長(zhǎng)期籌資方式ppt課件(2)-在線瀏覽
2025-06-22 22:37本頁面
【正文】 款等） （四）直接籌資與間接籌資 直接籌資 企業(yè)直接與資本所有者協(xié)商融通資產(chǎn)，不借助銀行。 間接籌資 企業(yè)借助銀行籌金融機(jī)構(gòu)的籌資活動(dòng)，主要方式是銀行借款、租賃等。 普通股股東的權(quán)利 ?出席或委托代理人出席股東大會(huì)，并依公司章程規(guī)定行使表決權(quán) ?股份轉(zhuǎn)讓權(quán) ?股利分配請(qǐng)求權(quán) ?對(duì)公司帳目和股東大會(huì)決議的審查權(quán)和對(duì)公司事務(wù)的質(zhì)詢權(quán) ?分配公司剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利 ?公司章程規(guī)定的其他權(quán)利 普通股東的義務(wù) ?遵守公司章程 ?繳納股款 ?對(duì)公司負(fù)有有限責(zé)任，不得退股 （二）普通股的種類： ?按股票有無記名，可分為記名股和不記名股。 ?按投資主體的不同，可分為國家股、法人股、個(gè)人股等； ?按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)的不同，可分為 A股、 B股、 H股、 N股。 Ｂ股 、 Ｈ股和Ｎ股是專供外國和我國港 、 澳 、 臺(tái)地區(qū)投資者買賣的 ， 以人民幣標(biāo)明票 面金額但以外幣認(rèn)購和交易的股票 。 資料 小 二、股票的發(fā)行 （一）股票發(fā)行的要求 ? 股份有限公司的資本劃分為 等額股份，每一股金額相等 ； ? 公司的股份采取股票的形式，股票的發(fā)行實(shí)行 公開、公平、公正的原則，必須同股同利、同股同權(quán)； ? 同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格相同 ，任何單位或個(gè)人認(rèn)購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同的價(jià)款 ? 股票的發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可超過票面金額，但 不得低于票面金額 。 （ 1）自銷方式； （ 2）承銷方式。 發(fā)行方式 特征 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 公開間接發(fā)行 通過中介機(jī)構(gòu)，公開向社會(huì)公眾發(fā)行股票 發(fā)行范圍廣，發(fā)行對(duì)象多，易于足額籌集資本；股票的變現(xiàn)性強(qiáng)，流通性好；還有助于提高發(fā)行公司的知名度和擴(kuò)大影響力。 不公開直接發(fā)行 不公開對(duì)外發(fā)行股票，只向少數(shù)特定的對(duì)象直接發(fā)行，因而不需經(jīng)中介機(jī)構(gòu)承銷。 ，易募足資本 ，流通性好 對(duì)于發(fā)行公司來講，采用自銷方式發(fā)行股票具有可及時(shí)籌足資本，免于承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)。 資本大眾化，分散風(fēng)險(xiǎn)； 提高股票的變現(xiàn)力； 便于籌措新資金； 提高公司知名度，吸引更多顧客； 便于確定公司價(jià)值。不允許公司在設(shè)立時(shí)直接申請(qǐng)股票上市。 （ 3）開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；屬國有企業(yè)依法改建而設(shè)立股份有限公司的，或者在 《 公司法 》 實(shí)施后新組建成的，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的股份有限公司，可連續(xù)計(jì)算。 （ 5）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。 四、普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)： （一）普通股融資的優(yōu)點(diǎn)： （ 1）發(fā)行普通股籌措的資本具有永久性，無到期日，不需歸還。由于普通股籌資沒有固定的到期還本付息的壓力，所以籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。 （二）普通股融資的缺點(diǎn)： （ 1）普通股的資本成本較高。其次，對(duì)籌資來講，普通股股利從稅后利潤中支付，不具有抵稅作用。 （ 2）以普通股籌資會(huì)增加新股東，這可能分散公司的控制權(quán)。 長(zhǎng)期負(fù)債融資的特點(diǎn)（與短期負(fù)債相比） 按照所籌資金可使用時(shí)間的長(zhǎng)短，負(fù)債籌資可分為長(zhǎng)期負(fù)債籌資和短期負(fù)債籌資兩類。 目前在我國，長(zhǎng)期負(fù)債籌資主要有長(zhǎng)期借款和債券兩種方式。 (二 )銀行借款的信用條件 ? 授權(quán)額度 ? 周轉(zhuǎn)授信協(xié)議 ? 補(bǔ)償性協(xié)議 授權(quán)額度 ★ 信用額度 —— 借款公司與銀行之間正式或非正式協(xié)議規(guī)定的公司向銀行借款的最高限額。 ? ★ 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議 —— 銀行具有法律義務(wù)承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)議。 ? ☆ 在協(xié)議的有效期內(nèi)，只要公司的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足公司任何時(shí)候提出的借款要求 。 承諾費(fèi) : （
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