【正文】 就一定具有短期償債能力2下列有關(guān)營運資本計算正確的是（ ）。A、從債權(quán)人角度來看，負(fù)債比率越大越好B、從債權(quán)人角度來看，負(fù)債比率越小越好C、從股東角度看，負(fù)債比率越高越好D、從股東角度看，當(dāng)全部資本利潤率高于債務(wù)利率時，負(fù)債比率越高越好2下列指標(biāo)，更適合同行業(yè)不同企業(yè)間的比較以及同一企業(yè)不同時期比較的有（）。 A、營運資本 B、流動比率 C、速動比率 D、現(xiàn)金比率（三）判斷題，會因替代計算順序的不同而有差別。（?。?，所以速動比率越大越好。 （?。綘I業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)，其中權(quán)益乘數(shù)＝年末資產(chǎn)/年末所有者權(quán)益。（　）％的情況下，本應(yīng)借記“應(yīng)付賬款”，卻借記“應(yīng)收賬款”，會導(dǎo)致企業(yè)速動比率下降。 （?。? （?。? 。 （ ） ，公式中的應(yīng)收賬款包括“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷款，是未扣除壞賬準(zhǔn)備的總額。 （?。?。 （?。?。 （?。?。 （?。?1．如果固定資產(chǎn)凈值增加幅度高于銷售收入凈額增長幅度，則會引起固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，表明企業(yè)的營運能力有所提高。 （?。?3．產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系是：權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率+1。 （?。?5．現(xiàn)金流動負(fù)債比率指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)，因此該指標(biāo)越大越好。 （　）：資產(chǎn)負(fù)債率+產(chǎn)權(quán)比率=1。 （?。毫鲃颖嚷?速動比率+現(xiàn)金流動負(fù)債比率。 （　）。 （?。瑯I(yè)的平均數(shù)，有代表性，是合理性的標(biāo)志。 （ ）。一年按360天計算。（2）計算該公司存貨年末余額和年平均余額。（4）假定本年賒銷凈額為960萬元，應(yīng)收賬款以外的其他速動資產(chǎn)忽略不計，計算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金類資產(chǎn)組成，一年按360天計算。（2）計算2000年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。（4）計算2000年年末流動比率。（2）用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項指標(biāo)之間的關(guān)系式，并用本題數(shù)據(jù)加以驗證。要求：（1）計算上年與本年的全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的百分比）。某企業(yè)2006年末產(chǎn)權(quán)比率為80%，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40%，有關(guān)負(fù)債的資料如下：資料1：該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債項目如下表所示： 表122 負(fù)債項目匯總表 單位：萬元負(fù)債項目金 額流動負(fù)債：短期借款2 000應(yīng)付賬款3 000預(yù)收賬款2 500其他應(yīng)付款4 500一年內(nèi)到期的長期負(fù)債4 000流動負(fù)債合計16 000非流動負(fù)債：長期借款12 000應(yīng)付債券20 000非流動負(fù)債合計32 000負(fù)債合計48 000資料2：該企業(yè)報表附注中的或有負(fù)債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票500萬元，對外擔(dān)保2 000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負(fù)債300萬元。（2）流動資產(chǎn)和流動比率。（4）或有負(fù)債金額和或有負(fù)債比率。資料1：已知2006年醫(yī)藥類行業(yè)財務(wù)績效評價標(biāo)準(zhǔn)如下表123： 表123 行業(yè)財務(wù)績效評價指標(biāo)及標(biāo)準(zhǔn)評價指標(biāo)優(yōu)秀（1）良好（）平均（）較低（）較差（）一、獲利能力狀況凈資產(chǎn)收益率（%）總資產(chǎn)報酬率（%）73二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)三、債務(wù)風(fēng)險狀況資產(chǎn)負(fù)債率（%）已獲利息倍數(shù)四、經(jīng)營增長狀況銷售增長率（%）資本保值增值率（%）資料2：已知2006年ABC醫(yī)藥類公司財務(wù)績效如下表124： 表124 ABC公司財務(wù)指標(biāo)評價指標(biāo)權(quán)系數(shù)指標(biāo)值一、獲利能力狀況凈資產(chǎn)收益率（%）總資產(chǎn)報酬率（%）2014158二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)10125三、債務(wù)風(fēng)險狀況資產(chǎn)負(fù)債率（%）已獲利息倍數(shù)1210587四、經(jīng)營增長狀況銷售增長率（%）資本保值增值率（%）12108102 根據(jù)以上資料，運用綜合績效評價方法，對ABC公司財務(wù)績效進(jìn)行綜合評價。論述財務(wù)分析的含義、主體與意義。