【正文】 特定的條件。隨著市場主導(dǎo)的重化工業(yè)化的啟動，“計劃軌”存在的基礎(chǔ)受到了越來越大的沖擊。國有經(jīng)濟從這些領(lǐng)域不斷退出，依托國有經(jīng)濟的政府相關(guān)管理部門、國有商業(yè)銀行等也都必須隨之轉(zhuǎn)變職能?？傊?，新一輪經(jīng)濟增長的需求條件、供給條件、增長的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)特征、增長的機制和體制特征都與以往不同，是我國現(xiàn)代生產(chǎn)力快速成長和市場經(jīng)濟制度全面建立過程中的一輪較高水平的增長，如果政策調(diào)節(jié)適當(dāng)，改革推進順利，則其可以達到的高度、持久性、穩(wěn)定性要超過以往任何一輪增長。%；%，%，%。%。工業(yè)產(chǎn)品出口快速增長，%。%，分別比一季度、。 消費市場穩(wěn)中趨活，市場物價繼續(xù)回落。%，低于一季度、。對外貿(mào)易保持較快增速。其中，%；，%；。%。截止9月末。 億元。19月份，部分工業(yè)產(chǎn)品過剩壓力開始凸顯，資源緊張態(tài)勢仍未終結(jié)。今年前三季度的數(shù)據(jù)顯示，各種投資產(chǎn)品(黑色金屬冶煉及壓延業(yè)、有色金屬冶煉及壓延業(yè)、非金屬礦物制品業(yè))的投資增長速度較去年同期已有了明顯回落，但仍然保持17%到28%不等的增長水平。其中，煤炭開采及洗選業(yè)增長最快，%。前三季度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，相對于去年同期，%。據(jù)介紹，除了產(chǎn)能過剩的因素外，能源、原材料價格的持續(xù)上漲，導(dǎo)致下游相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)成本大幅上升也是企業(yè)盈利能力下降、虧損戶數(shù)增加、虧損額擴大的主要原因。從數(shù)據(jù)來看，整體工業(yè)效益仍在增長之中，但增幅只是去年的一半左右。19月，%，輕、%%。 多行業(yè)庫存猛增 供求矛盾加劇商務(wù)部發(fā)布的《600種主要消費品和300種主要生產(chǎn)資料商品供求狀況調(diào)查報告》稱，今年我國商品市場出現(xiàn)新情況：部分行業(yè)庫存增加，供求關(guān)系發(fā)生逆轉(zhuǎn)。這些重要生產(chǎn)資料市場的供過于求，影響到下游消費品市場的供求關(guān)系。 國務(wù)院發(fā)展研究中心對外經(jīng)濟研究部對中國未來經(jīng)濟發(fā)展的前景進行了預(yù)測：2006年到2010年，中國經(jīng)濟將持續(xù)保持快速增長，年均經(jīng)濟增長速度將保持在8%左右；2010年到2020年，中國經(jīng)濟增長速度會有所放慢，年均經(jīng)濟增長速度將保持7%左右。同時，由于城市化、人力資本投資、經(jīng)濟體制改革以及技術(shù)創(chuàng)新所帶來的全要素生產(chǎn)率增長對于經(jīng)濟增長的貢獻將越來越大，到2015年到2020年間，全要素生產(chǎn)率的貢獻率將比“十五”期間提高10到15個百分點，全要素生產(chǎn)率的增長是實現(xiàn)未來經(jīng)濟持續(xù)較快增長的關(guān)鍵。宏觀調(diào)控基調(diào)不變 國家發(fā)改委表示，未來仍將加強經(jīng)濟運行調(diào)節(jié)。此外，國家發(fā)改委官員還表示，未來將繼續(xù)推進重點行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變。 四季度國內(nèi)電力缺口將明顯縮小中電聯(lián)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年18月，我國總的發(fā)電量為15648億千瓦時，%，特點是今年水情比較好，水電增發(fā)明顯；全社會用電總量為16096億千瓦時，%，增長速度較去年同期已有所回落。