期貨市場基礎(chǔ)知識ppt課件-在線瀏覽
2025-06-17 22:12本頁面
【正文】 最大波動幅度為每蒲式耳不高于或不低于上一交易日結(jié)算價 20美分（每張合約為 1000美元）。 指期貨合約停止買賣的最后截止日期。例如、芝加哥期貨交易所規(guī)定，玉米，大豆、豆粕，豆油、小麥期貨的最后交易日為交割月最后營業(yè)日往回數(shù)的第七個營業(yè)日。金融期貨舉例Trade Unit 100,000 Canadian dollarsSettle Method DeliveryPoint Size 1 point = $.0001 per Canadian dollar = $ per contractStrike Price IntervalStrikeLimits/Price Banding No limitsTick Size(Minimum Fluctuation) Regular =$Trading Hours Mon/Thurs 5:00 :00 . Sun amp。金融期貨舉例Contract MonthProduct CodeFirst Trade DateLast Trade Date Settlement DateDEC08 CDZ08 06/20/2022 12/16/2022 12/16/2022MAR09 CDH09 09/19/2022 03/17/2022 03/17/2022JUN09 CDM09 12/19/2022 06/16/2022 06/16/2022SEP09 CDU09 03/19/2022 09/15/2022 09/15/2022DEC09 CDZ09 06/18/2022 12/15/2022 12/15/2022MAR10 CDH10 09/17/2022 03/16/2022 03/16/202216金融工程課程四、期貨合約的要素和基本內(nèi)容（三） 商品期貨舉例表 54上海期貨交易所銅期貨合約的內(nèi)容交易品種 陰極 銅交易 單 位 5噸 /手報 價 單 位 元 ( 人民 幣 )/噸最小 變動 價位 10元 /噸每日價格最大波 動 限制 不超 過 上一交易日 結(jié) 算價 +3%合 約 交割月份 112月交易 時間 上午 9:00―11:30 下午 1:30― 3:00最后交易日 合 約 交割月份的 15日 (遇法定假日 順 延 )交割日期 合 約 交割月份的 16日至 20日 (遇法定假日 順 延 )交割品 級 標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰極銅，符合國標(biāo)GB/T467―1997 標(biāo)準(zhǔn)陰極銅規(guī)定，其中主成份銅加銀含量不小于 % 。交割地點 交易所指定交割 倉庫最低交易保 證 金 合 約 價 值 的 5%交易手 續(xù)費 不高于成交金 額 的萬分之二 (含 風(fēng)險 準(zhǔn) 備 金 )交割方式 實 物交割交易代 碼 CU上市交易所 上海期 貨 交易所18金融工程課程五、期貨交易的目的為什么要進(jìn)行期貨交易？記?。浩谪浗灰椎哪康牟皇亲鳛槟撤N商品交換的工具。真正目的是為了減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險，或投機(jī)獲得風(fēng)險利潤。一年后，農(nóng)民在現(xiàn)貨市場上出售大豆。為什么要進(jìn)行期貨交易？20金融工程課程出售一年期大豆期貨的農(nóng)民，如果一年后大豆價格上漲，農(nóng)民一般不會等到一年后真的到期貨市場按期貨價格出售大豆來保值，而是在未到期的某個時間買入高價大豆期貨而對沖虧損離開期貨市場。現(xiàn)貨市場上的獲利抵消了期貨市場的虧損而總體上達(dá)到了保值的效果。而是在未到期的某個時間賣出高價大豆期貨而對沖買入期貨獲利離開期貨市場。而是在未到期的某個時間賣出低價大豆期貨而對沖買入期貨虧損離開期貨市場。這樣商品期貨合約的交易量可能與現(xiàn)實中的實物數(shù)量相脫節(jié)。期貨結(jié)算的組織形式有兩種， 一種是獨立于期貨交易所的結(jié)算公司 ，如倫敦結(jié)算所（ LondonHouse我國目前采用的是交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算機(jī)構(gòu)的形式。投機(jī)者 “投機(jī) ”一詞用于期貨、證券交易行為中，并不是 “貶義詞 ”，而是 “中性詞 ”，指根據(jù)對市場的判斷，把握機(jī)會，利用市場出現(xiàn)的價差進(jìn)行買賣從中獲得利潤的交易行為。但投機(jī)是有風(fēng)險的?！ ”Ｖ档念愋妥罨镜挠挚煞譃橘I入套期保值和賣出套期保值。 套期保值是期貨市場最基本的功能。29金融工程課程（三） 交易者買進(jìn)自認(rèn)為是 “便宜的 ”合約，同時賣出那些 “高價的 ”合約，從兩合約價格間的變動關(guān)系中獲利。 套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。30金融工程課程（四）經(jīng)紀(jì)人和自營商從進(jìn)入交易池的資格的角度看，只有交易所的會員公司才被允許在交易池內(nèi)執(zhí)行交易指令。然而也有許多會員為自己的賬戶進(jìn)行交易。他們?yōu)槭袌鎏?
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