07現(xiàn)代企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案概述-在線瀏覽
2025-02-15 03:30本頁面
【正文】 月份、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割品級(jí)、交割地點(diǎn)、交割方式、交易代碼、上市交易所?，F(xiàn)代企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案概述 申銀萬國期貨研究所、投資咨詢部 高級(jí)分析師：劉妍 2023年 11月 18日 目 錄 一、期貨是什么，期貨市場(chǎng)是如何運(yùn)作的 二、期貨市場(chǎng)可以為現(xiàn)代企業(yè)做什么？ 三、申銀萬國期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的框架 期貨市場(chǎng) 期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在未來某一特定時(shí)間、特定地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物的 標(biāo)準(zhǔn)化合約 。 期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是 除價(jià)格外 ， 期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的。 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能 ? 套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，無論價(jià)格如何波動(dòng)，都能取得在一個(gè)市場(chǎng)盈利和另一個(gè)市場(chǎng)虧損，兩者大致相當(dāng)，從而將價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)大部分轉(zhuǎn)移出去。 ? 套利者利用不同市場(chǎng)之間的不合理的價(jià)格差異來謀取低風(fēng)險(xiǎn)的利潤。 板塊 將要上市品種 農(nóng)林板塊 紙漿 、玉米淀粉、 肉雞、生豬、棉紗、馬鈴薯、晚秈稻、生絲、干繭、花生仁、花生油 、豆粕期權(quán)、白糖期權(quán) 等。 金屬板塊 鐵合金、 黃金期權(quán)、銅期權(quán) 等。 其他 各種價(jià)格指數(shù)期貨、商品價(jià)差期貨、商品波動(dòng)率期貨等 。 交易流程控制：交易計(jì)劃書 ， 持倉跟蹤報(bào)告 ， 止損止盈執(zhí)行 。 團(tuán)隊(duì)建設(shè) 交易和風(fēng)控嚴(yán)格分離； 資金調(diào)撥和交易分離 （ 多起重大風(fēng)險(xiǎn)事件的根源 ） ； 基差研究是分析的必修課 。 供給壓力不減 ， 終端需求疲弱 ， 成本端下行 ， 市場(chǎng)或持續(xù)筑底 。 震蕩走弱 11月 12月 原材料及鋼材的補(bǔ)庫需求或推動(dòng)市場(chǎng)年底反彈 ?；?yàn)?100200點(diǎn) 。 震蕩走弱 綜合預(yù)計(jì)， 2023年 10月份、 11月份或是開始儲(chǔ)備庫存的好時(shí)機(jī)，價(jià)格或在比較低的位置。補(bǔ)庫完畢后期貨頭寸平倉。 某集團(tuán)鋼材出口貿(mào)易的基本套保策略 根據(jù)價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)，建議采取的套保策略如下： （需要注意，對(duì)于企業(yè)進(jìn)行期貨套期保值的效果評(píng)定和綜合現(xiàn)貨合并評(píng)
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