【正文】 ；尚未設(shè)立股份有限公司的企業(yè)，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定要求設(shè)立股份有限公司后，經(jīng)輔導(dǎo)一年方可報送發(fā)行申請文件。三 試行獨立董事制度獨立董事是指公司制企業(yè)中獨立于公司股東且不在公司內(nèi)部任職的董事。但在實際的改革過程中卻出現(xiàn)了這樣的現(xiàn)象：不少企業(yè)原廠長負(fù)責(zé)制時的經(jīng)營班子現(xiàn)在既是經(jīng)理層又進(jìn)入董事會，董事會成員和經(jīng)理成員高度重疊，為內(nèi)部人控制敞開方便之門，不僅難以真正集體決策，聘任經(jīng)理也成了走形式。正是為解決這些問題，在企業(yè)中設(shè)立獨立董事的設(shè)想被提了出來。如果獨立董事在董事會中的比例能占到一半以上，相信這三方面的情況可以得到一定改善，建立規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)就有了基礎(chǔ)。同時，要在有關(guān)法規(guī)中進(jìn)一步明確量刑標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)法監(jiān)督的范圍，硬化對發(fā)行責(zé)任的法律約束，加大對欺詐、內(nèi)幕交易和重大隱瞞等違法行為的懲罰力度。實行強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審查，需要證券公司、律師和會計師等中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自律性約束，提高執(zhí)業(yè)素質(zhì)；需要上市公司管理層強(qiáng)化誠信責(zé)任，提高自身素質(zhì)；需要機(jī)構(gòu)投資者在質(zhì)和量兩方面均迅速成長；需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管力度、方式和手段方面均加以改善等。要特別加強(qiáng)對中小投資者的風(fēng)險意識教育。五 股票(A、B股)發(fā)行核準(zhǔn)程序股票發(fā)行制度改革后，取消了以前指標(biāo)分配、行政推薦的辦法。具體有三個主要環(huán)節(jié)，首先，聘請一家有主承銷商資格的證券公司作為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，簽訂輔導(dǎo)協(xié)議并報我會駐當(dāng)?shù)氐呐沙鰴C(jī)構(gòu)備案，輔導(dǎo)期間每二個月向派出機(jī)構(gòu)報送一次輔導(dǎo)報告；其次，輔導(dǎo)滿一年后，由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)申請，證監(jiān)會駐當(dāng)?shù)氐呐沙鰴C(jī)構(gòu)對公司的改制運行情況及輔導(dǎo)效果進(jìn)行調(diào)查，并出具調(diào)查報告；最后，經(jīng)調(diào)查合格后，主承銷商可向證監(jiān)會推薦并報送公司的申請文件。如有關(guān)政府部門對公司的申請有異議,可自收到公司申請文件起15個工作日內(nèi)將意見書面通知證監(jiān)會。(三)經(jīng)初步審核,證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部自收到公司的上述申請文件之日起20個工作日內(nèi),就是否同意正式受理其申請函告公司,抄送財政部、外經(jīng)貿(mào)部和外匯局。(四)證監(jiān)會同意正式受理其申請的公司,須向證監(jiān)會提交《指引》第二部分(四)至(八)項文件(一式二份,其中一份為原件)。不予批準(zhǔn)的,說明理由。上市后監(jiān)管事宜公司在香港創(chuàng)業(yè)板上市后,證監(jiān)會將根據(jù)監(jiān)管合作備忘錄及與香港證監(jiān)會簽署的補(bǔ)充條款的要求進(jìn)行監(jiān)管。如保薦人有違規(guī)行為或其他不適當(dāng)行為,證監(jiān)會可視情節(jié)輕重,決定是否受理該保薦人代表公司提出的上市申請。(三)公司須在上市15個工作日內(nèi),將與本次發(fā)行上市有關(guān)的公開信息披露文件及發(fā)行上市情況總結(jié)報證監(jiān)會備案。七 推薦境外募集股份及上市預(yù)選企業(yè)的程序 根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》第二條和第四條的規(guī)定，以及考慮前三批企業(yè)選擇過程的實際情況，確定推薦境外上市預(yù)選企業(yè)的程序為： ，應(yīng)當(dāng)向所在地的省級人民政府或者向所屬國務(wù)院有關(guān)企業(yè)主管部門（直屬機(jī)構(gòu)）提出申請； 、中央部門直屬企業(yè)由國務(wù)院有關(guān)企業(yè)主管部門（直屬機(jī)構(gòu)）以正式文件向國務(wù)院證券委員會推薦。推薦文件同時抄送國家計委、國家經(jīng)貿(mào)委、國家體改委和中國證監(jiān)會； ，會同國家計委、國家經(jīng)貿(mào)委、國家體改委后初步確定預(yù)選企業(yè)，報國務(wù)院批準(zhǔn)。 