利益相關(guān)者微觀會計政策選擇行為分析-在線瀏覽
2025-08-10 08:02本頁面
【正文】 國有,管理者大部分是由政府委派的政府官員。由于上市公司經(jīng)理階層的產(chǎn)生仍是行政性,并且從民間自然形成的經(jīng)理階層在產(chǎn)生之后也被“官化”,形成了管理者過度追求自身政治前途的現(xiàn)象。我國國有由于長期存在的體制問題,使得管理者獲得的報酬與付出不成比例,在這種心理失衡的情況下,一些國有的管理者通過MBO使自己變?yōu)楣蓶|,進而最大化個人利益。管理者出于MBO動因,在實行MBO前期會傾向于選擇能增加收益,提高凈資產(chǎn)的會計政策。 (一)資本安全動因影響 是由各個利益相關(guān)者組成的,由于許多利益相關(guān)者的貢獻或投入難以計量,因此,按每一類利益相關(guān)者的貢獻或投入的比例,在利益相關(guān)者之間分配經(jīng)濟利益的方式就無法實施。傳統(tǒng)正是采用這一分配模式,管理者、債權(quán)人、員工、政府分配的經(jīng)濟利益都在股東之前。而政府獲得的稅收根據(jù)生成的利潤總額計算,在凈利潤形成前被扣除,剩余的經(jīng)濟利益才是歸股東所有的。即其他利益相關(guān)者侵蝕了股東的資本。在這種情況下進行收益分配,政府將獲得更多的稅收,如果管理者的報酬與收益掛鉤,則管理者會獲得更多的獎金,這實際上是其他利益相關(guān)者侵蝕了股東的利益。由于股東是經(jīng)濟利益的最后分享者,會比其他利益相關(guān)者承受更大的風(fēng)險。 根據(jù)Baker、Farrely和Edelman(1983)的調(diào)查,股東對資本利得和現(xiàn)金股利的偏好程度是不同的,73%的股東偏好現(xiàn)金股利,75%的股東相信現(xiàn)金股利和資本利得存在風(fēng)險差異。管理者意識到如果不能滿足股東對現(xiàn)金StN的偏好,一方面股東可能拋售的股票,從而導(dǎo)致股價下跌,影響的籌資決策。因此大多數(shù)管理者便投其所好,會選擇分配現(xiàn)金股利。因此,股東和管理者之間達成一種隱性股利契約。我們認為,隱性股利契約的存在會對會計政策選擇產(chǎn)生一定的影響,這種影響主要是指管理者可能通過會計政策選擇來改變報告盈利。當(dāng)盈利高于支付的目標(biāo)股利時,管理者可能傾向于選擇那些能減少盈利的會計政策,調(diào)低當(dāng)期收益。 (三)資本利得動因的影響 所謂資本利得是指產(chǎn)權(quán)所有人采用出售、轉(zhuǎn)讓資本資產(chǎn)等方式所獲取的所得,如轉(zhuǎn)讓重大股權(quán)所獲取的所得、轉(zhuǎn)讓證券所獲取的所得等都屬于資本利得。由于資本交易或產(chǎn)權(quán)流動的對象是的凈資產(chǎn)及其潛在獲利能力,因此股東在進行資本交易或產(chǎn)權(quán)流動時,從出賣產(chǎn)權(quán)或讓渡資本所有權(quán)的一方看,總是希望評估較高的凈資產(chǎn)和較高的獲利能力,而購買產(chǎn)權(quán)或獲得資本所有權(quán)的一方則是希望評估較低的凈資產(chǎn)和較低的獲利能力。出賣產(chǎn)權(quán)或讓渡資本所有權(quán)的一方會偏好于那些能夠提高凈資產(chǎn)和收益的會計政策,而購買產(chǎn)權(quán)或獲得資本所有權(quán)的一方會偏好于那些能夠降低凈資產(chǎn)和收益的會計政策。為了滿足自己的利益要求,股東對待會計信息的態(tài)度并非總是對其監(jiān)督以保證會計信息的真實、準(zhǔn)確。管理者是微觀會計政策選擇的執(zhí)行主體,股東要操縱會計信息必須得到管理者的配合。 三、政府微觀會計政策選擇的影響分析 在利益相關(guān)者總體經(jīng)濟利益一定的情況下,經(jīng)營者、員工、債權(quán)人等分享的經(jīng)濟利益越多,政府作為征稅者所獲得的利益就越少,反之,就越多。因此,在會計政策選擇上政府往往偏于激進,因為這 有利于增加稅前會計利潤,進而增加政府收入。一般情況下,為了向政府少繳稅,管理者傾向選擇保
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