【正文】 具有一定的比較優(yōu)勢(shì)。由于此次金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)中小企業(yè)主的損失嚴(yán)重，融資渠道少是他們面臨的一大難題，于是在中國(guó)私募股權(quán)基金將大有作為。由于私人銀行業(yè)務(wù)在我國(guó)處于起步階段，我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力有限，開展銀信合作可以成為私人銀行服務(wù)的有效實(shí)現(xiàn)模式。167。但是，國(guó)內(nèi)銀行在私人銀行領(lǐng)域仍然擁有許多機(jī)會(huì)和優(yōu)勢(shì)，在擁有龐大的客戶基礎(chǔ)及穩(wěn)定金融市場(chǎng)環(huán)境前提下，我國(guó)銀行業(yè)只要善于把握機(jī)會(huì)，充分利用自己的優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，再加上政府部門的配合和支持，私人銀行業(yè)必將在國(guó)內(nèi)大放異彩。二、本文的創(chuàng)新點(diǎn)1．本文運(yùn)用SWOT分析方法，對(duì)我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅進(jìn)行分析，并總結(jié)其優(yōu)勢(shì)為：經(jīng)營(yíng)渠道優(yōu)勢(shì)、文化地緣優(yōu)勢(shì)、客戶資源優(yōu)勢(shì)；弱勢(shì)為：專業(yè)人才缺乏、產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，增值服務(wù)缺乏、缺乏管理經(jīng)驗(yàn)和營(yíng)銷策略、未形成有效的國(guó)際化網(wǎng)絡(luò)；機(jī)會(huì)為：個(gè)人財(cái)富不斷增加、私人銀行業(yè)務(wù)的需求增長(zhǎng)、銀行改革轉(zhuǎn)型帶來機(jī)會(huì)；威脅包括：分業(yè)經(jīng)營(yíng)、外匯管制嚴(yán)格、尚未完善個(gè)人信用體系、尚未成立監(jiān)管體系、金融市場(chǎng)的波動(dòng)。三、本文的不足之處由于私人銀行業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)剛剛興起，國(guó)內(nèi)銀行特別是中資銀行大多處于起步階段，因此支持研究的數(shù)據(jù)不多，本文在搜集數(shù)據(jù)時(shí)遇到困難，所收集到的數(shù)據(jù)和信息在質(zhì)、量上都有些欠缺，再加上私人銀行業(yè)務(wù)的特殊性，使得各個(gè)銀行都采取措施來保障私人銀行業(yè)務(wù)的個(gè)性化信息，以免被同行仿效，以確保產(chǎn)品的差異性，這就使本文搜集的數(shù)據(jù)不夠具體全面。91第二章 文獻(xiàn)綜述及相關(guān)理論第二章 文獻(xiàn)綜述及相關(guān)理論167。 國(guó)外文獻(xiàn)綜述 目前國(guó)內(nèi)外在金融學(xué)里面還沒有把私人銀行業(yè)務(wù)的理論和內(nèi)容作為一個(gè)學(xué)術(shù)分支進(jìn)行系統(tǒng)研究，總體來看私人銀行業(yè)務(wù)的理論和內(nèi)容是分散在金融理論體系里面，更多是與金融創(chuàng)新聯(lián)系在一起，而且私人銀行業(yè)務(wù)中的產(chǎn)品大多都是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。在私人銀行業(yè)務(wù)比較成熟的西方銀行，銀行除幫助客戶管理龐大的資產(chǎn)，比如投資規(guī)劃、避稅等服務(wù)外，還提供并購案建議等，甚至還提供收藏鑒定，并代表客戶到拍賣場(chǎng)所競(jìng)標(biāo)古董。目前，國(guó)外學(xué)者對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的研究主要有兩個(gè)方面：私人銀行業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新理論研究。他認(rèn)為，創(chuàng)新是新的生產(chǎn)函數(shù)的建立，包括：新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場(chǎng)的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行 J．A．Schumpeter．The Theory of Economic Development．Cambridge，MA：Harvard Press，1934(12): 2025．[1]。里維林(David Lyewellyn)則是最早定義金融創(chuàng)新的學(xué)者。這個(gè)定義包括了金融創(chuàng)新的幾個(gè)方面內(nèi)容，即工具的創(chuàng)新，市場(chǎng)的創(chuàng)新及服務(wù)的創(chuàng)新。