【正文】 分析 .......................................................................43三、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工 藝 ..............................................................................47IV 區(qū)域熱點分析 ........................................................................................................50一、云南 10 萬噸電鋅項目將投產(chǎn) .....................................................................50二、河南靈寶市 10 萬噸氧氣煉鉛項目開工建設(shè) .............................................50三、唐山興建全國最大鉛酸蓄電池生產(chǎn)基地 ...................................................51四、四川漢源發(fā)現(xiàn)鉛鋅大礦 ...............................................................................51五、山西省 05 年起 3 年間集中 3 億元找礦 .....................................................51六、內(nèi)蒙古斥資千萬加強找礦研究 ...................................................................52七、江西探明特大型鉭礦 ...................................................................................53附件：保證有色金屬工業(yè)可持續(xù)發(fā)展科技進步的思路..........................................541 / 67內(nèi)容提要一、行業(yè)發(fā)展概況我國已經(jīng)成為世界上主要的有色金屬生產(chǎn)國和消費國。有色金屬總產(chǎn)量連續(xù) 3 年居世界第一位。產(chǎn)量增長的背后是旺盛的需求，國家宏觀經(jīng)濟增長帶動了有色金屬工業(yè)的增長，我國也已成為世界上最大的有色金屬消費國之一。2022 年多數(shù)有色金屬價格將由高位回落,但回落幅度有限,總體將是在高位運行。具有礦山資源的采選企業(yè)和冶煉加工企業(yè),將是此輪價格上漲的最大受益者。三、行業(yè)國際因素影響由于全球經(jīng)濟持續(xù)增長導(dǎo)致對有色金屬礦產(chǎn)品需求上升，價格飛漲。由于中國進口商增加購買以及庫存短缺，歐洲市場廢銅價格不斷上漲，全球廢銅市場都供不應(yīng)求。大規(guī)模發(fā)展時代已經(jīng)結(jié)束,政府將加強控制。2 / 67上篇：行業(yè)關(guān)鍵指標簡析 1一、有色金屬行業(yè)利潤率與工業(yè)平均值對比分析行業(yè)平均利潤率是目前銀行業(yè)普遍采用的一種簡捷分析指標。報告中的計算公式為：行業(yè)平均利潤率=利潤/銷售收入。3 / 67甘肅省 % % % %青海省 % % % %寧夏 % % % %新疆 % % % %二、有色金屬行業(yè)集中度分析行業(yè)集中度是衡量一個行業(yè)的主要財務(wù)指標向行業(yè)核心企業(yè)集中程度的指標。TOP10(%)銷售集中度 %資產(chǎn)集中度 %利潤集中度 %三、有色金屬行業(yè)營運能力分析營運能力是指運用各種經(jīng)濟資源從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力，也即資金周轉(zhuǎn)能力或資產(chǎn)管理效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期營業(yè)收入總額同平均資產(chǎn)總額的比值?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入總額/平均資產(chǎn)總額100%。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)100%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收帳款回收情況的指標。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）全國 北京市 4 / 67天津市 河北省 山西省 內(nèi)蒙 遼寧省 吉林省 黑龍江省 上海市 江蘇省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山東省 河南省 湖北省 湖南省 廣東省 廣西 海南省 重慶市 四川省 貴州省 云南省 陜西省 甘肅省 青海省 寧夏 新疆 四、有色金屬行業(yè)盈利能力分析盈利能力是指賺取利潤的能力，報告通過凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率、成本費用利潤率等財務(wù)指標來衡量。凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)了投資者投入企業(yè)的股權(quán)資金獲取凈收益的能力，突出反映了投資與收益的關(guān)系。其中：平均凈資產(chǎn)＝（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2?？傎Y產(chǎn)報酬率用于衡量企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力。銷售利稅率是指利稅總額與銷售凈收入的比率，它反映企業(yè)銷售收入的收益水平和貢獻程度。成本費用利潤率是企業(yè)一定時期的利潤總額同企業(yè)成本費用總額的比率。成本費用利潤率＝利潤總額/成本費用總額100%。報告采用資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)來衡量。資產(chǎn)負債率用來衡量企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的；資產(chǎn)負債率的計算公式如下：資產(chǎn)負債率＝負債總額/資產(chǎn)總額100%。已獲利息倍數(shù)＝稅前利潤總額/利息支出100%。通過發(fā)展能力分析可以了解發(fā)展變化情況,并可以預(yù)測發(fā)展前景。資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益100%。銷售(營業(yè))增長率表示與上年相比,企業(yè)銷售(營業(yè))收入的增減變動情況,是評價企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標。此比率是衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標之一。資本積累率（％） 銷售增長率（％） 總資產(chǎn)增長率(%)全國 % % %北京市 % % %天津市 % % %8 / 67河北省 % % %山西省 % % %內(nèi)蒙 % % %遼寧省 % % %吉林省 % % %黑龍江省 % % %上海市 % % %江蘇省 % % %浙江省 % % %安徽省 % % %福建省 % % %江西省 % % %山東省 % % %河南省 % % %湖北省 % % %湖南省 % % %廣東省 % % %廣西 % % %海南省 % % %重慶市 % % %四川省 % % %貴州省 % % %云南省 % % %陜西省 % % %甘肅省 % % %青海省 % % %寧夏 % % %新疆 % % %七、有色金屬行業(yè)規(guī)模分析資產(chǎn)總計 利潤總額 銷售收入全國 北京市 天津市 河北省 山西省 內(nèi)蒙 遼寧省 吉林省 黑龍江省 9 / 67上海市 江蘇省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山東省 河南省 湖北省 湖南省 廣東省 廣西 海南省 9023 重慶市 四川省 貴州省 云南省 陜西省 1064574 甘肅省 青海省 寧夏 977637 新疆 注：全國指 該行業(yè)的全國統(tǒng)計值。因為行業(yè)規(guī)模的大小從一個方面決定了該行業(yè)受政府、包括地方政府重視的程度。八、有色金屬行業(yè)虧損系數(shù)分析單位：個地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損系數(shù)全國 4661 1165 %北京市 84 29 %天津市 87 21 %河北省 146 29 %山西省 131 64 %內(nèi)蒙 80 24 %遼寧省 213 75 %10 / 67吉林省 28 14 %黑龍江省 17 9 %上海市 225 54 %江蘇省 650 117 %浙江省 600 104 %安徽省 72 21 %福建省 80 20 %江西省 124 26 %山東省 193 30 %河南省 263 40 %湖北省 96 22 %湖南省 311 53 %廣東省 493 99 %廣西 105 41 %海南省 2 1 %重慶市 54 20 %四川省 138 49 %貴州省 133 77 %云南省 126 50 %陜西省 87 29 %甘肅省 62 19 %青海省 21 8 %寧夏 22 10 %新疆 18 10 %注：全國指 該行業(yè)的全國統(tǒng)計值。具體經(jīng)濟指標見下表：2022 年 15 月全國有色金屬行業(yè)主要指標指標 量值 同比增長企業(yè)單位數(shù)(個) 4661虧損企業(yè)單位數(shù)(個) 1165全部從業(yè)人員平均人數(shù)(人) 1243866 虧損企業(yè)虧損總額(千元) 1644431 資產(chǎn)總計(千元) 573426359 負債合計(千元) 370964051 產(chǎn)品銷售收入(千元) 273537033 利潤總額(千元) 14490854 工業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價)(千元) 281012796 稅金總額(千元) 9300151 資本保值增值率(%) 資產(chǎn)負債率(%) 產(chǎn)值利稅率(%) 資金利潤率(%) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次) 成本費用利潤率(%) 人均銷售率(元) 產(chǎn)成品資金占用率(%) 分規(guī)模來看：2022 年 15 月，全國有色金屬行業(yè)大型、中型、小型企業(yè)分13 / 67別有 72 個、462 個和 4127 個，大、中、小型企業(yè)資產(chǎn)總計分別占全國有色金屬行業(yè)總資產(chǎn)的 %、%和 %；銷售收入分別占全國地區(qū)有色金屬行業(yè)銷售收入的 %、%和 %；利潤總額分別占全國有色金屬行業(yè)利潤總額的 %、%、%。