【正文】 8頁(yè)（一）預(yù)測(cè)的合理性和可行性9頁(yè)（二）CPI頁(yè)（三）預(yù)測(cè)中存在的問(wèn)題9頁(yè)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的時(shí)間序列模型分析引 言居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)不僅是反映通貨膨脹的首要指標(biāo)，也是與居民生活水平密切相關(guān)的重要指數(shù)，該指數(shù)被用來(lái)監(jiān)控和預(yù)警宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)，并作為重要依據(jù)來(lái)調(diào)整我國(guó)的財(cái)政政策和貨幣政策。有些國(guó)內(nèi)學(xué)者已經(jīng)利用帶卡爾曼濾波的結(jié)構(gòu)時(shí)間序列模型和剔出各種影響因素的季節(jié)調(diào)整的模型的文章來(lái)分析和預(yù)測(cè)月度數(shù)據(jù)的變動(dòng)。年至年月度數(shù)據(jù)的具體變動(dòng)情況，根據(jù)我國(guó)數(shù)據(jù)的特點(diǎn)和時(shí)間序列分析理論中的建模思想，建立了實(shí)用的乘積季節(jié)模型進(jìn)行分析，從模型對(duì)原始數(shù)據(jù)的擬合效果看乘積季節(jié)模型能夠較好的擬合的波動(dòng)規(guī)律，并依照模型進(jìn)行了短期預(yù)測(cè)。20054一、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的概念和經(jīng)濟(jì)意義居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（ConsumerIndex），即商品進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域的價(jià)格或消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)價(jià)格，是反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民購(gòu)買(mǎi)并用于消費(fèi)的一組代表性商品和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格水平的變化趨勢(shì)和變動(dòng)幅度的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，以零售量或居民消費(fèi)量為權(quán)數(shù)，反映消費(fèi)者所支付價(jià)格水平（國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣月報(bào)》）。該價(jià)格指數(shù)的使用極為廣泛，不僅在管理層分析和制定貨幣政策，價(jià)格政策、居民消費(fèi)政策、工資政策以及進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算時(shí)提供科學(xué)依據(jù)，也為經(jīng)濟(jì)個(gè)體生產(chǎn)和投資決策時(shí)提供必要的參考依據(jù)。2000t229。(PP)從年月份開(kāi)始，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局開(kāi)始改用國(guó)際通用方法，采用國(guó)際上通用的t t鏈?zhǔn)嚼关悹柟剑?[Wt1/1*編制以年平均價(jià)格為基期的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)，替代原有的以上年同期為基期的居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)。325550在我國(guó)，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)替代全國(guó)商品零售價(jià)格指數(shù)作為衡量通貨膨脹指標(biāo)，同時(shí)也是直接反映居民生活水平的主要指標(biāo)。價(jià)格水平是消費(fèi)者最關(guān)心的、最現(xiàn)實(shí)的、最直接的利益問(wèn)題。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，生產(chǎn)者和消費(fèi)者需要依據(jù)價(jià)格信號(hào)調(diào)節(jié)供求關(guān)系，政府需要依據(jù)價(jià)格信號(hào)采用適當(dāng)?shù)暮暧^經(jīng)濟(jì)政策。價(jià)格指數(shù)上漲，表明供不應(yīng)求；價(jià)格指數(shù)下降，表明供過(guò)于求。所以，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)不僅是衡量通貨膨脹率的重要指標(biāo)，而且也是監(jiān)控宏觀經(jīng)濟(jì)供求均衡的重要指數(shù)，需要根據(jù)價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)來(lái)調(diào)整財(cái)政和貨幣政策，以保證經(jīng)濟(jì)整體的均衡。2003在年的第二季度和第三季度持續(xù)攀升，而于第四季度有所回落，在我國(guó)價(jià)格指數(shù)波動(dòng)幅度較大，趨勢(shì)不明朗，由各種影響因素入手，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性的因果模型分析和預(yù)測(cè)往往難度比較大，精確度也很難提高。