私人銀行業(yè)務(wù)在西方國(guó)家已經(jīng)有上百年的發(fā)展歷史，Maude 和Molyneux（2000）在介紹了私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀之后，主要針對(duì)私人銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、資產(chǎn)管理服務(wù)以及外匯交易服務(wù)等做了詳細(xì)闡述，同時(shí)也深入地探討了私人銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管問題 David Maude, Dr Philip Molyneux. Private Banking: Maximising performance in a petitive market．[3]。私人銀行業(yè)務(wù)所涵蓋的業(yè)務(wù)范圍十分廣泛，涉及到各個(gè)領(lǐng)域，Muckian(2003)指出，私人銀行業(yè)務(wù)范圍包括一般的金融服務(wù)和特別的財(cái)務(wù)咨詢 Muckian, Banking for family business: a new challenge for wealth management. Springer, 2005:P714．[5]。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新對(duì)于發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)至關(guān)重要，瑞士信貸集團(tuán)的Burkhard(2004)認(rèn)為，目前舊的投資范例需要一場(chǎng)變更性的變革，私人銀行急需要?jiǎng)?chuàng)新其為客戶提供的投資品 Burkhard, Wealth Management: Private Banking, Investment Decisions, and Structured Financial Products. ButterworthHeinemann, 2005:P2528．[6]。David Maude(2007)認(rèn)為從產(chǎn)品來看，私人銀行服務(wù)的范圍不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品的覆蓋面也越來越廣，銀行不斷修正其產(chǎn)品投資組合來滿足客戶需求；從客戶來看，各大銀行針對(duì)客戶的需求變化，對(duì)客戶進(jìn)行了細(xì)分，以贏得客戶的滿意；從營(yíng)銷渠道來看，盡管以客戶經(jīng)理為中心的團(tuán)隊(duì)模式仍然是主要的銷售渠道，很多銀行開始探索可視通訊服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)銀行等新渠道；同時(shí)各國(guó)都采用了新的監(jiān)管方案以減少洗錢活動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn) David Maude. ,2007．[7]。167。早在1998年，史建彤便提出了我國(guó)應(yīng)該借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)開展私人銀行業(yè)務(wù)，向高收入階層提供綜合性的金融服務(wù) 史丹彤. 美國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)的運(yùn)作對(duì)我國(guó)的啟示. 上海金融, 1998(10): 4142．[8]。截止目前，國(guó)內(nèi)對(duì)于私人銀行業(yè)務(wù)的文獻(xiàn)研究主要集中在兩大方面：一是對(duì)國(guó)外開展私人銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)；二是對(duì)我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)的探討。周蓉、鐘莉(2007)在介紹瑞士私人銀行的成功經(jīng)驗(yàn)時(shí)指出：瑞士私人銀行業(yè)務(wù)除了提供資產(chǎn)管理、信貸產(chǎn)品及核心類銀行產(chǎn)品之外，還為客戶提供經(jīng)紀(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和咨詢顧問服務(wù) 周蓉, 鐘莉．財(cái)富的管家——, 2007 ( 1): 5960．[9]。私密性、高質(zhì)量的服務(wù)以及其在投資組合、管理客戶關(guān)系等方面的優(yōu)勢(shì)和特色是成就瑞士私人銀行長(zhǎng)盛不衰的關(guān)鍵所在。根據(jù)盧森堡發(fā)展私人銀行的成功經(jīng)驗(yàn)可以推出我國(guó)應(yīng)該大力發(fā)展資本市場(chǎng)。謝國(guó)梁(2004)在分析了瑞士私人銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)之后，指出瑞士發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)所具備的成功要素：一是區(qū)位因素，瑞士地處西歐發(fā)達(dá)國(guó)家的中心地帶，交通十分便利。新加坡在開展私人銀行業(yè)上的經(jīng)驗(yàn)對(duì)同處于亞洲的中國(guó)更具有現(xiàn)實(shí)的借鑒意義。④加強(qiáng)客戶信息的機(jī)密性。二、對(duì)我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)的研究對(duì)我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)的研究文獻(xiàn)主要集中于兩個(gè)問題：一是我國(guó)目前開展私人銀行業(yè)務(wù)的必要性和可行性問題；二是我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)面臨的問題及解決對(duì)策。