【正文】 石油剩余可采儲(chǔ)量中，%分布在中東，%；天然氣剩余可采儲(chǔ)量中，%，%，我國(guó)僅占1%。美國(guó)的石油和許多重要礦產(chǎn)的進(jìn)口依存度均超過(guò)50%。海外礦產(chǎn)勘查補(bǔ)貼計(jì)劃主要通過(guò)金屬礦業(yè)事業(yè)團(tuán)和海外經(jīng)濟(jì)合作基金等機(jī)構(gòu)實(shí)施，對(duì)日本公司開展海外地質(zhì)調(diào)查、礦產(chǎn)勘查及礦山基本建設(shè)提供資助或貸款擔(dān)保。加拿大是世界上最大的礦產(chǎn)品出口國(guó)之一，生產(chǎn)的礦產(chǎn)品80%出口，礦業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率很大。預(yù)計(jì)現(xiàn)貨錫【MSN0】2005年均價(jià)為每噸7,425美元，而2006年和2007年將跌至7,000美元。一是儲(chǔ)量、基礎(chǔ)儲(chǔ)量少，資源量多，在查明的資源儲(chǔ)量中，%，基礎(chǔ)儲(chǔ)量占 %，%；二是經(jīng)濟(jì)可利用的資源儲(chǔ)量少，經(jīng)濟(jì)利用差或無(wú)法確定的資源儲(chǔ)量多，經(jīng)濟(jì)可利用的占三分之一，經(jīng)濟(jì)利用差或無(wú)法確定的占三分之二；三是探明的資源儲(chǔ)量少，控制和推斷的資源儲(chǔ)量多，%，%，%。 資源供需保證程度 按照2003年中國(guó)有色資源中儲(chǔ)量和基礎(chǔ)儲(chǔ)量以及目前開采量進(jìn)行計(jì)算，主要有色資源靜態(tài)保證年限分別是： 表格 3 有色金屬礦產(chǎn)儲(chǔ)量分析表 （單位：萬(wàn)噸）　 　儲(chǔ)量(年) 基礎(chǔ)儲(chǔ)量(年) 　　銅礦 17 28 　　鋁土礦 14－22 19－29 　　鉛礦 7 10 　　鋅礦 8 13 　　鎳 23 27 　　鎢礦 12 23 　　鉬礦 45 74 　　錫礦 7 15 　　銻礦 5 8 　　稀土礦 115 120 資源開發(fā)利用水平 中國(guó)有色礦產(chǎn)資源種類齊全，開發(fā)利用程度也較高。發(fā)展改革委近日下發(fā)的《關(guān)于繼續(xù)實(shí)行差別電價(jià)政策有關(guān)問(wèn)題的通知》說(shuō)，差別電價(jià)的政策界限仍按去年的規(guī)定執(zhí)行。全行業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價(jià)），% 。前9個(gè)月，%，；，%，；產(chǎn)銷率99%，比上半年、。 產(chǎn)量也沒(méi)有明顯的減少信號(hào)（雖然9月份的數(shù)據(jù)還沒(méi)有出來(lái)），并且氧化鋁需求保持極端強(qiáng)勁（澳大利亞FOB現(xiàn)貨價(jià)格維持在505美元/噸）。%。當(dāng)年全國(guó)銅的消費(fèi)量為450萬(wàn)噸銅（含精銅320萬(wàn)噸），其中國(guó)內(nèi)銅精礦資源和廢雜銅回收提供的數(shù)量有限，還需要通過(guò)進(jìn)口（包括銅精礦、粗銅、廢雜銅、電解銅和銅材）滿足市場(chǎng)需求。環(huán)境科技能力不強(qiáng)，勢(shì)必會(huì)影響煉銅工業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高。由于受國(guó)內(nèi)外需求量增加的影響，我國(guó)主要家電產(chǎn)品產(chǎn)量大幅度上升，大小家電產(chǎn)品的產(chǎn)量在全球占有的比重日益增加。同樣，家電業(yè)的發(fā)展對(duì)鋁材的需求也將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。筆者從鋁行業(yè)的供求關(guān)系作一分析，試圖探討鋁價(jià)的未來(lái)走向。但是從遠(yuǎn)期來(lái)看原鋁的生產(chǎn)將面臨電力和氧化鋁成本的挑戰(zhàn)。目前世界煉一噸鋁平均耗電15MWH，而采用老技術(shù)則耗電20MWH。而且俄第二大鋁公司蘇阿爾公司也打算興建一座氧化鋁和煉鋁的聯(lián)合企業(yè)，盡管至今尚未達(dá)成遠(yuǎn)期電力供應(yīng)合同，但是估計(jì)該項(xiàng)目工程是可行的。針對(duì)一種意見認(rèn)為，調(diào)控的目標(biāo)就是要把它降到2%以下，因而目前是在正常范圍內(nèi)。這項(xiàng)總投資11億美元的工程預(yù)計(jì)2007年建成投產(chǎn)。為此加鋁公司也可能將決定關(guān)閉其法國(guó)的年生產(chǎn)能力達(dá)5萬(wàn)噸的拉內(nèi)梅贊煉鋁廠。隨著需求的持續(xù)增長(zhǎng)，今后3年全球許多新建鋁生產(chǎn)能力竣工投產(chǎn)。經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)，今年美鋁與中信公司在秦皇島成立新合資公司，為中國(guó)及亞洲市場(chǎng)提供軋制產(chǎn)品，如薄板、厚板和鋁箔。