我國中小企業(yè)融資困境及對策研究-在線瀏覽
2024-09-15 06:57本頁面
【正文】 沒有倒閉的中小企業(yè)也是依靠減發(fā)工資或裁員才得以生存 中小企業(yè)難以生存甚至于破產 給地方政府留下了許多難以解決的課題。 在西方 早在上世紀 50 年代 中小企業(yè)融資難的問題就受到了關注 根據距今時間的長短主要提出了三種理論 “麥克米倫缺口”說、信貸配給說和規(guī)模匹配理論。這是早期對中小企業(yè)融資的研究[1]。即使剔除政府驅動變量，純粹的市場行為也將使信貸配給成為一種長期均衡。 國內研究現狀 我國對中小企業(yè)的研究始于上世紀后期 隨著國有企業(yè)產權制度改革和國家“抓大放小”的國有企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實施，中小企業(yè)在我國國民經濟增長和解決就業(yè)方面所起的作用日益顯著，中小企業(yè)融資難問題也日益突出。中小企業(yè)的融資出路到底在何方成為了研究的重點。所有制歧視、政府功能缺失、中小企業(yè)自身融資缺陷。歐陽凌等2004認為國有銀行若將款貸給中小企業(yè)而發(fā)生壞賬。則不會出現這種現像，國家會為國有企業(yè)的壞賬買單，這是所有制歧視最本質的原因[2]。 政府功能缺失論:研究學者們一致認為在政府問題上,政府對中小企業(yè)融資問題應該是積極干預、,稅率改變后,中小企業(yè)喪失了稅率優(yōu)勢,行為的不規(guī)范和效率的低下 李娟 （2006） 認為由于中小企業(yè)規(guī)模限制以及融資過程的信息不對稱問題。雖然政府直接或間接對中小企業(yè)進行著政策性扶持。 自身缺陷說:持該觀點的學者們多認為造成中小企業(yè)融資難的主要原因是企業(yè)自身的不足,比如財務管理混亂、財務信息虛假、信用等級差、抵押品不足、無能力承擔高額的融資成本等。在解決中小企業(yè)融資困境的文獻中，國外文獻與國內文獻均在以下幾個方面有較多的研究，它們分別是：大力發(fā)展中小銀行、政府直接參與、間接扶持、加強中小企業(yè)自身融資能力。若地方分支機構不能很好的履行責任,代理成本將會很高[5]。這些銀行就能更多地向中小企業(yè)貸款，在現實中，中小銀行就有這種優(yōu)勢，并且只要銀行把握得當，中小企業(yè)貸款是一快相當有潛力的市場[6]，間接扶持 政府應從管理體系、信用擔保體系、財務支持體系和金融支持體系等方面完善政府職能。徐鳳霞?2003認為：國家應要求國有商業(yè)銀行應成立專門為中小企業(yè)信貸的部門、擴展面對中小企業(yè)的信貸服務、公開信貸政策、簡化業(yè)務程序，更好地為中小企業(yè)服務[7]。，增強其內部融資能力 王德森、蔣學文（2007）認為中小企業(yè)在財務管理上要建立健全中王德森、蔣學文（2007）認為中小企業(yè)在財務管理上要建立健全中小企業(yè)財務制度在信用方面作者建議要加 強企業(yè)自身信用建設[9]。 以上文獻在政府，銀行，企業(yè)自身等多個方面反映企業(yè)融資困難的原因且提出了相應的解決方案，本文擬在此基礎上進一步加強探討，旨在為中小企業(yè)融資困境提供更有效地解決方案。中國中小企業(yè)在整個國民經濟中的地位日益顯著。一方面中小企業(yè)迅速發(fā)展，另一方面中小企業(yè)在迅速發(fā)展的同時又面臨著許多困難，正處于步履維艱境地。中國的經濟發(fā)展要求對中小企業(yè)融資予以充分重視?！∮捎谑找孢^低等因素的影響，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款并不積極。報告同時指出，由于銀行風險控制標準缺乏靈活性，銀行在給企業(yè)提供貸款時大大增加了貸款過程中的交易成本，這對以外向型經濟為主導的、企業(yè)資金流動快的中小企業(yè)資金的供給，影響尤其重大。 由于我國資本市場建設起步較晚 上市門檻設計未能充分考慮中小企業(yè)的實際情況 導致我國中小企業(yè)幾乎無法進行直接融資 例如《公司法》規(guī)定申請股票上市的條件 股份有限公司注冊資本不得少于人民幣 500 萬 上市公司股東總額不得低于人民幣 3000 萬元 公開發(fā)行的股份達到公司股份總數的 25%以上公司股本總額超過人民幣 4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上等等，而發(fā)行債務的門檻也非常高，中小企業(yè)亦無法通過此途徑融資。雖然我國2003年實施的《中小企業(yè)促進法》以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護與支持，但是該法在內容上相當原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策與措施，也缺乏相應的配套法規(guī)與制度，最終導致政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實處。 銀行作為資金的提供者并不能親自參與企業(yè)的日常經營管理，對企業(yè)的情況就不了解，銀行與資金的使用者—中小企業(yè)之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題，而站在企業(yè)角度來說，中小企業(yè)在資金的經營管理狀況方面比銀行擁有更多的信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損耗銀行的利用，使銀行承擔過多的風險，作為資金貸出方—銀行而言，能否及時收回本屆和利息是它決定貸出與否的重要考慮因素，在對中小企業(yè)放貸時，由于成本及風險很高，銀行就會借貸，即使是對于信用較好的中小企業(yè)，銀行業(yè)也需要花費較多的成本去評價器信用等級，故銀行對中小企業(yè)貸款一律實行惜貸政策。大多數中小企業(yè)管理經驗不足，基礎薄弱，普遍缺乏規(guī)范的公司治理結構，財務制度不健全，透明度較低。%，而且中小企業(yè)逃廢銀行債務情況較為嚴重，造成中小企業(yè)的信用等級普遍較低。，誠信觀念淡漠 中小企業(yè)經營規(guī)模小，生產技術水平落后產品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，經營風險較大，而中小企業(yè)固定資產少且價值不高，在作為擔保之時擔保價值不足，無線資產在我國有極少能夠作為擔保的資產，這使得企業(yè)在貸款時無力提供擔保而貸不到款。，內部控制制度不完善 會計信息失真，而經營管理者素質偏低，缺乏應有的財務管理知識，對重大決策全憑一人拍腦決定，缺乏系統(tǒng)的考慮，同事有些企業(yè)為了應付監(jiān)督部門的檢查，還要準備兩套賬，甚至更多套，破壞企業(yè)自身的形象。價值企業(yè)規(guī)模小，流動資產不足，短期償債能力不強等因素，使得中小企業(yè)的內部雞肋能力差，導致內源融資的短缺。 中小企業(yè)必須建立市場融資體系，其中包括中小企業(yè)信用征信體系、信用評級制度和信用擔保體系。 世界上許多國家和地區(qū)立法機關和政府都對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng). 我
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