私營企業(yè)的總資產(chǎn)、銷售收入和利潤總額分別占全國同行業(yè)的 %、%和 %。分規(guī)?？?2022 年 15 月全國有色金屬行業(yè)大型企業(yè)的銷售利潤率為 %，低于同行業(yè)全國大型企業(yè)的平均水平 個百分點；中型企業(yè)的銷售利潤率為%，低于同行業(yè)全國大型企業(yè)的平均水平 個百分點；小型企業(yè)的銷售利潤率為 %，低于同行業(yè)全國小型企業(yè)平均水平 個百分點。2022 年 15 月全國行業(yè)分規(guī)模、經(jīng)濟類型企業(yè)經(jīng)濟效益情況公司收益狀況 資產(chǎn)經(jīng)營狀況 企業(yè)管理狀況 負債狀況發(fā)展能力分組名稱產(chǎn)值利稅率(%)資金利潤率(%)資本保值增值率(%)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(次)成本費用利潤率(%)人均銷售額(元)資產(chǎn)負債率(%)銷售收入同比增長(%)14 / 67全部 大型 中型 小型 三資 股份合作 集體 國有 其他 私營 股份制 二、行業(yè)政策分析(一)中國將廢除鋁合金出口稅中國政府將從 7 月 1 日起廢除鋁合金出口稅海外媒體報道,將從 2022 年 7 月 1 日起廢除 5%的鋁合金出口稅。為抑制鋁行業(yè)盲目發(fā)展,2022 年 1 月 1 日起,政府開始對鋁出口征稅,稅率為 5%。我們認為這是國家為了抑制高耗能、高污染、資源性產(chǎn)品出口增加,促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展采取的措施。隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)高15 / 67速發(fā)展,資源嚴重短缺的中國有色金屬工業(yè),在大量出口低附加值的初級產(chǎn)品的同時,卻大量進口附加值較高的深加工產(chǎn)品。因此,對于有色金屬行業(yè)中資源自給率高、產(chǎn)業(yè)鏈長、能不斷增加深加工高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)能力以抵抗周期性、政策性風(fēng)險的公司具備長期投資價值,如錫業(yè)股份、銅都銅業(yè)、廈門鎢業(yè)。立足國內(nèi),合理利用礦產(chǎn)資源,要著重處理好以下幾個關(guān)系:要把當(dāng)前和長遠結(jié)合起來。我們在國內(nèi)礦產(chǎn)資源供給上必須有長遠規(guī)劃。面對礦產(chǎn)資源需求的迅猛增加,必須加大國內(nèi)礦產(chǎn)資源的勘查力度,同時強調(diào)節(jié)約使用礦產(chǎn)資源。另一方面,要加大公益性地質(zhì)工作的投入,提高地質(zhì)工作研究程度,減輕商業(yè)性礦產(chǎn)勘查的投資風(fēng)險。要把礦產(chǎn)開發(fā)同礦山環(huán)境保護結(jié)合起來。要在礦產(chǎn)開發(fā)的決策中,把保護地質(zhì)環(huán)境的治理成本納入其中,通過經(jīng)濟上的全面得失考量,把二者正確協(xié)調(diào)起來。這一點,已經(jīng)為我國近幾年礦產(chǎn)品大量進口的16 / 67實踐證明是行之有效的。這樣,就可以把立足國內(nèi)與面向全球有機協(xié)調(diào)起來,保證基本政策的落實。國土資源部將依法清理和重新明確礦業(yè)權(quán)設(shè)立和授予的權(quán)限,按照礦產(chǎn)資源法和國務(wù)院行政法規(guī),規(guī)范礦產(chǎn)資源勘查、開采登記管理工作,進一步嚴格規(guī)范礦業(yè)權(quán)審批。不過,這些授權(quán)不包括除 34 個礦種(石油、天然氣和放射性礦產(chǎn)除外)中等勘查規(guī)模以下的探礦權(quán)、中型儲量規(guī)模以下的采礦權(quán),以及有關(guān)涉外礦業(yè)權(quán)審批的授權(quán)。他要求各地國土資源部門要抓緊出臺文件,嚴格界定各類礦業(yè)權(quán)審批和出讓的政策界限、管理權(quán)限,規(guī)范操作程序,進一步完善礦業(yè)權(quán)管理。此外,他們將進一步加強礦產(chǎn)勘查開發(fā)的監(jiān)督管理,推進礦產(chǎn)資源的全球戰(zhàn)略,提高礦產(chǎn)資源利用效率、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟,走新型工業(yè)化道路。事實上,中國稅則中有色金屬的出口關(guān)稅一直存在,多數(shù)品種還高達 30%,只17 / 67不過多年來執(zhí)行零的臨時出口關(guān)稅,而且為鼓勵有色金屬初級產(chǎn)品的出口還長期實行各種出口退稅優(yōu)惠政策。因此,為保障行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和加強生態(tài)環(huán)境保護,國家開始從關(guān)稅制度上加強對稀缺的資源性產(chǎn)品和高耗能初級產(chǎn)品的出口控制。近年來，中國建成投產(chǎn)的電解鋁項目數(shù)量較多，使國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量得到了較快的增長汽車制造業(yè)的強勁增長拉動了對汽車蓄電池的