葛兆強(qiáng)(2007)認(rèn)為隨著金融全球化、自由化、信息化的快速發(fā)展和金融創(chuàng)新浪潮的興起，特別是資本市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，以股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)為主體的直接融資在社會(huì)融資機(jī)制中的地位和作用日益提高，從而使得商業(yè)銀行貸款為主導(dǎo)的間接融資在社會(huì)融資機(jī)制中的地位和作用逐漸下降 葛兆強(qiáng)．瑞信集團(tuán)私人銀行的運(yùn)營(yíng)模式及啟示．河南金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)．2007 (4)：3435．[13]。私人銀行業(yè)務(wù)作為銀行的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，必將成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)未來的必然選擇。薛桂清、李萌(2006)認(rèn)為我國(guó)基于龐大的高收入人口數(shù)量、高收入人群高度集中的優(yōu)勢(shì)，為開展私人銀行業(yè)務(wù)提供了很好的條件；目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力和經(jīng)營(yíng)管理水平都較低，于是開展私人銀行業(yè)務(wù)還有利于提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的自身綜合素質(zhì) 薛桂清，,李萌．我國(guó)構(gòu)建私人銀行業(yè)務(wù)的可行性與策略思考. 金融會(huì)計(jì)，2006 (07)：49—51．[14]。梁興遠(yuǎn)(2005)則從中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)、儲(chǔ)蓄率維持在高水平推斷出中國(guó)很有可能成為全世界最大的在岸私人銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)。 我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)面臨的問題及解決對(duì)策研究大多學(xué)者們普遍認(rèn)為，大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，對(duì)于提高國(guó)有商業(yè)銀行整體競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力具有重要意義。我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)面臨著一些問題：康承東(2008)認(rèn)為我國(guó)目前存在的問題有：①分業(yè)經(jīng)營(yíng)給私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來業(yè)務(wù)限制；②私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式模糊；③我國(guó)的外匯管制仍較嚴(yán)格；④缺乏專業(yè)人才；⑤缺乏有效的營(yíng)銷服務(wù)體系。李貞彩(2006)認(rèn)為目前中國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)還僅停留在代理其它金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品方面，但是發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)急需要加強(qiáng)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的合作，為客戶提供更為豐富的產(chǎn)品。在開展私人銀行業(yè)務(wù)時(shí)必將面臨若干的法律問題，石軍（2006）從法律角度分析了我國(guó)開展私人銀行業(yè)務(wù)所存在的不足之處，提出解決措施：①完善私人財(cái)產(chǎn)的保護(hù)制度；②完善混業(yè)經(jīng)營(yíng)交叉地帶的相關(guān)法律；③建立透明的個(gè)人收入體系；④逐步規(guī)范境外投資并放松外匯管制；⑤嚴(yán)格實(shí)施金融監(jiān)管 石軍．私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中的若干法律問題．上海金融, 2006(04): 5760．[18]。西方國(guó)家在發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)上的確有很多值得我們學(xué)習(xí)借鑒的地方，但是蔡粵屏（2000）指出目前要在中國(guó)發(fā)展西方意義上的“私人銀行業(yè)務(wù)”還不現(xiàn)實(shí)，所以照搬照抄西方國(guó)家的私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展模式和服務(wù)模式是不可取的。