再加上節(jié)能產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，促進(jìn)了家電產(chǎn)品的更新，有利于家電產(chǎn)品的增長(zhǎng)。近年來(lái)，隨著政府職能的轉(zhuǎn)變，管理權(quán)限（重心）的下移，加上過(guò)去環(huán)境立法上隱含的某些“缺陷”（如法律條文“規(guī)范力度不夠”，“可操作性不強(qiáng)”，“表述模糊、無(wú)所適從”等），導(dǎo)致環(huán)境管理出現(xiàn)了某些“漏洞”。至于有的企業(yè)繞過(guò)監(jiān)管、違背環(huán)境法規(guī)，建設(shè)起來(lái)的生產(chǎn)裝置、技術(shù)裝備和企業(yè)環(huán)境管理水平低，環(huán)境污染情況也就更為嚴(yán)重了。今年整體的增長(zhǎng)速度落后于去年平均增長(zhǎng)速度。%略有提高?；谀壳暗膬舫隹诹俊?；，%，；，%；，%。鋁業(yè)新政策“不限制也不鼓勵(lì)”海外企業(yè)控制中國(guó)鋁工程項(xiàng)目，海外投資者可以獲得少數(shù)股份。總體而言，中國(guó)鋁業(yè)新政的出臺(tái)，將必然推升原鋁價(jià)格成本。例如，在銅礦資源中，%，%；以共伴生礦形式產(chǎn)出的汞、銻、鉬的資源儲(chǔ)量分別占到各自資源總資源儲(chǔ)量的20%－33%。在進(jìn)口產(chǎn)品中，銅、鋁、鉛、鋅、鎳五種礦產(chǎn)品進(jìn)口量為1036萬(wàn)噸，%和61%，其中，粗銅和銅精礦進(jìn)口近300萬(wàn)噸，%%。我們預(yù)期基金將很快開始對(duì)市場(chǎng)施加利空影響。利用金融中心的融資優(yōu)勢(shì)，勘查、開發(fā)國(guó)外礦產(chǎn)資源，進(jìn)一步鞏固和加強(qiáng)礦業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。日本是典型的依靠本國(guó)發(fā)達(dá)的工業(yè)和先進(jìn)技術(shù)，以進(jìn)口礦產(chǎn)資源和其他工業(yè)原料，生產(chǎn)、加工和制造高附加值產(chǎn)品出口，從而發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家。加之跨國(guó)礦業(yè)公司的大規(guī)模擴(kuò)張，進(jìn)一步控制全球資源市場(chǎng)，礦產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)可能更加明顯。總體而言，人民幣升值短期內(nèi)對(duì)于銅市的影響較為有限，但其深遠(yuǎn)意義隨著時(shí)間推移將愈發(fā)顯現(xiàn)，很有可能成為壓垮天價(jià)銅的最后一根稻草。預(yù)計(jì)到2007年時(shí)，我國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量與電力總需求將基本實(shí)現(xiàn)總體平衡，局部略有剩余。 國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心對(duì)外經(jīng)濟(jì)研究部對(duì)中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景進(jìn)行了預(yù)測(cè)：2006年到2010年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將持續(xù)保持快速增長(zhǎng)，年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將保持在8%左右；2010年到2020年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度會(huì)有所放慢，年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度將保持7%左右。今年前三季度的數(shù)據(jù)顯示，各種投資產(chǎn)品(黑色金屬冶煉及壓延業(yè)、有色金屬冶煉及壓延業(yè)、非金屬礦物制品業(yè))的投資增長(zhǎng)速度較去年同期已有了明顯回落，但仍然保持17%到28%不等的增長(zhǎng)水平。 消費(fèi)市場(chǎng)穩(wěn)中趨活，市場(chǎng)物價(jià)繼續(xù)回落。以此為基礎(chǔ)，形成了國(guó)有企業(yè)、國(guó)有銀行、政府管理部門組成的比較完整的計(jì)劃管理體系，從資源配置角度看，通常稱之為“計(jì)劃軌”，其存在需要特定的條件。（2）重化工業(yè)化和城市化特征突出，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)期房地產(chǎn)和汽車工業(yè)的產(chǎn)業(yè)影響力程度 產(chǎn)業(yè)影響力程度是指：當(dāng)某一部門增加單位最終需求時(shí)，通過(guò)直接和間接關(guān)聯(lián)對(duì)各部門所要求的生產(chǎn)量。