省級政府或國務(wù)院有關(guān)企業(yè)主管部門及國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)在向國務(wù)院證券委員會推薦企業(yè)時，應(yīng)附送下列文件： (直屬機(jī)構(gòu))的推薦文件。 。說明材料中除應(yīng)對企業(yè)符合條件的情況做出說明外，還應(yīng)包括以下內(nèi)容：企業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景簡介，企業(yè)資金需求、籌資計劃及所募資金主要投向 的說明，公司改組方案（包括原企業(yè)與改組后公司的結(jié)構(gòu)關(guān)系、改組后公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)），外匯來源、上市地點初步選擇方案等。 。 、利潤預(yù)測及稅后利潤預(yù)測，如公司改組方案已明確的則可主要說明改組后的預(yù)測。 、發(fā)行前景所作的分析報告。 省市或企業(yè)主管部門只能推薦12家企業(yè)。1997年，光大集團(tuán)又對其海外證券業(yè)務(wù)進(jìn)行充實，并將其納入光大證券的統(tǒng)一管理。公司下設(shè)投資銀行部、國際業(yè)務(wù)部、資產(chǎn)經(jīng)營部、資產(chǎn)管理部、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部和光大證券研究所等業(yè)務(wù)部門。n 國際國內(nèi)業(yè)務(wù)同時、同步光大證券的業(yè)務(wù)在境內(nèi)由光大證券覆蓋全國的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，同時在境外由設(shè)在香港的中國光大控股有限公司以及下屬的各專業(yè)子公司進(jìn)行，形成了境內(nèi)外業(yè)務(wù)一體化，即“一套班子，兩塊牌子”的獨特經(jīng)營模式。n 強(qiáng)大的跨國集團(tuán)后盾光大證券的控股方中國光大集團(tuán)是國務(wù)院直屬的正部級公司，國內(nèi)著名跨國企業(yè)集團(tuán)，它資金雄厚，實力強(qiáng)大，在國內(nèi)外擁有廣泛的客戶資源，同政府各部門、各省市及有關(guān)企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，這為光大證券的業(yè)務(wù)拓展提供了堅強(qiáng)的后盾。1999年光大集團(tuán)受讓了工商銀行持有的申銀萬國19%左右的股份，成為申銀萬國證券有限公司最大單一股東。光大證券的投行業(yè)務(wù)雖只有短短四年的歷史，但發(fā)展迅猛，1999年的新股發(fā)行、配股、增發(fā)主承銷家數(shù)為19家，僅次于國泰君安證券的21家而位居次席，在1999年,光大證券在承銷額度排名榜上名列第四。其中參與發(fā)行國內(nèi)公司股票香港上市的部分項目有：股票簡稱發(fā)行種類發(fā)行年度擔(dān)當(dāng)角色兗州煤業(yè)H股發(fā)行1998承銷團(tuán)成員恒安集團(tuán)H股發(fā)行1998保薦人江西銅業(yè)H股發(fā)行1997副牽頭經(jīng)辦人第一拖拉機(jī)H股發(fā)行1997聯(lián)席經(jīng)辦人北京北辰H股發(fā)行1997包銷商大唐發(fā)電H股發(fā)行1997包銷商南京熊貓H股發(fā)行1996承銷團(tuán)成員經(jīng)緯紡機(jī)H股發(fā)行1996承銷團(tuán)成員海興輪船H股發(fā)行1994承銷團(tuán)成員儀征化纖H股發(fā)行1994承銷團(tuán)成員上海石化H股發(fā)行1993承銷團(tuán)成員中國光大證券（香港）有限公司是香港聯(lián)合交易所的會員，同時中國光大融資有限公司也即將成為香港創(chuàng)業(yè)板合資格的保薦人。(二) 公司股本總額不少于人民幣五千萬元。原國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的,或者本法實施后新組建成立,其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的,可連續(xù)計算。公司股本總額超過人民幣四億元的,其向社會公開發(fā)行股份的比例為百分之十五以上。(六) 國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公司增加資本，申請發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，除應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)定第八條第(一)、(二)、(三)項的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件： (一)公司前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，所得資金的用途與募股時確定的用途相符，并且資金使用效益良好； (二)； (三)公司從前一次發(fā)行股票到本次申請期間沒有重大違法行為； (四)公司最近3年連續(xù)盈利；原有企業(yè)改組或者國有企業(yè)作為主要發(fā)起人設(shè)立的公司，可以連續(xù)計算； (五)國務(wù)院證券委員會規(guī)定的其他條件。