167。西方國(guó)家私人銀行業(yè)務(wù)在經(jīng)過數(shù)百年發(fā)展之后，已經(jīng)擁有了較為成熟的服務(wù)模式和服務(wù)體系，有值得我國(guó)借鑒之處；同時(shí)學(xué)者們也預(yù)見到在我國(guó)金融業(yè)完全開放后，外資銀行在我國(guó)陸續(xù)開展私人銀行業(yè)務(wù)，外資銀行對(duì)這一高盈利業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪，將會(huì)給我國(guó)發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。167。 金融創(chuàng)新理論私人銀行業(yè)務(wù)作為一種金融創(chuàng)新，對(duì)原有的零售銀行業(yè)務(wù)進(jìn)一步細(xì)分出了利潤(rùn)率高的市場(chǎng)，對(duì)高凈值個(gè)人提供更為全面的服務(wù)，填補(bǔ)了市場(chǎng)的空缺，提高了金融機(jī)構(gòu)的收入。但是隨著技術(shù)的進(jìn)步，衍生工具等的發(fā)展，金融工具變得越來越復(fù)雜，金融工具所暴露的風(fēng)險(xiǎn)需要有專業(yè)化的復(fù)雜模型來分析，使得非專業(yè)人士直接參與資產(chǎn)管理的成本越來越高，這時(shí)就出現(xiàn)了私人銀行業(yè)務(wù)為其提供專業(yè)化的服務(wù)。 金融中介理論現(xiàn)代金融中介的發(fā)展對(duì)現(xiàn)代私人銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)生有著重大的影響。私人銀行業(yè)務(wù)雖然涵蓋廣泛，但它仍屬于理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)分支，只是這種理財(cái)業(yè)務(wù)是為最富有人士提供的。傳統(tǒng)金融中介理論認(rèn)為，由于市場(chǎng)是不完美的 “交易無需成本”在現(xiàn)實(shí)中是不存在的。Allen 和Santomero 于1998年提出了“參與成本 “參與成本”是指，投資者通過市場(chǎng)自我管理風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值而進(jìn)行學(xué)習(xí)、搜集信息和實(shí)施監(jiān)管所滋生的成本?！皡⑴c成本”包括兩方面內(nèi)容：一是人們花在風(fēng)險(xiǎn)管理和決策上的時(shí)間。二是了解市場(chǎng)情況的成本。這種成本隨著金融創(chuàng)新和金融工具越來越復(fù)雜而越來越大——因此，理財(cái)中介的存在也越來越必要。第三章 國(guó)外私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展及啟示第三章 國(guó)外私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展及啟示167。167。西方銀行業(yè)對(duì)自然人的服務(wù)共有四大類，是根據(jù)金融資產(chǎn)的多少進(jìn)行分類的。當(dāng)然，各家國(guó)際性大銀行在不同地區(qū)、不同時(shí)間段，對(duì)這四類服務(wù)要求的最低金融資產(chǎn)額度也略有不同。私人銀行業(yè)務(wù)位于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)金字塔的塔尖，是以投資管理業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，以高層次人才為支撐，以研究分析為手段，以專業(yè)化經(jīng)營(yíng)為特色的高端業(yè)務(wù)。而“私人銀行”中的“私人”，主要是指通過合理配置資產(chǎn)以最大限度降低納稅人的稅收負(fù)擔(dān)。同時(shí)，“私人”還暗含著私人股權(quán)——一種公眾難以在股票市場(chǎng)上買到的公司股份，而私人銀行客戶則經(jīng)常會(huì)獲得這種機(jī)會(huì)，還有一些特殊的首次公開發(fā)行股份的購買機(jī)會(huì)。個(gè)別提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括接受貸款、存款、遺囑處理、個(gè)人信托、開立轉(zhuǎn)付賬戶、資金轉(zhuǎn)移、在國(guó)外銀行開立賬戶，以及其他的不向一般公眾普遍提供的金融服務(wù)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)曾于2005年5月25日發(fā)布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(征求意見稿)，其中的第九條中首次正式提出了私人銀行的概念，指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通的基礎(chǔ)上，簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行按照合同約定的投資計(jì)劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù) 孫煥民、連建輝．私人銀行業(yè)務(wù)：高端財(cái)富管理的發(fā)展趨勢(shì)．