【正文】 ；尚未設(shè)立股份有限公司的企業(yè)，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定要求設(shè)立股份有限公司后，經(jīng)輔導(dǎo)一年方可報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件。三 試行獨(dú)立董事制度獨(dú)立董事是指公司制企業(yè)中獨(dú)立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職的董事。但在實(shí)際的改革過(guò)程中卻出現(xiàn)了這樣的現(xiàn)象：不少企業(yè)原廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)制時(shí)的經(jīng)營(yíng)班子現(xiàn)在既是經(jīng)理層又進(jìn)入董事會(huì)，董事會(huì)成員和經(jīng)理成員高度重疊，為內(nèi)部人控制敞開(kāi)方便之門(mén)，不僅難以真正集體決策，聘任經(jīng)理也成了走形式。正是為解決這些問(wèn)題，在企業(yè)中設(shè)立獨(dú)立董事的設(shè)想被提了出來(lái)。如果獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例能占到一半以上，相信這三方面的情況可以得到一定改善，建立規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)就有了基礎(chǔ)。同時(shí)，要在有關(guān)法規(guī)中進(jìn)一步明確量刑標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)法監(jiān)督的范圍，硬化對(duì)發(fā)行責(zé)任的法律約束，加大對(duì)欺詐、內(nèi)幕交易和重大隱瞞等違法行為的懲罰力度。實(shí)行強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審查，需要證券公司、律師和會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自律性約束，提高執(zhí)業(yè)素質(zhì)；需要上市公司管理層強(qiáng)化誠(chéng)信責(zé)任，提高自身素質(zhì)；需要機(jī)構(gòu)投資者在質(zhì)和量?jī)煞矫婢杆俪砷L(zhǎng)；需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管力度、方式和手段方面均加以改善等。要特別加強(qiáng)對(duì)中小投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育。五 股票(A、B股)發(fā)行核準(zhǔn)程序股票發(fā)行制度改革后，取消了以前指標(biāo)分配、行政推薦的辦法。具體有三個(gè)主要環(huán)節(jié)，首先，聘請(qǐng)一家有主承銷(xiāo)商資格的證券公司作為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，簽訂輔導(dǎo)協(xié)議并報(bào)我會(huì)駐當(dāng)?shù)氐呐沙鰴C(jī)構(gòu)備案，輔導(dǎo)期間每二個(gè)月向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送一次輔導(dǎo)報(bào)告；其次，輔導(dǎo)滿(mǎn)一年后，由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)駐當(dāng)?shù)氐呐沙鰴C(jī)構(gòu)對(duì)公司的改制運(yùn)行情況及輔導(dǎo)效果進(jìn)行調(diào)查，并出具調(diào)查報(bào)告；最后，經(jīng)調(diào)查合格后，主承銷(xiāo)商可向證監(jiān)會(huì)推薦并報(bào)送公司的申請(qǐng)文件。如有關(guān)政府部門(mén)對(duì)公司的申請(qǐng)有異議,可自收到公司申請(qǐng)文件起15個(gè)工作日內(nèi)將意見(jiàn)書(shū)面通知證監(jiān)會(huì)。(三)經(jīng)初步審核,證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部自收到公司的上述申請(qǐng)文件之日起20個(gè)工作日內(nèi),就是否同意正式受理其申請(qǐng)函告公司,抄送財(cái)政部、外經(jīng)貿(mào)部和外匯局。(四)證監(jiān)會(huì)同意正式受理其申請(qǐng)的公司,須向證監(jiān)會(huì)提交《指引》第二部分(四)至(八)項(xiàng)文件(一式二份,其中一份為原件)。不予批準(zhǔn)的,說(shuō)明理由。上市后監(jiān)管事宜公司在香港創(chuàng)業(yè)板上市后,證監(jiān)會(huì)將根據(jù)監(jiān)管合作備忘錄及與香港證監(jiān)會(huì)簽署的補(bǔ)充條款的要求進(jìn)行監(jiān)管。如保薦人有違規(guī)行為或其他不適當(dāng)行為,證監(jiān)會(huì)可視情節(jié)輕重,決定是否受理該保薦人代表公司提出的上市申請(qǐng)。(三)公司須在上市15個(gè)工作日內(nèi),將與本次發(fā)行上市有關(guān)的公開(kāi)信息披露文件及發(fā)行上市情況總結(jié)報(bào)證監(jiān)會(huì)備案。七 推薦境外募集股份及上市預(yù)選企業(yè)的程序 根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》第二條和第四條的規(guī)定，以及考慮前三批企業(yè)選擇過(guò)程的實(shí)際情況，確定推薦境外上市預(yù)選企業(yè)的程序?yàn)椋? ，應(yīng)當(dāng)向所在地的省級(jí)人民政府或者向所屬?lài)?guó)務(wù)院有關(guān)企業(yè)主管部門(mén)（直屬機(jī)構(gòu)）提出申請(qǐng)； 、中央部門(mén)直屬企業(yè)由國(guó)務(wù)院有關(guān)企業(yè)主管部門(mén)（直屬機(jī)構(gòu)）以正式文件向國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)推薦。推薦文件同時(shí)抄送國(guó)家計(jì)委、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家體改委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)； ，會(huì)同國(guó)家計(jì)委、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家體改委后初步確定預(yù)選企業(yè)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。 