此外，市場(chǎng)機(jī)制也不斷得到完善，激勵(lì)機(jī)制增強(qiáng)的同時(shí)，約束機(jī)制也不斷增強(qiáng)。分注冊(cè)類型看，內(nèi)資企業(yè)投資42449億元，%；外商投資3224億元，%；港澳臺(tái)投資2477億元，%。其中，城市消費(fèi)品零售額30309億元，%；縣及縣以下消費(fèi)品零售額14772億元，%，%%。畜牧業(yè)、漁業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好。前三季度，%，%。前三季度，全國(guó)限額以上批發(fā)零售貿(mào)易業(yè)中，%，%，%。從施工和新開工項(xiàng)目情況看，截止到9月末，同比增加27399個(gè)；，%。這就必然會(huì)由短缺到供大于求，生產(chǎn)開始受制于消費(fèi)，受制于市場(chǎng)需求。影響力程度值越大，表明該部門對(duì)其他部門的拉動(dòng)作用越大。第一，有一定的國(guó)有經(jīng)濟(jì)作基礎(chǔ)，因?yàn)閲?guó)家所有是實(shí)行國(guó)家計(jì)劃的所有制基礎(chǔ)；第二，有較高的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入門檻，能夠有效阻止市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的沖擊，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)難以承受激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐都證明了這一點(diǎn)。,%，增幅與上半年持平。與此同時(shí)，煤炭、石油和鐵路等行業(yè)投資也均保持較快增長(zhǎng)。 推動(dòng)“十一五”期間以及2010年到2020年中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的最主要?jiǎng)恿θ詫⑹强焖俚馁Y本形成，其貢獻(xiàn)率約在60%到70%左右?；窘咏l(fā)達(dá)國(guó)家水平。第二部分 有色金屬工業(yè)環(huán)境分析一、國(guó)際環(huán)境分析世界礦產(chǎn)資源形勢(shì)世界資源形勢(shì)主要表現(xiàn)為全球礦產(chǎn)資源分布不均勻，礦產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)加劇。發(fā)達(dá)國(guó)家的全球礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略由于全球礦產(chǎn)資源分布不均勻和資源在國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全中的基礎(chǔ)地位與作用的重要性，世界各國(guó)都十分重視資源問(wèn)題，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家從沒(méi)有停止過(guò)爭(zhēng)奪國(guó)際資源的活動(dòng)?！榱吮ＷC經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)礦物原料的需求，日本政府制定了完善的全球資源戰(zhàn)略和利用國(guó)外資源長(zhǎng)期規(guī)劃。其二，加強(qiáng)優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)在國(guó)際市場(chǎng)上的壟斷地位。鎳和錫市場(chǎng)已經(jīng)遭受過(guò)基金暫時(shí)平倉(cāng)的沖擊。2005年這種趨勢(shì)有進(jìn)一步擴(kuò)大的可能，1－5月份，上述五種礦產(chǎn)品進(jìn)口量達(dá)529萬(wàn)噸，比2004年同期分別增長(zhǎng)37%和58%，其中，%%。中國(guó)有色礦產(chǎn)資源中，雖然共伴生元素多，若能搞好綜合回收，可以提高礦山的綜合經(jīng)濟(jì)效益，但由于礦石組份復(fù)雜，勢(shì)必造成選冶難度的增加，加大建設(shè)投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。關(guān)于未來(lái)的走勢(shì)，我們認(rèn)為，原鋁行業(yè)整體復(fù)蘇,供需關(guān)系初步改善的宏觀大背景下，隨著鋁業(yè)新政的出臺(tái)，中長(zhǎng)期推升了價(jià)格成本，滬鋁價(jià)格在中期內(nèi)將會(huì)延續(xù)震蕩盤升的勢(shì)頭。對(duì)銅工業(yè)類似政策也正在醞釀中。