銀行信貸人員在對該公司進(jìn)行信貸調(diào)查分析時發(fā)現(xiàn)，公司當(dāng)年上半年財務(wù)會計報表顯示：公司注冊資金4950萬元，（%），應(yīng)收及預(yù)付款項近2億元（%），其余為固定資產(chǎn)和存貨（%）。由此銀行信貸人員初步產(chǎn)生了一種猜測，懷疑該公司幾乎沒有自己的主要經(jīng)營項目，而存在著通過挪用銀行貸款、以更高利率水平向其他企業(yè)轉(zhuǎn)貸以獲取利差收益的可能。于是，在向銀行負(fù)責(zé)人員如實匯報了分析與調(diào)研結(jié)果之后，銀行基于信貸風(fēng)險和資金安全的考慮，果斷地拒絕了該公司的貸款要求。而這家銀行由于分析得當(dāng)，避免了一筆不良貸款的產(chǎn)生。發(fā)現(xiàn)X公司2005年各月的流動比率和速動比率中，12月的流動比率和速動比率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于前11個月的比率數(shù)值，于是中國銀行認(rèn)定該公司目前的短期償債能力很強，于是同意向其貸款1000萬元。實際上，X公司在向銀行申請貸款之前，剛剛從中國工商銀行得到了一筆金額為200萬元的貸款，但是為了獲得更多金額的貸款，公司將這筆資金作為貨幣資金擱置起來，造成了該公司的流動比率和速動比率都非常高的假象，從而獲得了1000萬元的高額短期貸款。由此可見，企業(yè)出于自身利益的需要，往往會動用一些手段來粉飾公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，從而使公司財務(wù)報表出現(xiàn)異常變動的現(xiàn)象。進(jìn)行財務(wù)舞弊的公司出于虛構(gòu)利潤需要，財務(wù)報表上通常會顯示不尋常的高盈利能力，如藍(lán)田股份、銀廣夏的毛利率大大高于同行業(yè)的公司。案例思考題：如何發(fā)現(xiàn)報表中的異常現(xiàn)象？如何對待報表中的異常現(xiàn)象？（選自：劉玉梅《財務(wù)分析—習(xí)題與實訓(xùn)》，大連出版社，2007年5月）案例二：飛天公司的財務(wù)分析飛天公司2002年有關(guān)財務(wù)報表及有關(guān)行業(yè)平均水平的資料如表1212126所示。（2）評價該公司的償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力，并對該公司的財務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析，指出在哪些方面需要改進(jìn)。2. D【解析】 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=（負(fù)債+所有者權(quán)益）/所有者權(quán)益=1+負(fù)債/所有者權(quán)益，而產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益，所以權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率。4. B【解析】 采用趨勢分析法時，應(yīng)注意的問題包括：用于進(jìn)行對比的各個時期的指標(biāo)，在計算口徑上必須一致；剔除偶發(fā)性項目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；應(yīng)運用例外原則。5. C【解析】 償還應(yīng)付賬款導(dǎo)致貨幣資金和應(yīng)付賬款減少，使流動資產(chǎn)以及速動資產(chǎn)和流動負(fù)債等額減少，由于原來的流動比率和速動比率均不等于1，所以，會影響流動比率和速動比率。所以應(yīng)當(dāng)選擇C。200＝，速動比率為400247。（200－100）＝4，速動比率變?yōu)椋?00－100）247。6. D【解析】 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高說明：收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強，短期償債能力強；可以減少收賬費用和壞賬損失。8. C【解析】 將積壓存貨轉(zhuǎn)為損失不會影響流動負(fù)債，不會影響速動資產(chǎn)，不會影響速動比率，但是會導(dǎo)致流動資產(chǎn)減少，流動比率降低；根據(jù)營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債可知，營運資金也會降低。 B【解析】 財務(wù)分析以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。10. D【解析】 使用因素分析法時應(yīng)當(dāng)注意（1）因素分解的關(guān)聯(lián) 性；（2）因素替代的順序性；（3）順序替代的連環(huán)性；（4）計算結(jié)果的假定性。11. B 【解析】 企業(yè)賒購一批材料，則企業(yè)的原材料增加，應(yīng)付賬款增加，即流動資產(chǎn)與流動負(fù)債等額增加，由于企業(yè)原來的流動比率大于1，所以流動比率會下降。在進(jìn)行已獲利息倍數(shù)指標(biāo)的同行業(yè)比較分析時，應(yīng)選擇本企業(yè)該項指標(biāo)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù)，并從穩(wěn)健的角度出發(fā)，以其中指標(biāo)最低的年度數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)。13. A【解析】一般說來，資產(chǎn)利潤率高的企業(yè)，財務(wù)杠桿較低，反之亦然。凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)利潤率權(quán)益乘數(shù)＝銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)，所以B的說法正確。凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)，由此可知，傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的核心比率是凈資產(chǎn)收益率，D的說法正確。15. D【解析】 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/總資產(chǎn)，這是資產(chǎn)管理比率指標(biāo)，不能反映償債能力，所以，D的說法不正確。16. C【解析】 資產(chǎn)負(fù)債表為財務(wù)分析提供了豐富的信息：（1）提供企業(yè)變現(xiàn)能力的信息； （2）提供企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的信息；（3）提供反映企業(yè)資產(chǎn)管理水平的信息。18. D【解析】 流動負(fù)債小于流動資產(chǎn),假設(shè)流動資產(chǎn)是300萬元,流動負(fù)債是200萬元,期末以現(xiàn)金100萬元償付一筆短期借款,則流動資產(chǎn)變?yōu)?00萬元,流動負(fù)債變?yōu)?00萬元,所以流動比率變?yōu)?(增大)，原營運資金=300200=100(萬元)(不變)。20． B【解析】 財務(wù)業(yè)績評價指標(biāo)中，企業(yè)獲利能力的基本指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率。21． B【解析】 資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益100%，技術(shù)投入比率=本年科技支出合計/本年營業(yè)收入凈額100%，總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額100%，資本積累率=本年所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益100%，所以技術(shù)投入比率分子分母使用的都是本年數(shù)據(jù)。速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強。資本積累率指標(biāo)越高表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)付風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越大。24． C【解析】 企業(yè)長期償債能力的衡量指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和已獲利息倍數(shù)三項。25． D【解析】 屬于時點指標(biāo)的有權(quán)益乘數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率；屬于時期指標(biāo)的有凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利率、主營業(yè)務(wù)凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)負(fù)債程度越高。權(quán)益乘數(shù)大，則凈資產(chǎn)收益率就大；權(quán)益乘數(shù)等于資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)；所以，選項A、B、C正確。27． A【解析】 總資產(chǎn)報酬率指標(biāo)中的“報酬”是指利潤總額與利息支出的和，即息稅前利潤。因此應(yīng)選B。 營運資金=流動資產(chǎn)流動負(fù)債，賒購原材料若干，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債都增加相同的金額，所以，營運資金不變。31． C【解析】 構(gòu)成比率是指某項經(jīng)濟指標(biāo)的各個組成部分與總體的比率，反映了部分與總體的關(guān)系。33. D 【解析】 財務(wù)分析在財務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的作用。35. A 【解析】 財務(wù)分析的方法有趨勢分析法、比率分析法、因素分析法。37． C【解析】 趨勢分析法是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的方法。39． D【解析】 業(yè)績評價通過建立綜合評價指標(biāo)體系，對照相關(guān)的評價標(biāo)準(zhǔn)，定量與定性分析相結(jié)合，對企業(yè)一定經(jīng)營期間的獲利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險以及經(jīng)營增長等各方面進(jìn)行綜合評價。41． D【解析】該企業(yè)2007年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)外收入凈額/平均資產(chǎn)總額=12000/（2000+3000）=42． A【解析】對企業(yè)勞動效率進(jìn)行考核評價主要采用比較的方法，通常將實際勞動效率與企業(yè)計劃水平、歷史先進(jìn)水平、同行業(yè)平均先進(jìn)水平指標(biāo)進(jìn)行對比。44． B 【解析】資本積累率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率這三個指標(biāo)分子均反映增量，只有資本保值增值率分子不反映增量。46． C 【解析】一個健全有效的綜合財務(wù)指標(biāo)必須具備三個基本要素：指標(biāo)要素齊全適當(dāng)、主輔指標(biāo)功能匹配、滿足多方信息需要。48． A 【解析】商業(yè)誠信反映社會貢獻(xiàn)方面的評議指標(biāo)，人才培養(yǎng)、分配與激勵反映人力資源方面的評議指標(biāo)，品牌培育反映發(fā)展創(chuàng)新方面的評議指標(biāo)。50． D【解析】財務(wù)分析的局限性主要體現(xiàn)在三