省級(jí)政府或國(guó)務(wù)院有關(guān)企業(yè)主管部門(mén)及國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)在向國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)推薦企業(yè)時(shí)，應(yīng)附送下列文件： (直屬機(jī)構(gòu))的推薦文件。 。說(shuō)明材料中除應(yīng)對(duì)企業(yè)符合條件的情況做出說(shuō)明外，還應(yīng)包括以下內(nèi)容：企業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景簡(jiǎn)介，企業(yè)資金需求、籌資計(jì)劃及所募資金主要投向 的說(shuō)明，公司改組方案（包括原企業(yè)與改組后公司的結(jié)構(gòu)關(guān)系、改組后公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)），外匯來(lái)源、上市地點(diǎn)初步選擇方案等。 。 、利潤(rùn)預(yù)測(cè)及稅后利潤(rùn)預(yù)測(cè)，如公司改組方案已明確的則可主要說(shuō)明改組后的預(yù)測(cè)。 、發(fā)行前景所作的分析報(bào)告。 省市或企業(yè)主管部門(mén)只能推薦12家企業(yè)。1997年，光大集團(tuán)又對(duì)其海外證券業(yè)務(wù)進(jìn)行充實(shí)，并將其納入光大證券的統(tǒng)一管理。公司下設(shè)投資銀行部、國(guó)際業(yè)務(wù)部、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部、資產(chǎn)管理部、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部和光大證券研究所等業(yè)務(wù)部門(mén)。n 國(guó)際國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)同時(shí)、同步光大證券的業(yè)務(wù)在境內(nèi)由光大證券覆蓋全國(guó)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，同時(shí)在境外由設(shè)在香港的中國(guó)光大控股有限公司以及下屬的各專(zhuān)業(yè)子公司進(jìn)行，形成了境內(nèi)外業(yè)務(wù)一體化，即“一套班子，兩塊牌子”的獨(dú)特經(jīng)營(yíng)模式。n 強(qiáng)大的跨國(guó)集團(tuán)后盾光大證券的控股方中國(guó)光大集團(tuán)是國(guó)務(wù)院直屬的正部級(jí)公司，國(guó)內(nèi)著名跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，它資金雄厚，實(shí)力強(qiáng)大，在國(guó)內(nèi)外擁有廣泛的客戶(hù)資源，同政府各部門(mén)、各省市及有關(guān)企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，這為光大證券的業(yè)務(wù)拓展提供了堅(jiān)強(qiáng)的后盾。1999年光大集團(tuán)受讓了工商銀行持有的申銀萬(wàn)國(guó)19%左右的股份，成為申銀萬(wàn)國(guó)證券有限公司最大單一股東。光大證券的投行業(yè)務(wù)雖只有短短四年的歷史，但發(fā)展迅猛，1999年的新股發(fā)行、配股、增發(fā)主承銷(xiāo)家數(shù)為19家，僅次于國(guó)泰君安證券的21家而位居次席，在1999年,光大證券在承銷(xiāo)額度排名榜上名列第四。其中參與發(fā)行國(guó)內(nèi)公司股票香港上市的部分項(xiàng)目有：股票簡(jiǎn)稱(chēng)發(fā)行種類(lèi)發(fā)行年度擔(dān)當(dāng)角色兗州煤業(yè)H股發(fā)行1998承銷(xiāo)團(tuán)成員恒安集團(tuán)H股發(fā)行1998保薦人江西銅業(yè)H股發(fā)行1997副牽頭經(jīng)辦人第一拖拉機(jī)H股發(fā)行1997聯(lián)席經(jīng)辦人北京北辰H股發(fā)行1997包銷(xiāo)商大唐發(fā)電H股發(fā)行1997包銷(xiāo)商南京熊貓H股發(fā)行1996承銷(xiāo)團(tuán)成員經(jīng)緯紡機(jī)H股發(fā)行1996承銷(xiāo)團(tuán)成員海興輪船H股發(fā)行1994承銷(xiāo)團(tuán)成員儀征化纖H股發(fā)行1994承銷(xiāo)團(tuán)成員上海石化H股發(fā)行1993承銷(xiāo)團(tuán)成員中國(guó)光大證券（香港）有限公司是香港聯(lián)合交易所的會(huì)員，同時(shí)中國(guó)光大融資有限公司也即將成為香港創(chuàng)業(yè)板合資格的保薦人。(二) 公司股本總額不少于人民幣五千萬(wàn)元。原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的,或者本法實(shí)施后新組建成立,其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的,可連續(xù)計(jì)算。公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的,其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十五以上。(六) 國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。公司增加資本，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，除應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)定第八條第(一)、(二)、(三)項(xiàng)的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件： (一)公司前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，所得資金的用途與募股時(shí)確定的用途相符，并且資金使用效益良好； (二)； (三)公司從前一次發(fā)行股票到本次申請(qǐng)期間沒(méi)有重大違法行為； (四)公司最近3年連續(xù)盈利；原有企業(yè)改組或者國(guó)有企業(yè)作為主要發(fā)起人設(shè)立的公司，可以連續(xù)計(jì)算； (五)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)規(guī)定的其他條件。