三 國內(nèi)第二交易系統(tǒng)的發(fā)行上市條件（尚未正式公布）國內(nèi)第二交易系統(tǒng)的對象是其產(chǎn)品具有高新技術(shù)含量的企業(yè)和有發(fā)展前景的成長型企業(yè)。原有企業(yè)整體改制或者有限責(zé)任公司依法變更的，可以連續(xù)計算；（三） 在最近兩年內(nèi)沒有重大違法違規(guī)行為，財務(wù)會計報告文件無虛假記載。申請其股票在國內(nèi)第二交易系統(tǒng)上市的公司，還必須符合下列條件：（一） 股本總額不少于人民幣二千萬元。（三） 中國證券委員會規(guī)定的其他條件。四 香港創(chuàng)業(yè)板的上市條件（一） 要有兩年活躍營業(yè)紀(jì)錄，但無盈利要求（二） 最低公眾持股量是發(fā)行股本的10%或港幣3000萬元（取其高者）（三） 要有”業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明”,清楚說明大約三年內(nèi)公司的主要業(yè)務(wù)方向和目標(biāo),對集資用途須有明確的說明（四） 公司必須有明確的主營業(yè)務(wù)，但允許有一些支持主營業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)，不接受綜合及投資公司的申請（五） 公司須于以下國家或地區(qū)注冊成立:香港、中華人民共和國、百慕達(dá)及開曼群島（六） 創(chuàng)業(yè)板接受所有行業(yè)的公司來上市，但預(yù)期重點將會是高成長的科技類公司（七） 創(chuàng)業(yè)板歡迎風(fēng)險投資將其投資的公司上市, 也允許綜合企業(yè)將其個別增長性項目分拆上市五 推薦境外上市預(yù)選企業(yè)的條件（一） 符合國家產(chǎn)業(yè)政策。企業(yè)應(yīng)屬于國家允許外商投資的行業(yè)。企業(yè)發(fā)行股票所募資金應(yīng)有明確用途，主要用于企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，應(yīng)符合向集約化經(jīng)營轉(zhuǎn)變的要求，部分資金也可用于調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充流動資金等。屬于基建、技改項目建設(shè)的，應(yīng)符合國家關(guān)于固定資產(chǎn)投資、技術(shù)改造立項的規(guī)定。（三） 企業(yè)具有一定規(guī)模和良好的經(jīng)濟(jì)效益。募股后國有股一般應(yīng)占控股地位，對于國家政策要求絕對控股的行業(yè)或企業(yè)，企業(yè)發(fā)行股票后國有股的比例應(yīng)超過51％。對國務(wù)院確定的現(xiàn)代企業(yè)制度試點企業(yè)，試點取得明顯進(jìn)展的，同等條件下適當(dāng)優(yōu)先考慮。（五） 企業(yè)有一定的創(chuàng)匯能力。（六） 企業(yè)有一定的知名度和經(jīng)營管理水平。附件一中國證監(jiān)會股票發(fā)行核準(zhǔn)程序（2000年3月17日） 為進(jìn)一步提高股票發(fā)行核準(zhǔn)工作的透明度,根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定,現(xiàn)將修訂后的股票發(fā)行核準(zhǔn)程序公告如下：一、 受理申請文件 發(fā)行人按照中國證監(jiān)會頒布的《公司公開發(fā)行股票申請文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請文件,經(jīng)省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門同意后,由主承銷商推薦并向中國證監(jiān)會申報。未按規(guī)定要求制作申請文件的,不予受理。 為不斷提高股票發(fā)行工作水平,主承銷商在報送申請文件前,應(yīng)對發(fā)行人輔導(dǎo)一年,并出具承諾函。如發(fā)行人屬1997年股票發(fā)行計劃指標(biāo)內(nèi)的企業(yè),在提交發(fā)行審核委員會審核前,中國證監(jiān)會對發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員進(jìn)行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)考試。 如發(fā)行人申請作為高新技術(shù)企業(yè)公開發(fā)行股票,由主承銷商向中國證監(jiān)會報送推薦材料。經(jīng)確認(rèn)的高新技術(shù)企業(yè),中國證監(jiān)會將通知該企業(yè)及其主承銷商按照《公司公開發(fā)行股票申請文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請文件,并予以優(yōu)先審核。 主承銷商自收到初審意見之日起10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。 三、發(fā)行審核委員會審核中國證監(jiān)會對按初審意見補(bǔ)充完善的申請文件進(jìn)一步審核,并在受理申請文件后60日內(nèi),將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。委員會進(jìn)行充分討論后,以投票方式對股票發(fā)行申請進(jìn)行表決,提出審核意見。予以核準(zhǔn)的,出具核準(zhǔn)公開發(fā)