【正文】 。從上個世紀(jì) 80 年代起，我國啤酒工業(yè)進(jìn)入快速增長期，受益于國民經(jīng)濟的騰飛，啤酒消費量迅猛增長。即使在經(jīng)濟不景氣的 1991999 年及 2022 年，我國啤酒銷量增長也維持在 5%以上，顯示出我國啤酒行業(yè)銷量增長的穩(wěn)定性。從消費總量以及人均飲用量角度分析，未來我國“啤酒消費仍將低速增長” 的結(jié)論是成立的。但是城鎮(zhèn)化水平的加速、農(nóng)村人均收入的快速增長、人口結(jié)構(gòu)的變化以及餐飲業(yè)的快速發(fā)展都將促使啤酒行業(yè)的增速不限于此，我們判斷“十二五末 ”總量增長40%是可期的。而推動我國啤酒行業(yè)發(fā)展的動力離不開城鎮(zhèn)化的提速、人均收入的增長以及餐飲行業(yè)快速發(fā)展等因素。2022 %，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家75% 以上的水平，也低于世界平均50% 的水平，甚至低于世界上同等經(jīng)濟發(fā)展水平的國家。 我們采用 2022 年以來的啤酒銷量與城鎮(zhèn)化率進(jìn)行簡單的線性相關(guān)性分析，橫坐標(biāo)為 2022 年以來的啤酒年度累計消費量（萬千升），縱坐標(biāo)為同期城鎮(zhèn)化率（％），得出兩者之間的相關(guān)系數(shù)為。根據(jù)兩者相關(guān)系數(shù)我們推算出，2022 年當(dāng)我國城鎮(zhèn)化率達(dá)到52%時，啤酒消費量有望達(dá)到5557 萬千升，%。我們采用 2022 年以來的城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民收入和啤酒銷量（季度累計數(shù)據(jù)）進(jìn)行簡單的線性相關(guān)性分析，橫坐標(biāo)為 2022 年以來的啤酒季度累計消費量（萬千升），縱坐標(biāo)為同期居民可支配收入（元），得出兩者之間的相關(guān)系數(shù)都在 以上，體現(xiàn)了較強的相關(guān)性。我們判斷“十二五 ”期間人均可支配收入增速將不低于7%，預(yù)計到2022 年城鎮(zhèn)居民年均可支配收入將達(dá)到26801 萬元，農(nóng)村居民年均可支配收入將超萬元。 （3）餐飲業(yè)增加額與啤酒銷量的相關(guān)系數(shù) 近年來，餐飲市場表現(xiàn)出旺盛的發(fā)展勢頭并成為拉動了消費需求穩(wěn)定增長的重要力量。而這一過程又推動了各類酒水消費的快速增長。過去10 年住宿及餐飲業(yè)增加值從2146 億發(fā)展到2022 的8114 億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到14%，我們判斷未來五年餐飲業(yè)的增加值有望維持10%增長，到2022 年住宿及餐飲業(yè)的增加值將達(dá)到13068 億元，由此根據(jù)兩者的相關(guān)性推出2022 年我國啤酒消費量將超過6460 萬千升。從表 3 中，我們可以大致預(yù)測出 2022 年啤酒銷量的一個區(qū)間（5500，7300），總量增長在（24% —64%）之間。中西部地區(qū)的崛起成為啤酒增長主導(dǎo)力量 （1）我國人均消費水平還具有上升空間 我國人均啤酒消費量從 92 年 升以年均復(fù)合 8%的速度增長到 33 升，這一增速快于俄羅斯、巴西等其它國家。假設(shè)在人口不變的情況下，我國人均消費量達(dá)到韓國水平（38 升/年/人）將增加 617 萬千升啤酒銷量；我國人均消費量達(dá)到日本水平（48 升/ 年/ 人） 將增加 1950 萬啤酒行業(yè)分析報告.千升啤酒銷量。