【正文】 “軟的”，保險人通過降低價格來增加市場份額，降價的含義不僅僅是絕對費率水平的降低，而且包含承保標(biāo)準(zhǔn)的放寬，繼而虧損產(chǎn)生，保險人于是開始提高價格并嚴(yán)格承保標(biāo)準(zhǔn)。 Vaughan, 1995） [2] 中國太平洋保險公司于2000年實施分業(yè)經(jīng)營機構(gòu)體制改革，于2001年新組建中國太平洋保險(集團)股份有限公司，并在國內(nèi)控股設(shè)立中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司和中國太平洋人壽保險股份有限公司。文章最后闡述了中國保險業(yè)市場結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢及促進我國保險業(yè)發(fā)展的若干對策建議。羅賓遜 (J．Robinson)將市場結(jié)構(gòu)分為完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷四種類型。據(jù)此，保險業(yè)市場結(jié)構(gòu)也可分為這四類。前者是基礎(chǔ)和主體，后兩者是促進前者順利和穩(wěn)健發(fā)展的重要手段和補充。因此，本文以直接保險業(yè)為主展開分析。盡管后者多于前者，但由于我國政府對外資公司的業(yè)務(wù)和地域范圍的限制較嚴(yán)，所以它們在我國市場所占份額很有限。 根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，衡量保險業(yè)市場結(jié)構(gòu)最基本的指標(biāo)是市場占有率和市場集中度。 保險市場占有率是指某家企業(yè)的投入或產(chǎn)出在同一市場同一時期全部投入或產(chǎn)出中所占比重。市場占有率可以衡量單個企業(yè)在保險市場中的地位。由表2可知，目前我國保險市場中，人保、國壽、平安、太保四家公司所占市場份額較大，尤其是前2家公司，可謂舉足輕重，其余8家公司所占份額極小，最高者不足1％，可謂無足輕重?！爸斜＜瘓F公司(即現(xiàn)在的人保和國壽兩公司的前身)的市場占有率從1995年的 79．1％降至1997年的約?0％，但仍然保持著絕對優(yōu)勢?！?此外，觀察公司總資產(chǎn)、人員規(guī)模、利潤總額，可以發(fā)現(xiàn)，還是人保、國壽所占份額最大，平安、太保次之，其余公司都較低。 保險市場集中度是指保險市場中少數(shù)幾家最大企業(yè)所占的保費、資產(chǎn)、利潤等方面的份額。反映市場集中度的指數(shù)較多，本文選用最常用的CRn指數(shù)來衡量保險市場集中度。n通常取4或8，本文取前4位。 從表3可以看出，目前我國保險業(yè)市場集中度相當(dāng)高，人保、國壽、平安和太保四家公司壟斷了整個市?？梢哉J為，我國保險業(yè)市場足以這四家公司為主導(dǎo)，其余8家公司為補充的寡頭壟斷型結(jié)構(gòu)。 二、高集中度下的市場績效和企業(yè)行為分析 與經(jīng)濟發(fā)達國家相比，我國保險市場集中度更高，寡頭壟斷的程度更甚。哈佛學(xué)派的貝恩等人以其獨創(chuàng)的SCP(結(jié)構(gòu)—行為—績效)分析框架為基礎(chǔ)，認為在具有寡占或壟斷市場結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)中，少數(shù)高市場占有率大企業(yè)可以憑借規(guī)模優(yōu)勢降低成本、提高利潤；大企業(yè)具有操縱市場的力量，容易達成共謀、協(xié)調(diào)行為，削弱了市場的競爭性，其結(jié)果往往是產(chǎn)生超額利潤，破壞資源的配置效率，因此，需要對這類產(chǎn)業(yè)采取企業(yè)分割、禁止兼并等直接作用于市場結(jié)構(gòu)的公共政策。芝加哥學(xué)派的施蒂格勒和德姆塞茨則反對哈佛學(xué)派的觀點，提出了有效結(jié)構(gòu)假說，認為有效率的企業(yè)具有先進的管理技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)，從而降低了成本，能夠獲得較高的利潤，相應(yīng)地也占有了較大的市場份額，結(jié)果是提高了市場集中度。