資本運營案例綜合ppt課件-在線瀏覽
2025-06-20 18:26本頁面
【正文】 始了產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整與提升。八年三次融資沒有一次改變投向，高效守信，成為資本市場產(chǎn)業(yè)發(fā)展、壯大厚報資本的典范。 一、亞泰集團資本運營 三次成功的資本運營 第一次是 1993年借殼上市。如何設計亞泰集團 ?由于特殊的組成背景和控股股東狀況使亞泰集團有較大的自主空間，第一步便打下了好的基礎。 1995年 11月15日，亞泰集團在上交所掛牌上市，開辟了穩(wěn)定的融資渠道，通過三次配股共募集資金 9億多元，拓展幾個大項目，企業(yè)效益成倍增長，產(chǎn)生了一加一大于二的效果。以原廠 1993年建成的 “ 中國第一線 ” 為基礎，公司先后投資 8億元興建日產(chǎn) 2022噸和日產(chǎn) 2500噸兩條新型干法窖外水泥熟料生產(chǎn)線，技術裝備達到國際先進水平，成為東北地區(qū)水泥行業(yè)的領跑者。原國家經(jīng)貿(mào)委領導陳清泰評價：為幫助沒有資本金的國有大型企業(yè)走出困境找到了一條出路。當時企業(yè)在發(fā)展中暴露出一些問題：一是部分國有股東經(jīng)濟實力較弱，企業(yè)增資擴股受到限制，整體資本結構不合理；二是所涉足的產(chǎn)業(yè)主要集中在基礎產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，科技含量偏低、附加值較小。 1998年亞泰集團獲準 10： 8高比例配股 ,公司抓住這一機遇，向長春市、二道區(qū)政府提出轉換國家股東的申請，長春市國有資產(chǎn)管理局整體接受二道區(qū)所有股權，并以長春市熱力公司的實物資產(chǎn)認購亞泰集團配股，為此亞泰集團不僅解決了配股的 “ 瓶頸 ” 問題，也吸納一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組建了亞泰熱力公司。 一、亞泰集團資本運營 一位獲諾貝爾獎的經(jīng)濟學家說：當今的美國大企業(yè)，幾乎沒有哪一家不是以某種方式、在某種程度上應用了兼并、收購而發(fā)展起來的。一是以承債兼并的方式吸納有潛力的資產(chǎn)、拓展公司的產(chǎn)業(yè)鏈條。如水泥產(chǎn)業(yè)；如承債收購的國家人用純化狂犬疫苗重點生產(chǎn)基地 ——— 原吉林東生藥業(yè)有限公司規(guī)范為亞泰生物藥業(yè)有限公司；如與上海醫(yī)藥公司聯(lián)合組建亞泰華氏公司等等。 一、亞泰集團資本運營 十年多來，亞泰集團先后兼并重組了原長春雙陽水泥廠、原長春躍進水泥廠、原吉化化鋼水泥廠、原吉化明城水泥廠、原北國之春大酒店、原吉林省東生藥業(yè)公司、吉林大藥房等十家企業(yè)，而且兼并一個活一個，重組一個火一個，被業(yè)內(nèi)人士稱為 “ 亞泰現(xiàn)象 ” 。在此之前，冰箱廠是一個虧損１４７萬元的集體小廠，當時人們的質(zhì)量意識還相當?shù)?。到１９９１年，連續(xù)五年被全國消費者評為 最受歡迎的輕工產(chǎn)品電冰箱類 第一名，這時的冰箱廠，無論是品牌的知名度還是在產(chǎn)品質(zhì)量、服務質(zhì)量上，都達到了一個空前的高度。海爾集團通過技術開發(fā)、精細化管理、資本運營、兼并控股及國際化，使集團公司迅速成長為９６年在全國５００強中名列３０位的大型企業(yè)集團，９２年到９６年五年間，海爾集團銷售收入從８億元飆升至６１ .６億元，９７年１－８月份銷售收入達６６億元。海爾商標在９６年的無形資產(chǎn)價值達到７７億，成為名副其實的中國家電第一名牌。股票的上市也使企業(yè)面臨了新的壓力，由過去僅面對用戶、員工，轉變?yōu)橐鎸蓶|、員工、用戶。 二、海爾集團資本運營 三年多，海爾通過改制，使企業(yè)發(fā)生了很大的變化，冰箱產(chǎn)量是由上市時９３年的３０多萬臺，猛增到９６年的１５１萬臺，增長了５倍，企業(yè)利潤總額也由９３年的８１８７萬元，增長到９６年的2022５萬元，增長了２ . ５倍，員工的工作環(huán)境、工資收入也得到了極大改善和提高，公司股本由９３年上市的１ .７億元擴張為９６年末的３
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