期貨交易流程講義(ppt56頁)-在線瀏覽
2025-02-10 17:37本頁面
【正文】 ） 買入平倉量 交易單位 ] v平當(dāng)日倉盈虧 =∑[ （當(dāng)日賣出平倉價(jià) 當(dāng)日買入開倉價(jià)） 賣出平倉量 交易單位 ]+∑[ （當(dāng)日賣出開倉價(jià) 當(dāng)日買入平倉價(jià)） 買入平倉量 交易單位 ] v持倉盈虧 =歷史持倉盈虧 +當(dāng)日開倉持倉盈虧 v歷史持倉盈虧 =∑[ （當(dāng)日結(jié)算價(jià) 上一日結(jié)算價(jià)） 歷史買入持倉量 交易單位 ]+ ∑[ （上一日結(jié)算價(jià) 當(dāng)日結(jié)算價(jià)） 歷史賣出持倉量 交易單位 ]v當(dāng)日開倉持倉盈虧 =∑[ （當(dāng)日賣出開倉價(jià) 當(dāng)日結(jié)算價(jià)） 當(dāng)日賣出持倉量 交易單位 ]+∑[ （當(dāng)日結(jié)算價(jià) 當(dāng)日買入開倉價(jià)） 當(dāng)日買入持倉量 交易單位 ] v其二，保證金余額的計(jì)算。計(jì)算該客戶的當(dāng)日盈虧及當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額。同一天，該客戶賣出平倉 20手豆粕期貨合約，成交價(jià)為 2040元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 2050元／噸，交易保證金比例為 5％，在不計(jì)手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用的情況下，分析該客戶的結(jié)算情況：當(dāng)日盈虧 =當(dāng)日持倉盈虧 +當(dāng)日平倉盈虧 =（ 20502023） 2010+ （ 20402023） 2010 =18000（元）被凍結(jié)的保證金 = 20502010 5% =20500 （元）可自由支取的保證金 =100000－ 20500 +18000=97500 （元）1月 29日該客戶又將 28手大豆合約賣出平倉，成交價(jià)為2080元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 2050元／噸，則：當(dāng)日盈虧 =歷史平倉盈虧 =（ 20802060） 2810 ＝ 5600 （元）可自由支取的保證金 = 92760＋ 28840 ＋ 5600＝ 127200 （元）被凍結(jié)的保證金 = 2060 28 10 5% =28840 （元）可自由支取的保證金 = 97500＋ 20500 － 28840＋ 3600＝ 92760（元）當(dāng)日盈虧 =當(dāng)日開倉持倉盈虧 +歷史持倉盈虧=（ 20602040） 8 10 + （ 20602050） 20 10 ＝ 3600 （元）1月 28日該客戶再買入 8手大豆合約，成交價(jià)為 2040元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 2060元／噸，則：練習(xí) 2：某新客戶開戶存入保證金 10萬元，開戶當(dāng)日開倉買入 30手大豆期貨合約（ 10噸／手），買入價(jià)為 2850元／噸，保證金比例為 10%. 當(dāng)日該期貨合約結(jié)算價(jià)為 2800元／噸，則 :當(dāng)日盈虧＝（ 2800－ 2850） 3010 ＝－ 15000元第二日，該期貨合約結(jié)算價(jià)為 2750元／噸，則 :當(dāng)日盈虧＝（ 2750 － 2800） 3010 ＝－ 15000元當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額＝ 1000＋ 2800301010% －2750301010% － 15000=1000+840008250015000＝－ 12500元當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額＝ 100000－ 2800301010% － 15000＝ 1000元假設(shè)期貨經(jīng)紀(jì)公司在客戶無力追加保證金的情況下，于第三日對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)行平倉，則其應(yīng)該以 2700元／噸的價(jià)格（第三日當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 2700元／噸）至少賣出多少期貨合約才能保證交易保證金不低于限額？第三日盈虧為：（ 2700－ 2750） 3010 ＝－ 15000元設(shè)應(yīng)強(qiáng)行平倉的手?jǐn)?shù)為 X手，則：100000－ 15000－ 15000－ 15000＝（ 30－ X） 27001010% 得 X＝ 即期貨經(jīng)紀(jì)公司至少應(yīng)賣出 10手大豆期貨合約練習(xí) 3：v 6月 5日，某客戶在大連商品交易所開倉 買進(jìn) 7月份大豆期貨合約 20手，成交價(jià)格 2220元 /噸，當(dāng)天平倉 10手合約，成交價(jià)格 2230元 /噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格 2215元 /噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）。參考答案 [B]6094 v 目前，我國上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所各期貨品種都采用 實(shí)物交割 的方式。進(jìn)入交割期后，賣方提交標(biāo)準(zhǔn)倉單，買方提交足額貨款，到交易所辦理交割手續(xù)。 這些違約行為一般 包括 ：在規(guī)定交割期限內(nèi)，賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單的；在規(guī)定交割期限內(nèi)，買方未解付貨款或解付不足的；賣方交付的商品不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的。v （ 1）集中交割。 目前，我國上海期貨交易所所有品種均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。 滾動(dòng)交割是指 除了在交割月份的最后交易日對(duì)所有到期合約全部配對(duì)交割外，在交割月第一交易日至最后交易日之間的規(guī)定時(shí)間也可進(jìn)行交割的交割方式。目前，大連商品交易所的所有品種以及鄭州商
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