表格 5 110月份有色金屬產(chǎn)量分析表 10月 110月 數(shù)量（噸） 同比變化（%） 數(shù)量（噸） 同比變化（%）精煉銅 226,100 2,034,800 鋁 638,800 5,993,300 氧化鋁 712,800 6,803,400 鋅 227,900 2,161,100 鉛 229,000 1,884,200 錫 10,271 101,285 鎂 42,000 380,100 精 礦:表格 6 110月份有色金屬精礦產(chǎn)量分析表 10月 110月 數(shù)量（噸） 同比變化（%） 數(shù)量（噸） 同比變化（%）銅 56,300 594,600 鋅 167,100 1,472,500 鉛 51,800 497,900 鎢 10,368 71,016 %，%，平均增長(zhǎng)速度明顯低于去年一般水平。僅僅兩個(gè)月之前，凈出口量看起來(lái)還會(huì)有90萬(wàn)噸。%，%。表格 12 04年以來(lái)廣東有色行業(yè)出口情況分析表（單位：千元）04年05年出口交貨值同比增長(zhǎng)出口交貨值同比增長(zhǎng)一季度13957461794535二季度32067724003432三季度52734746708151四季度7254631三、銅工業(yè)市場(chǎng)分析我國(guó)銅業(yè)目前基本情況目前我國(guó)銅的生產(chǎn)流程以銅精礦火法冶煉粗銅電解銅銅加工材為主導(dǎo)。因此，急需采取措施解決。一些地方“小型”煉銅企業(yè)基至采取“化整為零”的方式，逃避國(guó)家環(huán)境法規(guī)管理范圍，采取落后生產(chǎn)工藝建設(shè)冶煉廠；部分中小規(guī)模的銅冶煉廠也在積極籌劃擴(kuò)大規(guī)模。在國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)的共同作用下，我國(guó)將繼續(xù)保持家電大國(guó)的規(guī)模發(fā)展。另外，美鋁公司與中國(guó)鋁業(yè)在廣西的合資項(xiàng)目，將于今年年底完成合同簽署，雙方各占50%股權(quán)，聯(lián)手把廣西百色地區(qū)的中鋁廣西分公司打造成世界頂級(jí)的大型鋁工業(yè)基地。但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看鋁業(yè)的增產(chǎn)將面臨困境，主要是電力供應(yīng)緊缺，成本上升以及原材料氧化鋁供應(yīng)不足。根據(jù)奧卡羅爾的調(diào)查顯示，目前世界平均電費(fèi)約為每MWH20美元。盡管不少煉鋁廠家計(jì)劃2007~2008年以后繼續(xù)新建生產(chǎn)能力，但是卻未必能獲得穩(wěn)定的電力供應(yīng)。袁鋼明認(rèn)為這是緊縮過(guò)度的不良后果。其中俄羅斯最大的鋁生產(chǎn)廠家俄羅斯鋁公司（Ｒｕｓａｌ）與俄壟斷能源供應(yīng)者ＵＥＳ合資并簽訂了諒解備忘錄，建造一座3000MW水電站并在附近新建一座煉鋁廠。但是煉鋁技術(shù)的不同耗電量也有較大差別。而且英國(guó)分析家認(rèn)為，今后3~4年內(nèi)世界鋁供應(yīng)的增長(zhǎng)尚可滿足需求，但是從再長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看新增生產(chǎn)能力難以滿足需求另外，英國(guó)《金屬導(dǎo)報(bào)》研究部（ＭＢＲ）認(rèn)為，目前一些產(chǎn)鋁國(guó)家和地區(qū)由于電力成本相對(duì)較低以及新增氧化鋁生產(chǎn)能力的大量投產(chǎn)，因此西方生產(chǎn)者也將根據(jù)世界最大消費(fèi)國(guó)中國(guó)的需求變化權(quán)衡選擇增減產(chǎn)量。鋁市價(jià)格波動(dòng)情況分析【倫敦】 鋁近期一改往日淡靜的格局，創(chuàng)下10年新高，走勢(shì)出人意料的強(qiáng)勁；而滬鋁市場(chǎng)經(jīng)過(guò)短暫的放量增倉(cāng)上行后，又陷入悶局。據(jù)預(yù)測(cè)，2005年，空調(diào)器對(duì)銅材的需求將接近30萬(wàn)噸，而在2000年，我國(guó)整個(gè)家電行業(yè)對(duì)銅材的需求量?jī)H為20萬(wàn)噸左右，2005年預(yù)計(jì)將達(dá)到80萬(wàn)噸，到2010年，將超過(guò)80萬(wàn)噸。目前我國(guó)彩電、空調(diào)器、微波爐、電冰箱、洗衣機(jī)等眾多小家電產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模均已位于世界首位，并持續(xù)多年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。環(huán)境科技是銅工業(yè)科技內(nèi)容的一個(gè)重要組成部分。截至2004年底，粗銅冶煉能力達(dá)163萬(wàn)噸，當(dāng)年粗銅產(chǎn)量132萬(wàn)噸，電解銅產(chǎn)量217萬(wàn)噸，銅加工材產(chǎn)量416萬(wàn)噸。