遠(yuǎn)期外匯交易ppt課件-在線瀏覽
2025-06-24 01:51本頁(yè)面
【正文】 價(jià) 遠(yuǎn)期匯率升貼水的決定 例：假設(shè)歐元和美元三個(gè)月期的存款利率分別為 15%和10%，即期匯率： EUR1= 。 即： 利率低的貨幣 ,遠(yuǎn)期匯率升水 。 若利差為零 ,則為平價(jià) 計(jì)算公式 : 遠(yuǎn)期差價(jià) =即期匯率 利差 月數(shù) /12 三、遠(yuǎn)期外匯交易 —— 標(biāo)價(jià) 案情：已知倫敦市場(chǎng)利率 %，紐約市場(chǎng)利率 %，倫敦外匯市場(chǎng)即期匯率為 1GBP=。套期保值者有進(jìn)出口商、國(guó)際投資者、外幣借貸者 三、遠(yuǎn)期外匯交易 —— 應(yīng)用 案例：某個(gè)澳大利亞進(jìn)口商從日本進(jìn)口一批商品，日本廠商要求澳方在 3個(gè)月內(nèi)支付 10億日元的貨款。 （ 2）支付 10億日元 /98=，比簽訂進(jìn)口合同時(shí)支付貨款少支付 。 三、遠(yuǎn)期外匯交易 —— 應(yīng)用 A 買空 是投機(jī)者 預(yù)測(cè) 某種貨幣的匯率將會(huì) 上漲 時(shí)，投機(jī)者 先買進(jìn) 這種貨幣的遠(yuǎn)期外匯，然后在到期時(shí) 再賣出 這種貨幣的即期外匯的投機(jī)交易。 三、遠(yuǎn)期外匯交易 —— 應(yīng)用 案例： 在法蘭克福外匯市場(chǎng)上，如果某德國(guó)外匯投機(jī)商預(yù)測(cè)英鎊對(duì)美元的匯率將會(huì)大幅度上升，他就可以做買空交易，先以當(dāng)時(shí)的 1英鎊 = 3月期遠(yuǎn)期匯率買進(jìn) 100萬(wàn) 3個(gè)月英鎊遠(yuǎn)期；然或，在 3個(gè)月后，當(dāng)英鎊對(duì)美元的即期匯率猛漲到 1英鎊=，他就在即期市場(chǎng)上賣出 100萬(wàn)英鎊。 當(dāng)然，若交割日市場(chǎng)即期匯率的變動(dòng)與投機(jī)者相反，投機(jī)者將會(huì)遭受損失。 三、遠(yuǎn)期外匯交易 —— 應(yīng)用 B 賣空 所謂賣空，是在 預(yù)測(cè) 某種貨幣的匯率將會(huì) 下跌 時(shí)，投機(jī)者 先賣出 這種貨幣的遠(yuǎn)期外匯，然后等到遠(yuǎn)期外匯的交割日 再買進(jìn) 這種貨幣的即期外匯進(jìn)行沖抵的一種投機(jī)活動(dòng)。到 4月 1日時(shí)，即期美元的匯率不跌反升，為 1美元 =。 三、遠(yuǎn)期外匯交易 —— 應(yīng)用 套利 A、抵補(bǔ)套利（時(shí)間套匯） 在即期市場(chǎng)買進(jìn) 一國(guó)貨幣進(jìn)行對(duì)外投資的同時(shí)，在 遠(yuǎn)期市場(chǎng)上出售 與投資期限相同、金額相當(dāng)?shù)脑搰?guó)貨幣的遠(yuǎn)期，借以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的套匯活動(dòng)。 三、遠(yuǎn)期外匯交易 —— 應(yīng)用 對(duì)于第二種投資方式，結(jié)果有三種可能： 1年后即期
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