私募股權(quán)基金基礎(chǔ)知識-在線瀏覽
2025-06-22 22:34本頁面
【正文】 和個人募集。 ? 20世紀(jì) 80年代作為一個成熟的產(chǎn)業(yè)出現(xiàn) 。 ? 廣義的私募股權(quán)基金 涵蓋了企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和 PreIPO各個時期的企業(yè)所進(jìn)行的投資。私募股權(quán)基金的募集和運(yùn)作 基礎(chǔ)知識培訓(xùn) ※ 私 募股權(quán)基金概述 ※ 私募股權(quán)基金概述 什么是基金 什么是私募股權(quán)基金 私 募股權(quán) 基金（ Private Equity,PE），是指以非公開的方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或者個人募集資金，主要向未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，最終通過被投資企業(yè)上市、并購或管理層回購等方式退出而獲利的一類投資基金。 ? 狹義的私募股權(quán)基金 主要指對已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資，也稱 PreIPO期間的私募股權(quán)投資。 私募股權(quán)基金概述 （ 1）私募股權(quán)基金的起源 ? 私募股權(quán)基金起源于美國 。 ? 目前，私募股權(quán)基金成為僅次于銀行貸款和 IPO的重要融資手段。如銀行、養(yǎng)老基金、保險公司、上市公司、未上市大型集團(tuán)公司等。投資后，私募股權(quán)基金須參與被投資企業(yè)經(jīng)營管理并提供增值 服務(wù)。 ? 在推出機(jī)制上 “以退為進(jìn)，為賣而買”，在投資伊始就設(shè)置了退出機(jī)制。股份有限公司的最低注冊資本不得少于 500萬人民幣。 私募股權(quán)基金的募集形式 (2)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的獨(dú)特之處 ? 設(shè)定投資人門檻 → 創(chuàng) 投企業(yè)投資者人數(shù)不超過 200人； → 單個投資者對創(chuàng)投企業(yè)的投資金額不得低于 100萬元?！? ? 允許以特別股權(quán)方式投資 → “經(jīng)與被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議，創(chuàng)投企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對未上市企業(yè)進(jìn)行投資”。 ? 允許通過債權(quán)融資進(jìn)行投資 → “創(chuàng)投企業(yè)可以在法律規(guī)定的范圍內(nèi)通過債權(quán)融資方式增強(qiáng)投資能力” 私募股權(quán)基金的募集形式 (3)內(nèi)外資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的比較 ? 設(shè)立方式 ? 注冊資本 ? 投資門檻 ? 出資形式 ? 投資人數(shù) ? 管理人員 ? 管理 方 ? 投資方向 ? 管理部門監(jiān)督 私募股權(quán)基金的募集形式 信托制私募股權(quán)基金 (1)信托制私募股權(quán)基金的運(yùn)作模式 —— 先“籌資”后“投資” 1 ?信托公司作為受托人根據(jù)信托合同通過信托平臺募集資金和設(shè)立資金，發(fā)行基金憑證。 3 ?基金保管人（往往是第三方監(jiān)管銀行）對基金財(cái)產(chǎn)形式保管權(quán)和監(jiān)督權(quán)，并辦理投資運(yùn)作的具體清算交收業(yè)務(wù)； 4 ?受托人以自己的名義管
醫(yī)療健康相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1