按照有效結(jié)構(gòu)假說，中國保險業(yè)市場中的第一集團的市場競爭能力和管理效率應(yīng)強于第二集團，第二集團應(yīng)強于第三集團。由于獲取數(shù)據(jù)的困難，對資產(chǎn)收益率的分析本文只選取四家寡頭公司的情況進行比較(見圖1)。 從圖１可知，我國保險公司的資產(chǎn)收益率并不高，而且兩家規(guī)模最大的國有公司的資產(chǎn)收益率并不及規(guī)模次于它們的平安和太保。 分析1999年費用率(營業(yè)費用與凈保費之比)指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)，四大寡頭公司中除人保達36．94％外，其余三家公司都不到30％(國壽為23．73％；平安為25．55％；太保為 21．41％)。所以并不能肯定地說國有大公司因存在規(guī)模優(yōu)勢而使成本費用顯著降低。 保險公司是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，具有收取保險費在先，支付賠款或給付保險金在后的業(yè)務(wù)特點，所以，保險公司的償付能力的大小對公司經(jīng)營的穩(wěn)定發(fā)展非常重要。”但各公司償付能力的差別較大。 表4 中資保險公司的資產(chǎn)狀況(1999年底)　公司名稱所有者權(quán)益(百萬元)總資產(chǎn)(百萬元)所有者權(quán)益總資產(chǎn)(%)1223445678910510中國人民保險公司中國人壽保險公司合計中國平安保險公司中國太平洋保險公司合計新疆兵團保險公司華泰財產(chǎn)保險股份有限公司新華人壽保險股份有限公司天安保險股份有限公司大眾保險股份有限公司永安財產(chǎn)保險股份有限公司合計93064265135714722318179O339614326602335413113573466671315071781744503623878689147444495279136572140O951619. 48資料來源：根據(jù)《中國金融年鑒》(2000)資料整理所得。 由表4可以看出，保險業(yè)市場中的第一、二、三集團的資本充足率依次遞增。四家大公司業(yè)務(wù)量最大，償付量也最大，但問題是償付能力嚴(yán)重不足。可是，由于四家大公司不良資產(chǎn)比第三集團多，所以考慮風(fēng)險資產(chǎn)之后的計算出資本充足率，前者與后者之間的差距還會比表4中的差距更大。 通過以上分析，可以看出，我國保險業(yè)市場并沒有像共謀假說所設(shè)想的少數(shù)大公司因規(guī)模優(yōu)勢而贏得高利潤、高績效。新古典經(jīng)濟學(xué)秉承古典經(jīng)濟學(xué)，對自由競爭推崇備至。也就是說，我國市場中并沒有出現(xiàn)這樣的情形：某一兩家公司在競爭中由于有效率而資本擴大，市場份額擴張，從而使市場集中度提高。該公司是直屬于國務(wù)院的大型國有企業(yè)。按照日本學(xué)者小宮隆太郎的說法，這家龐大的受政府扶持的國有保險公司算不上真正的企業(yè)。保險產(chǎn)品的價格由政府制定、產(chǎn)品在很大程度上依靠行政渠道銷售(如政府發(fā)文要求企業(yè)投保)，公司預(yù)算軟約束，虧損由國家財政兜底。這家依靠行政力量壟斷的公司走的是“高費率、高利潤、高稅率、低責(zé)任準(zhǔn)備金積累”之路。經(jīng)濟學(xué)原理告訴我們，這種龐大的獨家壟斷的市場結(jié)構(gòu)非但不能產(chǎn)生高的市場效率和市場績效，而且會產(chǎn)生“X低效率”狀態(tài)。 進入20世紀(jì)90年代，在深化改革和擴大開放的大背景下，我國保險市場準(zhǔn)入制度有所松動，一些新的中資和外資保險公司經(jīng)審批進入市場，原人保公司的市場份額逐漸下降，公司感到了來自市場的前所未有的競爭壓力，開始了艱難的內(nèi)部改革和經(jīng)營行為導(dǎo)向的調(diào)整?！痹谶@方面表現(xiàn)較為突出的是平安保險公司。這在一定程度上說明有效結(jié)構(gòu)假說在我國保險市場競爭的條件下是有說服力的。