三 國(guó)內(nèi)第二交易系統(tǒng)的發(fā)行上市條件（尚未正式公布）國(guó)內(nèi)第二交易系統(tǒng)的對(duì)象是其產(chǎn)品具有高新技術(shù)含量的企業(yè)和有發(fā)展前景的成長(zhǎng)型企業(yè)。原有企業(yè)整體改制或者有限責(zé)任公司依法變更的，可以連續(xù)計(jì)算；（三） 在最近兩年內(nèi)沒(méi)有重大違法違規(guī)行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告文件無(wú)虛假記載。申請(qǐng)其股票在國(guó)內(nèi)第二交易系統(tǒng)上市的公司，還必須符合下列條件：（一） 股本總額不少于人民幣二千萬(wàn)元。（三） 中國(guó)證券委員會(huì)規(guī)定的其他條件。四 香港創(chuàng)業(yè)板的上市條件（一） 要有兩年活躍營(yíng)業(yè)紀(jì)錄，但無(wú)盈利要求（二） 最低公眾持股量是發(fā)行股本的10%或港幣3000萬(wàn)元（取其高者）（三） 要有”業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明”,清楚說(shuō)明大約三年內(nèi)公司的主要業(yè)務(wù)方向和目標(biāo),對(duì)集資用途須有明確的說(shuō)明（四） 公司必須有明確的主營(yíng)業(yè)務(wù)，但允許有一些支持主營(yíng)業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)，不接受綜合及投資公司的申請(qǐng)（五） 公司須于以下國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)成立:香港、中華人民共和國(guó)、百慕達(dá)及開(kāi)曼群島（六） 創(chuàng)業(yè)板接受所有行業(yè)的公司來(lái)上市，但預(yù)期重點(diǎn)將會(huì)是高成長(zhǎng)的科技類(lèi)公司（七） 創(chuàng)業(yè)板歡迎風(fēng)險(xiǎn)投資將其投資的公司上市, 也允許綜合企業(yè)將其個(gè)別增長(zhǎng)性項(xiàng)目分拆上市五 推薦境外上市預(yù)選企業(yè)的條件（一） 符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。企業(yè)應(yīng)屬于國(guó)家允許外商投資的行業(yè)。企業(yè)發(fā)行股票所募資金應(yīng)有明確用途，主要用于企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，應(yīng)符合向集約化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的要求，部分資金也可用于調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。屬于基建、技改項(xiàng)目建設(shè)的，應(yīng)符合國(guó)家關(guān)于固定資產(chǎn)投資、技術(shù)改造立項(xiàng)的規(guī)定。（三） 企業(yè)具有一定規(guī)模和良好的經(jīng)濟(jì)效益。募股后國(guó)有股一般應(yīng)占控股地位，對(duì)于國(guó)家政策要求絕對(duì)控股的行業(yè)或企業(yè)，企業(yè)發(fā)行股票后國(guó)有股的比例應(yīng)超過(guò)51％。對(duì)國(guó)務(wù)院確定的現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)企業(yè)，試點(diǎn)取得明顯進(jìn)展的，同等條件下適當(dāng)優(yōu)先考慮。（五） 企業(yè)有一定的創(chuàng)匯能力。（六） 企業(yè)有一定的知名度和經(jīng)營(yíng)管理水平。附件一中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行核準(zhǔn)程序（2000年3月17日） 為進(jìn)一步提高股票發(fā)行核準(zhǔn)工作的透明度,根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定,現(xiàn)將修訂后的股票發(fā)行核準(zhǔn)程序公告如下：一、 受理申請(qǐng)文件 發(fā)行人按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《公司公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請(qǐng)文件,經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)同意后,由主承銷(xiāo)商推薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的,不予受理。 為不斷提高股票發(fā)行工作水平,主承銷(xiāo)商在報(bào)送申請(qǐng)文件前,應(yīng)對(duì)發(fā)行人輔導(dǎo)一年,并出具承諾函。如發(fā)行人屬1997年股票發(fā)行計(jì)劃指標(biāo)內(nèi)的企業(yè),在提交發(fā)行審核委員會(huì)審核前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)考試。 如發(fā)行人申請(qǐng)作為高新技術(shù)企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票,由主承銷(xiāo)商向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送推薦材料。經(jīng)確認(rèn)的高新技術(shù)企業(yè),中國(guó)證監(jiān)會(huì)將通知該企業(yè)及其主承銷(xiāo)商按照《公司公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請(qǐng)文件,并予以?xún)?yōu)先審核。 主承銷(xiāo)商自收到初審意見(jiàn)之日起10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 三、發(fā)行審核委員會(huì)審核中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核,并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi),將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。委員會(huì)進(jìn)行充分討論后,以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決,提出審核意見(jiàn)。予以核準(zhǔn)的,出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)