上市時市值須達 2億港元 自公司設立後半年內不能轉讓售股。 將境內企業(yè)資產(chǎn)通過收購、及其他任何形式 轉移到境外中資非上市公司或者境外中資控股上市 公司在境外上市。 中國企業(yè)在海外成功上市的形式 F H股形式 原意指在香港上市的國企股 以境內註冊股份有限公司 名義申請在境外上市 例如：中國鋁業(yè)、中石油、比亞迪、紫金礦業(yè)等 中國企業(yè)在海外成功上市的形式 F 買殼形式 境內公司首先購買境外上市公司控股權然後通過 收購等 資本運作 方式將境內企業(yè)的有關資產(chǎn)和權益 注入到境外上市公司。 但是近年也有突破，如海爾通過中建電訊；鵬潤 通過國美在香港主板買殼上市。 中國證監(jiān)會審批香港上市的法規(guī)程序 ? 上市後的監(jiān)管 公司香港上市後 ， 證監(jiān)會將根據(jù)監(jiān)管合作備忘錄及香港證監(jiān)會簽署的補充條款的要求進行監(jiān)管 ? 其他有關事項 1. 香港聯(lián)交所認可的上市保薦人方可擔任境內企業(yè)到香港上市的保薦人； 2. 證監(jiān)會同意申請受理的公司 ， 須在境內外中介機構確定後 ， 將有關機構名單報證監(jiān)會備案； 3. 公司須在上市後 15個工作日內 ， 將本此發(fā)行上市有關的公開信息披露文件及發(fā)行上市情況總結報證監(jiān)會備案； 4. 公司須遵守國家外匯管理的有關規(guī)定 。 朗力福 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 港幣 6250萬 美亞控股 主板 聯(lián)席保薦人 2023年 港幣 5500萬 萬佳訊控股 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 約港幣 3170萬 世紀陽光 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 約港幣 5280萬 煙臺北方安德利 創(chuàng)業(yè)板 副保薦人 2023年 港幣 1億 4千萬 錦藝紡織 主板 保薦人 2023年 港幣 1億 1千萬 老虎科技 創(chuàng)業(yè) 板 保薦人 2023年 港幣 3000萬 百靈達國際 主板 保薦人 2023年 港幣 5040萬 群益亞洲資本市場經(jīng)驗 (續(xù) ) 匯多利國際 主板 保薦人 2023年 港幣 7500萬 科浪國際 主 板 保薦人 2023年 港幣 5000萬 朗迪國際 主板 保薦人 2023年 港幣 6000萬 泓鋒國際 主板 保薦人 2023年 港幣 6000萬 李氏大藥廠 創(chuàng)業(yè)板 聯(lián)席 保薦人 2023年 港幣 3600萬 迪斯數(shù)碼 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 港幣 6500萬 長春達興 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 港幣 6300萬 天津泰達 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 港幣 9800萬 威發(fā)系統(tǒng) 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 港幣 3100萬 德信控股 主板 副保薦人 1999年 港幣 7500萬 即時科研 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 港幣 3100萬 MRC HOLDINGS 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 港幣 1400萬 東光集團 創(chuàng)業(yè)板 保薦人 2023年 港幣 3000萬 群益亞洲資本市場經(jīng)驗 (續(xù) ) 訊通控股 創(chuàng)業(yè) 板 保薦人 2023年 港幣 2023萬 匯隆控股 創(chuàng)業(yè) 板 保薦人 2023年 港幣 2500萬 天鷹電腦