減免息處置方式與銀行不良資產(chǎn)清收-在線瀏覽
2025-08-12 00:34本頁面
【正文】 方的福利都比（沉默，沉默）要低?，F(xiàn)在假設債務人企業(yè)欠銀行貸款本金余額為P，利息余額為I，清收成本C（主要包括：訴訟執(zhí)行費用，資產(chǎn)變現(xiàn)形成的與資產(chǎn)實際價值之間的減值等等），企業(yè)所有資產(chǎn)的價值為V。（1）當銀行采取催收方式時，債務人可以歸還部分或全部欠款，也可以完全置之不理。由上述假設和分析，可以寫出銀行與債務人企業(yè)關于不良貸款是否選擇減免息處置方式、是否履行的博弈支付矩陣如下：表2銀 行債 催收法律訴訟務還款(p,p)(PI,P+I)人不還款(0,0)(V,P+IC)從該支付矩陣中我們觀察到，由于P+Ip,P+IC0，所以無論債務人采取什么樣的策略，銀行都是采取訴訟的策略為佳。這樣，通過重復剔除嚴格劣戰(zhàn)略，我們得到銀行與債務人博弈的唯一結果，即銀行強行清收，債務人被迫清算，各自的效用為(V,P+IC)。（二）銀行不良資產(chǎn)清收處置如何走出“囚徒困境”囚徒困境的啟發(fā)是，博弈中理性的雙方做出理性的決策，卻產(chǎn)生了低效益的結果?，F(xiàn)在我們假設銀行和企業(yè)可以就還款的方式達成協(xié)議，債務人承諾還款，但銀行減免部分利息。對表2的支付矩陣做一些修改，修改后的支付矩陣如下：表3銀 行債 采取減免息方式不采取減免息方式務還款(Pi,P+i)(PI,P+I)人不還款(V－M,P+I+MC)(V,P+IC)對表3支付矩陣的分析如下：當銀行不采取減免息方式時，債務人企業(yè)還款和不還款的收益分別為PI和V，由于VPI，所以債務人的最佳反應為不還款；當銀行采取減免息方式時，債務人企業(yè)還款和不還款的收益分別為Pi和VM，由于PiVM，因此債務人的最佳反應為還款。綜上，上述支付矩陣不存在一個純戰(zhàn)略納什均衡，只存在混合戰(zhàn)略納什均衡。債務人的期望效用函數(shù)Uc為：銀行的期望效用函數(shù)Ub為：通過對兩效用函數(shù)的分析可知，達到納什均衡時。影響銀行與債務人決策的因子中，P、I、V為不同案例下客觀事實，唯M和i為銀行與債務人談判中的關鍵因素：M越大，意味著減免息執(zhí)行過程中，債務人再違約的成本增加了，因此債務人還款的概率α越大；i越小，即銀行減免債務人的利息越多，意味著銀行放棄更多利益，因此銀行同意減免息的概率β越小。通過計算可知：成功組中，M/(M+Ii)的平均值為82%；失敗組中，M/(M+Ii)的平均值為26%。（四）對銀行的啟示通過對減免息運行原理的分析，我們有以下啟示：銀行對不良資產(chǎn)需要加強效益意識在清收不良資產(chǎn)時，銀行清收人員出于合規(guī)性和承擔責任的考慮，訴訟執(zhí)行成為最保險的選擇。因此，銀行要用經(jīng)營管理的理念去指導不良資產(chǎn)清收，要客觀理智分析不同項目，采取針對性措施，一戶一策，提升不良資產(chǎn)的處置效益。首先，通過訴訟可以有效保全債務人資產(chǎn)，防止債務人轉移資產(chǎn)，達到鎖定V的目的；其次，訴訟保全使銀行在與債務人談判時占據(jù)比較主動的位置，在減免息方案中爭取更加有利的條款，比如更多首付款或者增加其他擔保等；第三，法律訴訟是減免息方案順利履行的重要保障。在銀行與債務人的博弈中，訴訟對債務人形成了一種可置信的威脅，從這個意義上說，法律訴訟保證了減免息方案的履行。銀行盡責審查的工作要點銀行在決策是否采取減免息方案時，不可避免地面對兩個問題，一是是否減免，二是減免多少。如果清收處置成本大于擬減免的利息部分，減免息就是必要的。減免多少利息實際上轉化為一個金融債權定價的問題，關系到銀行如何實現(xiàn)效益最大化。減免息方案的實施極大降低了清收處置成本，直觀來看，節(jié)省下來的清收處置成本可以在銀行與債務人之間分配，增加了雙方的效益。債務人方面的效益：(1)從銀行獲得免除部分利息支付的義務，這是債務人獲得的最直接的優(yōu)惠，也是很多仍有一定償還能力的債務人最為看重的；(2)避免了債務人被破產(chǎn)清算，減少了所謂重置成本；(3)解決不良資產(chǎn)后，企業(yè)信用評級提升，帶來的融資便利和融資成本的降低。 仍以前文70戶實施減免息處置項目的調查樣本。表明減免息有助于減輕債務人企業(yè)的負擔，體現(xiàn)出保障就業(yè)、維護穩(wěn)定等較好的社會效益。但現(xiàn)在的問題是，在每一個具體的案例中，銀行如何實現(xiàn)最大收益呢，換句話說，銀行應該減免多少利息最合適呢？在前文關于銀企博弈的分析中，我們已經(jīng)知道，債權的賬面價值就是本金利息之和（P+I），銀行想全額回收本息，債務人是不愿意的。因此，銀行減免利息應當介于該筆不良資產(chǎn)的賬面價值與實際價值之間。國內關于不良資產(chǎn)定價的研究不良資產(chǎn)定價是不良資產(chǎn)處置中的關鍵問題。2005年3月，《金融不良資產(chǎn)評估指導意見（試行）》頒布后，不良債權定價的科學性和可操作性方面也得到了很大提升。即按照不良資產(chǎn)賬面價值來定價。即按照不良資產(chǎn)賬面價
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