大區(qū)間互送電量達820億千瓦時，較去年同期大幅增長了69%，電力資源優(yōu)化配置的力度進一步加大。綜合各方面因素，預(yù)計今年下半年全國電力供需形勢將依然緊張，但缺電范圍和時段將有所減少，季節(jié)性、時段性缺電的特點將更加突出。預(yù)計進入四季度后，全國電力供需形勢將明顯好轉(zhuǎn)，供需缺口將下降到1000萬千瓦左右。預(yù)計到2007年時，我國發(fā)電裝機容量與電力總需求將基本實現(xiàn)總體平衡，局部略有剩余。自今年5月1日實施煤電價格聯(lián)動以來，同時要求電力企業(yè)自行消化30%的漲價因素。%，實現(xiàn)煤電價格聯(lián)動以后，經(jīng)營狀況有所好轉(zhuǎn)，%，有縮小跡象。人民幣升值的深遠意義將逐步體現(xiàn)中國央行21日晚間發(fā)布消息，自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。2005年7月21日19時，作為次日銀行間外匯市場上外匯指定銀行之間交易的中間價，外匯指定銀行可自此時起調(diào)整對客戶的掛牌匯價。中國人民銀行將根據(jù)市場發(fā)育狀況和經(jīng)濟金融形勢，適時調(diào)整匯率浮動區(qū)間。不過雖然消息來得較為突然，但并不是沒有蛛絲馬跡可尋，無論是從近期股票市場B股的暴跌，還是期貨市場周三突然間的整體下挫，都可以嗅到風(fēng)暴即將來臨的一點味道。從中期來看，2%的升值數(shù)字，與市場預(yù)期的5%10%的升值規(guī)模相比很顯然相距甚遠，對于人民幣進一步升值的預(yù)期，將會導(dǎo)致一段時期內(nèi)中國進口量的急劇縮小，這才是對銅價最致命的東西。總體而言，人民幣升值短期內(nèi)對于銅市的影響較為有限，但其深遠意義隨著時間推移將愈發(fā)顯現(xiàn)，很有可能成為壓垮天價銅的最后一根稻草。一是礦產(chǎn)資源分布不均。如世界石油剩余可采儲量中，%分布在中東，%；天然氣剩余可采儲量中，%，%，我國僅占1%。二是礦產(chǎn)資源儲量豐富，可以滿足經(jīng)濟增長需要。大多數(shù)礦產(chǎn)已證實儲量可供利用20至40年，其中煤、鐵礦石、鋁土礦、鉀鹽等礦產(chǎn)可利用100年以上，天然氣、鈾、錳等礦產(chǎn)可以利用50年至100年，石油和銅礦分別可利用40年和30年。全球礦業(yè)公司的大規(guī)模聯(lián)合和兼并，使得全球礦業(yè)集中度進一步提高。四是礦產(chǎn)品價格波動加劇。主要表現(xiàn)在：國際原油價格節(jié)節(jié)攀升；鋼鐵產(chǎn)能與消費均創(chuàng)歷史新高；鋁、鉛、錫、鎳等有色金屬和黃金的國際市場價格普遍上漲。加之跨國礦業(yè)公司的大規(guī)模擴張，進一步控制全球資源市場，礦產(chǎn)品價格波動趨勢可能更加明顯。長期以來，以美國、日本、加拿大為代表的西方發(fā)達國家，一直將實施全球資源戰(zhàn)略作為國家整體戰(zhàn)略的重要組成部分，與國家的政治、經(jīng)濟、外交、軍事、金融等政策有機結(jié)合，并隨著國內(nèi)外形勢變化適時調(diào)整，確保國家經(jīng)濟安全。美國的石油和許多重要礦產(chǎn)的進口依存度均超過50%。憑借其強大的經(jīng)濟、軍事實力，美國已建立起面向全球多層次、多渠道的礦產(chǎn)資源供應(yīng)保障體系。美國是世界上實行礦產(chǎn)品戰(zhàn)略儲備最早、品種最多、儲備量最大的國家。隨著國內(nèi)外資源供需形勢變化，不斷增加資源儲備品種。發(fā)展中國家要開發(fā)本國資源，缺乏資金和技術(shù)，美國正是利用這一點，通過給予經(jīng)濟援助和資金投入等手段，有效控制拉美、非洲、中東等地區(qū)的石油、天然氣，金屬和非金屬礦產(chǎn)等戰(zhàn)略資源。