07現(xiàn)代企業(yè)利用期貨市場進行綜合風(fēng)險管理解決方案概述-在線瀏覽
2025-02-15 03:30本頁面
【正文】 月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割品級、交割地點、交割方式、交易代碼、上市交易所。現(xiàn)代企業(yè)利用期貨市場進行綜合風(fēng)險管理解決方案概述 申銀萬國期貨研究所、投資咨詢部 高級分析師：劉妍 2023年 11月 18日 目 錄 一、期貨是什么，期貨市場是如何運作的 二、期貨市場可以為現(xiàn)代企業(yè)做什么？ 三、申銀萬國期貨的風(fēng)險管理解決方案的框架 期貨市場 期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在未來某一特定時間、特定地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的 標(biāo)準(zhǔn)化合約 。 期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是 除價格外 ， 期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的。 期貨市場的風(fēng)險管理功能 ? 套期保值者在現(xiàn)貨市場和期貨市場建立一種盈虧沖抵的機制，無論價格如何波動，都能取得在一個市場盈利和另一個市場虧損，兩者大致相當(dāng)，從而將價格變動的風(fēng)險大部分轉(zhuǎn)移出去。 ? 套利者利用不同市場之間的不合理的價格差異來謀取低風(fēng)險的利潤。 板塊 將要上市品種 農(nóng)林板塊 紙漿 、玉米淀粉、 肉雞、生豬、棉紗、馬鈴薯、晚秈稻、生絲、干繭、花生仁、花生油 、豆粕期權(quán)、白糖期權(quán) 等。 金屬板塊 鐵合金、 黃金期權(quán)、銅期權(quán) 等。 其他 各種價格指數(shù)期貨、商品價差期貨、商品波動率期貨等 。 交易流程控制：交易計劃書 ， 持倉跟蹤報告 ， 止損止盈執(zhí)行 。 團隊建設(shè) 交易和風(fēng)控嚴格分離； 資金調(diào)撥和交易分離 （ 多起重大風(fēng)險事件的根源 ） ； 基差研究是分析的必修課 。 供給壓力不減 ， 終端需求疲弱 ， 成本端下行 ， 市場或持續(xù)筑底 。 震蕩走弱 11月 12月 原材料及鋼材的補庫需求或推動市場年底反彈 ?；驗?100200點 。 震蕩走弱 綜合預(yù)計， 2023年 10月份、 11月份或是開始儲備庫存的好時機，價格或在比較低的位置。補庫完畢后期貨頭寸平倉。 某集團鋼材出口貿(mào)易的基本套保策略 根據(jù)價格走勢預(yù)測，建議采取的套保策略如下： （需要注意，對于企業(yè)進行期貨套期保值的效果評定和綜合現(xiàn)貨合并評
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