我國啤酒消費主要集中在沿海發(fā)達(dá)地區(qū)和大中城市，其消費量遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)。而西部地區(qū)人均消費僅為 23 升，遠(yuǎn)低于東部和全國平均水平，人均消費最低的城市為貴州，人年均消費僅 9 升。中西部地區(qū)在城市發(fā)展的成熟度以及居民消費水平上都落后于東部地區(qū)，所以啤酒的人均消費自然就低于東部沿海地區(qū)。近年來我國實施西部大開發(fā)，西部地區(qū)的GDP 增速與人均收入增長速度都超過了東部地區(qū)，而啤酒消費量增長的差異化也充分體現(xiàn)了這一趨勢。未來隨著人均收入的差異化的減小以及城鎮(zhèn)化率的提高，中西部地區(qū)的啤酒人均消費還將有大幅度提升。當(dāng)啤酒行業(yè)分析報告.80、90后新生消費群體成為新的消費主力，他們的消費理念與習(xí)慣也更多的得到人們的關(guān)注。 強化“品牌驅(qū)動力”的消費習(xí)慣 眾所周知，品牌影響力是消費品公司賴以創(chuàng)造價值的核心戰(zhàn)略。根據(jù)麥肯錫的一份調(diào)研發(fā)現(xiàn)，中國有2/3的消費者在購物時只會購買一個或少數(shù)幾個品牌的物品，這一比例在英國或日本還不到一半。啤酒企業(yè)要穩(wěn)定自己的收入和利潤，就需要切中主力消費人群，與消費者高度互動，用時尚化的手段傳播自己的品牌，讓自己的品牌進(jìn)入消費者的內(nèi)心?；谀壳拔覈云【葡M占比不到 20%，這一比例大大低于美國市場的 55%和日本市場的 30%，特別研制適合女性的低麥汁度、低醇的啤酒混合飲料將得到大力發(fā)展，如燕啤推出多種口味啤酒行業(yè)分析報告.的果汁菠蘿啤酒。表 7 中展示了果汁啤酒于 1993 年在德國上市以來取得了快速的發(fā)展。果啤未來發(fā)展空間很大。不過現(xiàn)在國內(nèi)大啤酒公司如青島、燕京、藍(lán)劍均推出該產(chǎn)品，開始關(guān)注并快速推動果汁啤酒市場發(fā)展。 品種以“口感純正”+“盈利能力強”的純生啤酒的發(fā)展前景最為廣闊 純生啤酒采用無菌膜過濾技術(shù)除去酵母菌和雜菌，同普通啤酒熱殺菌相比，不僅能夠延長保質(zhì)期，而且最大程度地保持了啤酒的風(fēng)味和營養(yǎng)物質(zhì)。一般來說，純生啤酒的毛利率高達(dá) 50%，比普通熟啤酒高出 15%左右。2022 年我國純生啤酒銷量達(dá)到300 萬千升， 占整個啤酒市場份額從09 年的5%提升至7%，但相比國外水平還有較大差距。 中國釀酒工業(yè)協(xié)會提出“到 2022 年將純生啤酒提高到占國內(nèi)啤酒總產(chǎn)量的 20%”，根據(jù)其對十二五期間啤酒的總產(chǎn)量的規(guī)劃（啤酒產(chǎn)量達(dá)到 5450 萬千升），則純生啤酒要達(dá)到 1090 萬千升，較 10 年增長 363%。對比國外聽裝啤酒占比數(shù)據(jù)可知，日本有70%以上的啤酒采用罐裝，美國也達(dá)到50%，而我國這一比例僅在5% ，未來這一比例還將大幅度提高，以適應(yīng)產(chǎn)品升級需要。據(jù)統(tǒng)計，截至2022 年末我國擁有獨立的啤酒企業(yè)約為200 家，相比鼎盛時期的800 家已經(jīng)減少了3/4。而規(guī)模小、競爭力弱以及不具特色的啤酒企業(yè)不斷消亡。隨后1903年，英德商人合資在青島建立了英德釀酒有限公司，即青島啤酒的前身，當(dāng)時生產(chǎn)能力只有300噸。原材料大多依賴進(jìn)口，生產(chǎn)啤酒行業(yè)分析報告.技術(shù)由西方掌握，全國產(chǎn)能大約3萬噸。 （2）第二階段“獨立發(fā)展期”，時間：1950—1978 年 這一時期，處于計劃經(jīng)濟時期，啤酒生產(chǎn)線、產(chǎn)能建設(shè)全部由中央統(tǒng)一部署，在政府主導(dǎo)下國內(nèi)啤酒廠開始自己掌握生產(chǎn)技術(shù)，青島、北京、新疆等地種植啤酒花。到1978年，啤酒廠90多家，全國產(chǎn)能超過40萬噸。但由于政策壁壘較高，整個行業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品品質(zhì)較低，成本和價格都較高。除西藏外，各地都建有啤酒廠，到1988年啤酒廠達(dá)到813個，產(chǎn)量突破650萬噸。資金優(yōu)勢突出的本土企業(yè)快速擴張，地方品牌林立，但缺乏行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)品牌。各啤酒廠僅需進(jìn)行區(qū)域市場擴張，加強渠道建設(shè)就能保證收益，行業(yè)盈利能力逐步走高。1993年我國一舉超過德國成為僅次于美國的第二大啤酒生產(chǎn)國。市場競爭空間慘烈，過度競爭的后果實行業(yè)整體利潤的大幅下降和行業(yè)虧損面的家具。、青啤等行業(yè)龍頭出現(xiàn)。 （5）第五階段“成熟期”，時間 2022— 行業(yè)增速逐漸趨穩(wěn)，我國啤酒業(yè)進(jìn)入低速增長時期。2022 年，中國啤酒首次超過美國，并在今后9 年一直居于世界啤酒生產(chǎn)與消費第一大國。未來“高端化” 、 “規(guī)?；?、“國際化”的趨勢將更加強烈。90 年代初，我國啤酒行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)整合階段。 啤酒行業(yè)分析報告.（2）產(chǎn)業(yè)集中度不斷提升，市場逐漸走向成熟從前文介紹的啤酒行業(yè)發(fā)展史可以看出，國內(nèi)啤酒行業(yè)集中度提升開始于 1989 年后 “穩(wěn)定發(fā)展期”，而快速提升在 2022 年以后，這時我國 CR4 值從 25%提升至 2022 年的 60%。按照貝恩劃分的市場類型，2022 年我國啤酒市場結(jié)構(gòu)進(jìn)入了中( 上)集中寡占階段：市場集中度依然不高，行業(yè)發(fā)展持續(xù)、穩(wěn)定，企業(yè)數(shù)目在減少，行業(yè)內(nèi)并購重組較活躍。（3）中國不可能復(fù)制美日高度集中的的市場格局 對比美國、日本，我國啤酒行業(yè)的集中度還處于較低水平，美國CR4 為91%，日本為99%。美國一直到70 年代末，行業(yè)利潤率一直處于下滑階段，到80 年代當(dāng)集中度達(dá)到70%以上以后行業(yè)利潤率開始快速上升。反觀日本，雖然前四大市場占有率已經(jīng)高達(dá) 96%，但由于國內(nèi)啤酒需求呈現(xiàn)負(fù)增長以及兩大龍頭麒麟和朝日的市場占有率非常接近，且市場基本局限于國內(nèi)，因此競爭依舊非常激烈。啤酒行業(yè)分析報告.所以要實現(xiàn)行業(yè)盈利能力的上升還需要我國啤酒消費穩(wěn)定增長，這一條件在未來5 年我們認(rèn)為是成立的！ 但我國啤酒行業(yè)不可能走美日那條高度集中的老路。 我國啤酒市場大格局基本穩(wěn)定 當(dāng)前我國啤酒行業(yè)初步形成四個梯隊，以喜力、嘉士伯為首的外資品牌盤踞超高端市場，地位鞏固，透過酒吧、KTV 等娛樂場所每年銷售大約 350 萬千升啤酒，賺取高毛利，但無法形成主流；第二梯隊為華潤、青啤、燕京和百威四大寡頭，2022 年四者總銷量達(dá)到 2566 萬千升，占市場份額 57%，其中最大的華潤占比達(dá) 21%； 第三梯隊是以金士百、金星、珠江、金威、重啤、蘭州等一批在一兩個區(qū)域占有絕對份額且的地方性酒企，他們中大部分要么有被“寡頭” 控股，要么被外資掌控；第四梯隊是前三梯隊之