經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊, 2006(01):3536．[22]。不難看出，上述對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)的定義存在著細(xì)微的差別，原因在于許多銀行都在從事有關(guān)資產(chǎn)組合管理或財(cái)富管理服務(wù)，而這些業(yè)務(wù)或服務(wù)都屬于私人銀行業(yè)務(wù)的范疇。由此可見，私人銀行并不是隨處可以開展的 連建輝，孫煥民．私人銀行:現(xiàn)代商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)．廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2006(5): 2627．[23]。這個(gè)定義在原則上秉承了私人銀行的古典意義，即為富有的私人提供金融服務(wù)。在現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)體系下，比較容易被接受的私人銀行業(yè)務(wù)定義為：私人銀行業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中，按客戶對(duì)象劃分出的以個(gè)人或家庭為服務(wù)對(duì)象的業(yè)務(wù)范圍和市場(chǎng)，是對(duì)居民個(gè)人或家庭提供的銀行以及其他金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的總稱。（一）準(zhǔn)入門檻高且服務(wù)范圍廣與個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和一般零售銀行業(yè)務(wù)有所不同，由于私人銀行業(yè)務(wù)復(fù)雜的產(chǎn)品設(shè)置、“量體裁衣”的服務(wù)形式，使大多數(shù)銀行基于對(duì)成本的考慮都設(shè)有最低門檻限制，其服務(wù)對(duì)象不是一般的大眾客戶，而是社會(huì)上的富裕人士，或稱為高凈值客戶。以下是中外一些銀行對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻的設(shè)定。內(nèi)容則包羅萬象，從股票、債券、投資基金、全球外匯買賣、黃金白銀的交易到藝術(shù)品、名畫、古董、寶石、家族生意、賽馬、上市、繼承事宜、離婚和財(cái)產(chǎn)保護(hù)、移民、稅收、信托等個(gè)人理財(cái)服務(wù)，幾乎無所不包。（二）強(qiáng)調(diào)個(gè)性化且私密性強(qiáng)一般來說，理財(cái)產(chǎn)品是面對(duì)某一特定的目標(biāo)客戶群提供的，具有一定的針對(duì)性；而私人銀行業(yè)務(wù)則是站在客戶個(gè)人的立場(chǎng)上為其設(shè)計(jì)整體的解決方案，一般理財(cái)產(chǎn)品是針對(duì)一群人或一部分人的需求設(shè)計(jì)，而私人銀行業(yè)務(wù)則是專門針對(duì)一個(gè)或兩個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好所設(shè)計(jì)的獨(dú)一無二的投資組合策略。并且在提供私人銀行業(yè)務(wù)的團(tuán)隊(duì)中，除了有私人銀行家外，還包括專門的投資顧問團(tuán)隊(duì)和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，從而使服務(wù)專業(yè)化程度更高，個(gè)性化更強(qiáng)。為了避免大家的“仇富”心理，在個(gè)人財(cái)富方面富豪們往往處理得十分低調(diào)，不愿意透露財(cái)富的多少或隱瞞來源多樣的巨額財(cái)產(chǎn)，因此協(xié)助管理如此龐大的財(cái)富，自然要求保證其私密性。特別是在私人銀行業(yè)務(wù)的特殊服務(wù)領(lǐng)域中，諸如財(cái)務(wù)咨詢、規(guī)劃投資、合理避稅、遺產(chǎn)管理、信托和托管等，更需要私人銀行提供高私密性的服務(wù)，以保證財(cái)產(chǎn)的安全性并實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值。2007年1月，《Euromoney》雜志做了一項(xiàng)關(guān)于私人銀行業(yè)務(wù)私密性特點(diǎn)的調(diào)查如下表所示 Euro money．Private banking poll．Euro money，2007(01): 3035．[24]。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在過去的幾年里，美國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)的年平均利潤(rùn)率高達(dá)35%，盈利增長(zhǎng)12%－15%，其中資產(chǎn)管理費(fèi)占收入的45%，經(jīng)紀(jì)費(fèi)占20%，凈利息收入占25%，遠(yuǎn)優(yōu)于一般零售銀行業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，交通銀行擁有的5%左右的中高端客戶貢獻(xiàn)了約75%的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)，中國(guó)銀行前2%零售客戶的金融資產(chǎn)為個(gè)人