本文對(duì)建立了乘積季節(jié)模型進(jìn)行分析，從模型對(duì)原始數(shù)據(jù)的擬合效果看乘積季節(jié)模型能夠很好的擬合的波動(dòng)規(guī)律。年月至年月，數(shù)據(jù)個(gè)數(shù)總計(jì)個(gè)，做數(shù)據(jù)的散點(diǎn)圖，如下圖1數(shù)據(jù)類(lèi)型采用以上年同月為基期的環(huán)比數(shù)據(jù)，這樣數(shù)據(jù)就從一定程度上剔出了季度影響，在分析中采用的年月至年月個(gè)數(shù)據(jù)，沒(méi)有采用年的數(shù)據(jù)，它將用于檢驗(yàn)建立模型后的預(yù)測(cè)效果。2001由于居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)編制方法的改革，采用統(tǒng)計(jì)口徑不同所造成的年前后的數(shù)據(jù)差異在此可以忽略不計(jì)。1960）檢驗(yàn)來(lái)證明年前后的數(shù)據(jù)沒(méi)有發(fā)生結(jié)構(gòu)性的變化。1：我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)（）首先假定在回歸方程中隨機(jī)誤差項(xiàng)服從同方差正態(tài)分布，兩隨機(jī)誤差項(xiàng)互相獨(dú)立。1:1995DD12LOGSER06C(1)[MA(1)=C(2),SMA(12)=C(3)] n1=60時(shí)期=*+Chow2000122001CPI得結(jié)果如下表所示，根據(jù)分布表，可得在的臨界值為10%的顯著性水平下，F(xiàn)在的臨界值為2，分母的自由度為120）F =﹤,所以我們不能拒絕參數(shù)是穩(wěn)定的零假設(shè)，即參數(shù)不存在結(jié)構(gòu)性變動(dòng)，也即年前后的數(shù)據(jù)沒(méi)有發(fā)生顯著的結(jié)構(gòu)性變動(dòng)。2001年前后由于統(tǒng)計(jì)口徑的不同造成的數(shù)據(jù)變動(dòng)可以忽略不計(jì)，該數(shù)據(jù)是可以直接用于計(jì)算和比較的。1：模型參數(shù)結(jié)構(gòu)性變化的檢驗(yàn)ChowTest:likelihood119951993從年以來(lái)物價(jià)經(jīng)歷的一次大幅度的回落，從指數(shù)上反映是一直在下降。從居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)上可以看出，至年物價(jià)回落至最低點(diǎn)，引發(fā)了關(guān)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)是否進(jìn)入“通貨緊縮”的爭(zhēng)論。年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯加快，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量顯著提高，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的大背景下，市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了積極的變化，通貨緊縮不僅得到有效的消除，而且扭轉(zhuǎn)了價(jià)格指數(shù)持續(xù)二年下降的局面，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平比年上升了關(guān)于通貨膨脹沒(méi)有一個(gè)固定的標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)際上一般認(rèn)為，1%以下是沒(méi)有通貨膨脹甚至被認(rèn)為是通貨緊縮；1%～5%是溫和的通貨膨脹；超過(guò)5%是嚴(yán)重的通貨膨脹。與此同時(shí)，物價(jià)上漲主要由2004年上半年貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)相對(duì)較快、國(guó)際油價(jià)持續(xù)高位盤(pán)整、服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格的政策上調(diào)和糧價(jià)的回升所致，以及新一輪的房地產(chǎn)行業(yè)和汽車(chē)行業(yè)投資熱潮興起，引發(fā)了對(duì)鋼鐵、電力等原材料和能源需求的不斷擴(kuò)大，引發(fā)了我國(guó)價(jià)格指數(shù)飆升。物價(jià)的大幅波動(dòng)引發(fā)了我們對(duì)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的關(guān)注，其中準(zhǔn)確的短期預(yù)測(cè)更是我們需要的，下文從季節(jié)調(diào)整模型的歷史和思想開(kāi)始，建立了適合該指數(shù)特點(diǎn)的乘積季節(jié)模型。在經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)中，這種季節(jié)性可以掩蓋和遮蔽了原數(shù)據(jù)的規(guī)律性，影響我們的進(jìn)一步升入的研究數(shù)據(jù)。季節(jié)調(diào)整最早是有美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家1919191919201931MacauleyX11196