在第一次石油危機發(fā)生之前，全球礦物原料價格十分低廉，美國則以此為契機大肆掠奪發(fā)展中國家的礦產(chǎn)資源，使其經(jīng)濟在利用廉價資源的基礎(chǔ)上得到快速發(fā)展。日本是典型的依靠本國發(fā)達的工業(yè)和先進技術(shù)，以進口礦產(chǎn)資源和其他工業(yè)原料，生產(chǎn)、加工和制造高附加值產(chǎn)品出口，從而發(fā)展本國經(jīng)濟的國家。日本的全球資源戰(zhàn)略所采取的舉措有：其一，實施海外礦產(chǎn)勘查補貼計劃，建立境外礦產(chǎn)資源基地。海外礦產(chǎn)勘查補貼計劃主要通過金屬礦業(yè)事業(yè)團和海外經(jīng)濟合作基金等機構(gòu)實施，對日本公司開展海外地質(zhì)調(diào)查、礦產(chǎn)勘查及礦山基本建設(shè)提供資助或貸款擔(dān)保。正是通過海外礦產(chǎn)勘查補貼計劃，在許多資源豐富的國家和地區(qū)建設(shè)了一批海外礦山，保障了礦產(chǎn)資源的穩(wěn)定供應(yīng)。日本的資源戰(zhàn)略儲備始于1983年，儲備的礦產(chǎn)有石油、煤炭等能源礦產(chǎn)，鎳、鉬、鉻等金屬礦產(chǎn)，稀有金屬和稀土原料礦產(chǎn)等。已建成國家石油儲備基地10座，石油的儲備目標(biāo)為5至6個月的國內(nèi)消費量；稀有金屬的儲備目標(biāo)為60天的消費量，國家儲備和民間儲備分別占70%和30%。（3）加拿大加拿大的礦產(chǎn)資源豐富，礦業(yè)活動發(fā)達，長期實行“資源立國”戰(zhàn)略。加拿大全球資源戰(zhàn)略所采取的重要舉措是：其一，建立世界礦業(yè)金融中心，從金融和信息方面控制國際礦業(yè)活動。利用金融中心的融資優(yōu)勢，勘查、開發(fā)國外礦產(chǎn)資源，進一步鞏固和加強礦業(yè)國際競爭力。通過稅收、保險等優(yōu)惠政策，鼓勵加拿大礦業(yè)跨國公司在國外進行礦產(chǎn)風(fēng)險勘查和開發(fā)，確保其優(yōu)勢礦產(chǎn)在國際市場的壟斷地位。加拿大是世界上最大的礦產(chǎn)品出口國之一，生產(chǎn)的礦產(chǎn)品80%出口，礦業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻率很大。不過，隨著2005年世界及中國經(jīng)濟增長的放緩，市場對于有色金屬的需求興趣也逐漸下降，更為重要的是，過高的價格將直接損害需求，并導(dǎo)致替代品的使用，而另一方面，在高價格下所產(chǎn)生的高利潤必然吸引供給增加，其中老礦山的重啟和小礦山的建設(shè)能在較短時間內(nèi)使有色金屬產(chǎn)量得到增加。供求關(guān)系的變化直接導(dǎo)致相關(guān)有色金屬價格見頂回落，當(dāng)然，就平均價格而言，大多數(shù)有色金屬的05年均價仍將繼續(xù)上漲，其中以銅和鋅的價格漲幅比較突出。 中長期看，由于資源的有限性以及環(huán)保等成本的增加，有色金屬礦產(chǎn)品產(chǎn)量增長的持續(xù)性仍有待觀察，因此目前還看不到全球有色金屬整體嚴重供于過求的可能性，加上美元貶值以及老礦山成本相對較高因素，我們也很難指望未來有色金屬的價格會重新回復(fù)到2003年之前的水平。值得一提的是，在大多數(shù)有色金屬出口退稅政策紛紛調(diào)整的情況下，長期以來大量出口的鉛竟能置身事外不能不說是一個奇跡。表格 2 04年以來鋅市場全球及我國生產(chǎn)及消費分析 （單位：萬噸）全球 中國 04年 05年 04年 05年消費量 1061 273 311 同比增長 % % % 14% 產(chǎn)量 1031 254 269 同比增長 % % % 6% 產(chǎn)需平衡 30 19 42 基本金屬和貴金屬價格預(yù)計在2007年前處于跌勢近期觸及高位的多數(shù)金屬價格將在2007年前處于跌勢，而導(dǎo)火索則是投資基金的行為。