企業(yè)財務(wù)資金時間價值概念7-在線瀏覽
2024-08-05 04:11本頁面
【正文】 一致，公司債券的發(fā)行費用可忽略不計，適用的企業(yè)所得稅稅率為33%?！ ±?：某企業(yè)2004年銷售收入與資產(chǎn)情況如下： 單位：萬元 時 間 銷售收入 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn) 流動負債 第一季度 600 1400 2100 3500 6500 1080 第二季度 500 1200 1900 3100 6500 930 第三季度 680 1620 2560 4000 6500 1200 第四季度 700 1600 2500 4100 6500 1230 合 計 2480 5820 9060 14700 6500 4440 要求：要求采用高低點法分項建立資金預(yù)測模型，并預(yù)測當2005年銷售收入為2700萬元時企業(yè)的資金需要總量 注意：我們選擇高點和低點的依據(jù)是業(yè)務(wù)量，而非資金占用量。x=7520+ 當2005年銷售收入預(yù)計達到2700萬元時 預(yù)計需要的資金總額=7520+=30470（元） ?、诨貧w直線分析法： 總資金直線方程：y=a+bx 參照教材68頁的例33 回歸分析法的特點：比較科學，精確度高，但是計算繁雜。某企業(yè)產(chǎn)銷量與資金需要量表 年度 產(chǎn)銷量（x）（萬噸） 資金需要量（y）（萬元） 2000 500 2001 475 2002 450 2003 520 2004 550 答案： 回歸直線方程數(shù)據(jù)計算表 年度 產(chǎn)銷量（x） ?。ㄈf噸） 資金需要量（y）（萬元） xy x2 2000 500 3000 36 2001 475 2002 450 2250 25 2003 520 3380 2004 550 3850 49 n=5 Σx=30 Σy=2495 Σxy= Σx2= 代入聯(lián)立方程： 得： 解方程得： a=205（萬元）；b=49（元/萬噸）；所以：y=205+49x 2005年的資金需要量=205+49=（萬元） 第二節(jié) 權(quán)益資金的籌集 一、 吸收直接投資 （一）吸收直接投資的種類： 特點：產(chǎn)權(quán)歸屬國家；資金的運用和處置受國家的約束比較大；在國有企業(yè)當中運用比較廣泛。 特點：參與投資的人員較多；每人投資的數(shù)額相對較少；以參與企業(yè)利潤分配為目的。對于這一要點注意判斷題?！ ∫驗閷嵨镄枰獙ζ鋬r值作出評估?！ 〕鲑Y條件：確為企業(yè)科研、生產(chǎn)銷售活動所下需要的；交通、地理條件比較適宜；作價公平合理。（2003年） 答案：C 解析：吸收直接投資屬于權(quán)益資金籌資，沒有還本付息的壓力，所以有利于降低財務(wù)風險?！ ?、價格與股價指數(shù)（P76） ?。?）股票價值 股票的價值有票面價值、賬面價值、清算價值和市場價值。狹義的股票價格就是股票交易價格。股票交易價格具有事先的不確定性和市場性特點?！ 」蓛r指數(shù)的分類： 根據(jù)股價指數(shù)反映的價格走勢所涵蓋的范圍，可以將股價指數(shù)分為反映整個市場走勢的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類股票價格走勢的分類指數(shù)； 根據(jù)編制股價指數(shù)時納入指數(shù)計算范圍的股票樣本數(shù)量，可以將股價指數(shù)分為全部上市股票價格指數(shù)和成份股指數(shù)。 股價指數(shù)的計算方法有簡單算術(shù)平均法、綜合平均法、幾何平均法和加權(quán)綜合法等?！ 〔橘~權(quán)：通常股東的查賬權(quán)是受限制的，但是股東可以委托會計師進行查賬。 ?、?分享盈余權(quán)； 普通股股東可以按照股份的占有比例分享利潤。（注意P80） ?、?剩余財產(chǎn)要求權(quán) 當公司進入解散、清算階段時，股東有權(quán)分享公司的剩余財產(chǎn)?！ 」善鄙鲜械膬?yōu)點： 有助于改善財務(wù)狀況；利用股票收購其他公司；利用股票市場客觀評價企業(yè)；利用股票激勵職員；提高公司知名度，吸引更多顧客?！ 。ㄕ莆眨 ?yōu)點： 1）沒有固定的利息負擔； 2）沒有固定的到期日，無需償還； 3）籌資風險小； 4）能增強公司的信譽； 5）籌資限制少。（2002年） 答案：CD ?。ㄈ┌l(fā)行優(yōu)先股 從普通股股東角度看它是一種特殊的債券； 從債券持有人角度看它屬于股票； 從公司管理當局和財務(wù)人員角度看優(yōu)先股具有雙重性質(zhì)。累積優(yōu)先股股利是固定，且股利可以逐期累積?！ 。?）可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股：股東可在一定其實那按照一定比例把優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股的股票?！ 〔豢赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股：不能轉(zhuǎn)換成普通股的股票?！ 〔豢蓞⑴c優(yōu)先股：只能取得固定股利的股票?！ “l(fā)行公司在發(fā)行的時候即已經(jīng)定好了收回的條款，是否收回以及何時收回由發(fā)行公司確定，但是贖回價格一般高于面值?！ ∽⒁猓豪鄯e優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和參與優(yōu)先股有利于股東；而可贖回優(yōu)先股對股份公司有利?！ ?
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