證券投資學(xué)復(fù)習(xí)資料全-在線瀏覽
2025-06-11 22:44本頁(yè)面
【正文】 2）聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等專業(yè)性機(jī)構(gòu)，對(duì)公司的資信、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審定、評(píng)估和就有關(guān)事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)書 （3）選定承銷機(jī)構(gòu)，提出承銷方案和草擬承銷協(xié)議 （4）準(zhǔn)備申請(qǐng)公開發(fā)行股票需向主管部門上報(bào)的各項(xiàng)文件申報(bào)和審核階段：（1）股票發(fā)行的申報(bào) （2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件 （3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行初審 （4）發(fā)行審核委員會(huì)審核實(shí)施階段：（1）中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行 （2）發(fā)行人提出復(fù)議申請(qǐng) （3）公告公開發(fā)行募文件 （4）公開發(fā)行股票1債券的招標(biāo)方式（1）荷蘭式招標(biāo) 荷蘭式招標(biāo)又稱單一價(jià)格招標(biāo)，是指按照投標(biāo)人所報(bào)價(jià)自高向低的順序中標(biāo)，直至滿足預(yù)定發(fā)行額為止，中標(biāo)的承銷機(jī)構(gòu)以相同的價(jià)格來(lái)認(rèn)購(gòu)中標(biāo)的國(guó)債數(shù) 額。（2）美國(guó)式招標(biāo) 美國(guó)式招標(biāo)又稱多種價(jià)格招標(biāo)，是指中標(biāo)價(jià)格為投標(biāo)方各自報(bào)出的價(jià)格。1證券交易所的特點(diǎn)（1）證券交易所本身既不持有證券，也不買賣證券，更不能決定各種證券的價(jià)格（2）證券交易所是證券買賣完全公開的市場(chǎng)（3）證券交易所具有嚴(yán)格的組織性，它有專門的立法和規(guī)章制度1證券交易程序（1）開設(shè)交易賬戶或股東賬戶（2）開設(shè)資金賬戶（3）委托買賣（4）競(jìng)價(jià)成交（5）清算、交割與過(guò)戶三、計(jì)算題1 假設(shè)某投資者2010年初購(gòu)買某公司股票100股，購(gòu)買價(jià)80元/股，年底出售價(jià)85元/股，此外他還得到了每股5元的股息。杜匹認(rèn)為年末不會(huì)支付100美元，他估計(jì)年末支付的概率如下，根據(jù)估計(jì)，該債券的期望到期收益率為多少？ 支付 82 90 95 98 100 概率 5 10 30 30 25某投資者投資10000美元于一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其期望收益為12％，以及投資于收益率為5％的國(guó)庫(kù)券。權(quán)益必要報(bào)酬率為14%。某公司現(xiàn)在處于高速成長(zhǎng)階段，凈利潤(rùn)按每年15%的速度增長(zhǎng)，估計(jì)這一增長(zhǎng)可以持續(xù)5年，5年后公司步入成熟期，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率下降為5%，并一直保持這一速度，假設(shè)公司股利發(fā)放率一直保持不變（股利增長(zhǎng)率等于盈利增長(zhǎng)率），要求回報(bào)率為10%，那么該公司現(xiàn)在正常股價(jià)應(yīng)該是多少？某種貼現(xiàn)債券的面值為100萬(wàn)美圓,%,它的內(nèi)在價(jià)值為多少?某投資者發(fā)行時(shí)購(gòu)買了某5年期到期一次還本付系息的的國(guó)債，票面價(jià)值為100元，票面利率為10%，市場(chǎng)利率為8%，該國(guó)債的內(nèi)在價(jià)值為多少？美國(guó)政府1992年11月發(fā)行了一種面值為1000美圓,年利率為13%的4年期國(guó)債,利息每年支付一次,如果市場(chǎng)利率為10%,該債券的內(nèi)在價(jià)值為多少?1約翰于1995年1月1日以102美元的價(jià)格購(gòu)買了一張面額為100美元、利率為10％，到期日為2000年1月1日的5年期一次還本付息的國(guó)庫(kù)券，1998年1月1日以125元的價(jià)格出售給瓊斯，計(jì)算約翰的持有期收益率和瓊斯的到期收益率。因資金周轉(zhuǎn)原因在1998年6月27日以985萬(wàn)日元的價(jià)格轉(zhuǎn)售給乙方，乙方持有到期滿。1莫思購(gòu)買20000美元股票A（預(yù)期收益率為16%，），并賣空10000美元的股票B（預(yù)期收益率為12%,），使用這些資金購(gòu)買更多的股票A。假設(shè)你由7000元本金，如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F的收益率為4%,請(qǐng)利用給定的風(fēng)險(xiǎn)組合A并恰當(dāng)?shù)姆峙浣o定的資金，構(gòu)造一個(gè)投資組合P使其期望收益率為24％。那么他的投資組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別是多少？1伊博森正在考慮投資10000美元于5％收益的國(guó)債和一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合P，P由兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成：X和Y。四、案例分析套期保值（1）多頭套期保值 先買入期貨合約再賣出平倉(cāng)（2）空頭套期保值 先賣出期貨合約再買入平倉(cāng)多頭套期保值案例美國(guó)某進(jìn)口商2月10號(hào)從德國(guó)購(gòu)進(jìn)價(jià)值125000歐元的一批貨物，1個(gè)月后支付貨款
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