我們預(yù)期基金將很快開始對市場施加利空影響。由于銅價處于紀錄高位，可能只要市場略出現(xiàn)過剩，就可能觸發(fā)價格大幅下挫，預(yù)計2006年現(xiàn)貨銅【MCU0】平均價從今年的每噸3,550美元跌至2,750美元，2007年將進一步下跌至2,300。預(yù)計現(xiàn)貨錫【MSN0】2005年均價為每噸7,425美元，而2006年和2007年將跌至7,000美元。預(yù)計現(xiàn)貨金【XAU=】價格將下跌，2006年均價將維持在2005年的每盎司445美元，2007年跌至400美元。若全球經(jīng)濟增長率一如預(yù)期地顯著放慢，情況則更加不妙。稱,而鋅的基本面改善引起投資基金的興趣. 該機構(gòu)將現(xiàn)貨鋁【MAL0】今明兩年均價分別調(diào)高至每噸1,840美元和1,850美元，但預(yù)計2007將跌至1,750。二、我國礦產(chǎn)資源概述近年來，中國國內(nèi)有色金屬產(chǎn)量和對礦產(chǎn)品需求量快速增長。但是，原料短缺的形勢日益嚴峻，礦產(chǎn)資源的供需矛盾非常突出，對國外原料的依賴程度越來越大。在進口產(chǎn)品中，銅、鋁、鉛、鋅、鎳五種礦產(chǎn)品進口量為1036萬噸，%和61%，其中，粗銅和銅精礦進口近300萬噸，%%。國內(nèi)有色資源供應(yīng)不足的狀況還將長期持續(xù)下去。一是儲量、基礎(chǔ)儲量少，資源量多，在查明的資源儲量中，%，基礎(chǔ)儲量占 %，%；二是經(jīng)濟可利用的資源儲量少，經(jīng)濟利用差或無法確定的資源儲量多，經(jīng)濟可利用的占三分之一，經(jīng)濟利用差或無法確定的占三分之二；三是探明的資源儲量少，控制和推斷的資源儲量多，%，%，%。 我國有色礦產(chǎn)資源量和基本特點 【資源總量大，但人均占有量低】到2003年，我國已查明的礦產(chǎn)資源總量約占世界的12%，其潛在的價值居世界第三位。 中國有色礦產(chǎn)資源總量盡管很大，但由于人口眾多，人均占有資源量卻很低，僅為世界人均占有量的52%，所以說，中國又是一個資源相對貧乏的國家。而經(jīng)濟需求量大的銅、鋁、鉛、鋅、鎳等大宗礦產(chǎn)資源儲量占世界比例很低，%、%、%、%、4%，屬于中國短缺、急缺或不足礦產(chǎn)資源。如銅礦，%，遠遠低于智利、贊比亞等世界主要產(chǎn)銅國家，其中品位大于2%%，品位大于1%%，而且資源儲量大于200萬噸以上的大型銅礦床品位基本上都低于1%，高于1%%。這些特點決定了必然增大礦山建設(shè)的投資和生產(chǎn)經(jīng)營成本。例如，在銅礦資源中，%，%；以共伴生礦形式產(chǎn)出的汞、銻、鉬的資源儲量分別占到各自資源總資源儲量的20%－33%。 【分布范圍廣】 中國有色礦產(chǎn)資源分布范圍很廣，各省、市、自治區(qū)均有產(chǎn)出，但區(qū)域之間不均衡。 資源供需保證程度 按照2003年中國有色資源中儲量和基礎(chǔ)儲量以及目前開采量進行計算，主要有色資源靜態(tài)保證年限分別是： 表格 3 有色金屬礦產(chǎn)儲量分析表 （單位：萬噸）　 　儲量(年) 基礎(chǔ)儲量(年) 　　銅礦 17 28 　　鋁土礦 14－22 19－29 　　鉛礦 7 10 　　鋅礦 8 13 　　鎳 23 27 　　鎢礦 12 23 　　鉬礦 45 74 　　錫礦 7 15 　　銻礦 5 8 　　稀土礦 115 120 資源開發(fā)利用水平 中國有色礦產(chǎn)資源種類齊全，開發(fā)利用程度也較高。 今后，可進行規(guī)劃開采和可供開發(fā)建設(shè)以及改擴建的主要有色礦山有：銅礦：新疆阿舍勒、青海賽什塘、西藏玉龍、安徽冬瓜山；鋁土礦：廣西德保、山西晉北、山西晉中南、廣西平果、貴州黔北和河南豫西；鉛鋅礦：內(nèi)蒙、江西、四川、湖南、云南、甘肅、廣西等地區(qū)。以氧