我們知道，羅賓遜的四種市場模式中，完全競爭市場是最有效率的，但由于以下原因，它在現(xiàn)實社會中不可能存在：保險產(chǎn)品種類繁多且各類產(chǎn)品存在差異，保險公司不完全是價格的接受者；盡管保險市場的準(zhǔn)人將會放松，但還是要經(jīng)過保險監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)，由于資源的有限性和保險責(zé)任的長期性，資源的自由進出入保險市場不可能完全實現(xiàn)，保險市場是一個信息不對稱市常而壟斷競爭市場較寡頭壟斷市場和完全壟斷市場更有效率，因為它比后兩者能提供更低的產(chǎn)品價格和更高的產(chǎn)量。 艱苦的馬拉松式談判之后，中國加入了世界貿(mào)易組織(WTO)。 因此，未來3至5年中國保險市場國際化程度將大大提高，更多的國外大公司進入中國，與中資公司同場較量，與中資公司爭奪市場份額。例如，1995年上海各家保險公司新售的77萬張個人壽險保單中，僅美國友邦公司就售出70萬張，占91％。外資公司還會以與中資公司合資經(jīng)營或與中資公司建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式進入中國市常由于合資經(jīng)營或戰(zhàn)略聯(lián)盟的“干中學(xué)效應(yīng)”，中資公司能獲得較為先進的技術(shù)和管理方法，從多方面提高自身的競爭力。經(jīng)歷激烈的競爭生存下來的中資公司將變得更有效率。 傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制下，我國存在嚴(yán)重的“保險抑制”?！氨ｋU深化”是隨著國有保險公司預(yù)算約束硬化、資本市場逐步成熟、國民經(jīng)濟不斷發(fā)展和監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管水平的提高而進行的。允許外資和內(nèi)資公司的進入。(3)保險合同條款的自由化。(5)保險監(jiān)管法制化。事實上，除了前述放松外資公司的準(zhǔn)入外，為應(yīng)對加入WTO的挑戰(zhàn)，我國政府已在1999和2000年批準(zhǔn)了全國性中資保險公司如泰康人壽、新華人壽、華泰財險等公司在國內(nèi)開設(shè)分公司。從長期來看，大量保險公司的進入，保險供給增加，保險價格將逐步下降。 保險市場國際化和保險制度市場化背景下，保險市場必然出現(xiàn)資本的積聚和集中，發(fā)生在發(fā)達國家的保險公司間的兼并與收購、保險公司與其他經(jīng)濟組織如銀行的競爭與聯(lián)合的“大戲”必將在我國上演。 四、小結(jié) 目前，我國保險業(yè)市場結(jié)構(gòu)仍處于寡頭壟斷格局。隨著保險市場的國際化和保險制度的市場化，保險業(yè)市場結(jié)構(gòu)將發(fā)生深刻變革，并逐步走上壟斷競爭市場之路。 必須推進國有保險公司的改革與發(fā)展，實行產(chǎn)權(quán)制度改革。國有保險公司可向金融集團方向發(fā)展。 要逐步完善保險中介業(yè)市場，促進再保險業(yè)市場的發(fā)展。對中國再保險公司進行股份制改革，充實其資本，同時組建新的專業(yè)再保險公司，以提高保險市場的效率。制定鼓勵保險業(yè)發(fā)展的統(tǒng)一的稅收政策；參照有關(guān)國際慣例制定、完善有關(guān)保險業(yè)和保險市場的法律法規(guī)并依法嚴(yán)格監(jiān)管；建立、完善保險專門人才的培訓(xùn)、考試制度，提高保險業(yè)人力資源的質(zhì)量，保監(jiān)會加強與人民銀行和證監(jiān)會的政策協(xié)調(diào)與溝通，根據(jù)市場體系的發(fā)育狀況和監(jiān)管的水平在適當(dāng)時機推進保險、銀行、證券等行業(yè)的逐步融合。目前中資保險公司的信息化水平比較低，技術(shù)裝備比較落后。保險監(jiān)管當(dāng)局有必要認真規(guī)劃提高我國保險業(yè)信息化水平的政策，有關(guān)部門要認真研究和解決阻礙網(wǎng)絡(luò)保險發(fā)展的技術(shù)和法律瓶頸。 保險公司投資比例問題研究 20030618資料來源：《財經(jīng)研究》2003年第2期摘 要：承保利潤和投資利潤是保險公司的兩大利潤源泉，本文把兩者結(jié)合起來，先建立一個保險公司最優(yōu)投資比例的理論模型，然后運用該模型從理論上推算出中國保險投資的最優(yōu)比例。最后分析形成這種差距的原因，并提出改變這