企業(yè)財(cái)務(wù)資金時(shí)間價(jià)值概念7-展示頁
2025-07-04 04:11本頁面
【正文】 =3000/20000=15% 增加的銷售收入=2000030%=6000（萬元） 增加的營(yíng)運(yùn)資金=增加的流動(dòng)資產(chǎn)增加的流動(dòng)負(fù)債 =600050%600015%=2100（萬元） ?。?）預(yù)測(cè)2003年需要對(duì)外籌集資金量 增加的留存收益=20000（1+30%）12%（160%）=1248（萬元） 對(duì)外籌集資金量=148+21001248=1000（萬元） ?。?）幾個(gè)基本概念 （2）總資金直線方程：y=a+bx ?、俑叩忘c(diǎn)法選擇業(yè)務(wù)量最高最低的兩點(diǎn)資料 參照教材P67【例32】 然后根據(jù)最高點(diǎn)或最低點(diǎn)的資料，代入公式a＝y(tǒng)bx 特點(diǎn)：比較簡(jiǎn)便，精確性差，代表性差。公司如需對(duì)外籌資，可按面值發(fā)行票面年利率為10%、期限為10年、每年年未付息的公司債券解決。2002年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下： ?。牐牐牐牎 ≠Y產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表） 2002年12月31日 單位：萬元 資產(chǎn) 期末余額 負(fù)債及所有者權(quán)益 期末余額 貨幣資金 應(yīng)收賬款凈額 存貨 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn) 1000 3000 6000 7000 1000 應(yīng)付賬款 應(yīng)付票據(jù) 長(zhǎng)期借款 實(shí)收資本 留存收益 1000 2000 9000 4000 2000 資產(chǎn)總計(jì) 18000 負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì) 18000 該公司2003年計(jì)劃銷售收入比上年增長(zhǎng)30%，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，公司需新增設(shè)備一臺(tái)，價(jià)值148萬元。 銷售額比率法 ?。?）假設(shè)前提：企業(yè)的部分資產(chǎn)和負(fù)債與銷售額同比例變化；企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)已達(dá)到最優(yōu)?！ 。ǘ┒款A(yù)測(cè)法（掌握） 主要介紹比率預(yù)測(cè)法和資金習(xí)性預(yù)測(cè)法?！ 。?）按照所籌資金使用期限的長(zhǎng)短，分為短期資金籌集與長(zhǎng)期資金籌集 例題：下列屬于直接籌資方式的有（）?！ 。?）按照資金的取得方式不同，分為內(nèi)源籌資和外源籌資?！ 《⑵髽I(yè)籌資的分類：（掌握） ?。?）按照資金的來源渠道不同，分為權(quán)益籌資和負(fù)債籌資?！ 〉谝还?jié) 企業(yè)籌資概述 一、企業(yè)籌資的含義和動(dòng)機(jī)（熟悉） 企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等活動(dòng)對(duì)資金的需要，通過一定的渠道，采取適當(dāng)?shù)姆绞剑@取所需資金的一種行為。第三章 企業(yè)籌資方式 從近幾年的考試來說本章屬于比較重點(diǎn)的章節(jié)，題型可以出客觀題，也可以出計(jì)算題，甚至綜合題?？陀^題歷來在本章出題所占分?jǐn)?shù)較多，而且客觀題的出題點(diǎn)很多。企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)可分為四類：設(shè)立性籌資、擴(kuò)張性籌資、調(diào)整性籌資和混合性籌資?！ 。?）按照是否通過金融機(jī)構(gòu)，分為直接籌資和間接籌資。 ?。?）按照籌資的結(jié)果是否在資產(chǎn)負(fù)債表上得以反映，分為表內(nèi)籌資和表外籌資?！ 〈鸢福篈CD 三、籌資渠道與籌資方式（掌握） 比較內(nèi)容 籌資渠道 籌資方式 含義 籌措資金來源的方向與通道，體現(xiàn)資金的來源與供應(yīng)量 籌資方式是指籌措資金時(shí)所采取的具體形式 種類或方式 國(guó)家財(cái)政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個(gè)人資金和企業(yè)自留資金等六種 吸收直接投資、發(fā)行股票、向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券、融資租賃、利用留存收益和杠桿收購(gòu) 四、企業(yè)籌資的基本原則（了解） ?。ㄒ唬┮?guī)模適當(dāng)原則 ?。ǘ┗I措及時(shí)原則 ?。ㄈ﹣碓春侠碓瓌t ?。ㄋ模┓绞浇?jīng)濟(jì)原則 五、企業(yè)資金需要量的預(yù)測(cè) ?。ㄒ唬┒ㄐ灶A(yù)測(cè)法（了解） 利用直觀的資料，依靠個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)和主觀分析、判斷能力，預(yù)測(cè)未來資金需要量的方法?！ ∫罁?jù)一定的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行預(yù)測(cè)，在眾多的財(cái)務(wù)比率預(yù)測(cè)中，最常用的是銷售額比率法。 ?。?）基本原理：會(huì)計(jì)恒等式 ?。?）計(jì)算公式：P65 外界資金需要量=增加的資產(chǎn)增加的負(fù)債增加的留存收益 參照教材P63 例31 ?。?）基本步驟： ?、賲^(qū)分變動(dòng)性項(xiàng)目（隨銷售收入變動(dòng)而呈同比率變動(dòng)的項(xiàng)目）和非變動(dòng)性項(xiàng)目 ②計(jì)算變動(dòng)性項(xiàng)目的銷售百分率=基期變動(dòng)性資產(chǎn)或（負(fù)債）/基期銷售收入 ?、塾?jì)算需要增加的資金=增加的資產(chǎn)增加的負(fù)債 ④計(jì)算需追加的外部籌資額 計(jì)算公式： 外界資金需要量=增加的資產(chǎn)增加的負(fù)債增加的留存收益 增加的資產(chǎn)=增量收入基期變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額的百分比＋非變動(dòng)資產(chǎn)調(diào)整數(shù) 增加的負(fù)債=增量收入基期變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額的百分比 增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入銷售凈利率收益留存率 教材P63 例31： 增加的資產(chǎn)=2000050%=10000（萬元） 增加的負(fù)債=2000015%=3000（萬元） 增加的留存收益=12000010%40%=4800（萬元） 外界資金需要量=1000030004800=2200（萬元） 例題1： 已知：某公司2002年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤(rùn)率為12%，凈利潤(rùn)的60%分配給投資者。據(jù)歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，公司流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減。假定該公司2003年的銷售凈利率和利潤(rùn)分配政策與上年保持
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