【正文】 是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)以及整個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑。（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別/分析包括感知風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)。它是指采用類(lèi)似于備忘錄的形式，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入理解和分析。2．資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法：風(fēng)險(xiǎn)管理人員通過(guò)實(shí)際調(diào)查研究以及對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)產(chǎn)目錄等財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析，從而發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。4．分解分析法：將復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)分解為多個(gè)相對(duì)簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)因素，從中識(shí)別可能造成嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)損失的因素。（一）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量/評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是全面風(fēng)險(xiǎn)管理、資本監(jiān)管和經(jīng)濟(jì)資本配置得以有效實(shí)施的基礎(chǔ)。2．報(bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評(píng)估結(jié)果，并隨時(shí)關(guān)注所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施的實(shí)施質(zhì)量/效果。1．風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)包括；（1）風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略符合經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求；（2）所采取的具體措施符合風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和策略的要求，并在成本/收益基礎(chǔ)上保持有效性；（3）通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)誘因的分析，發(fā)現(xiàn)管理中存在的問(wèn)題，以完善風(fēng)險(xiǎn)管理程序。四、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)（一）數(shù)據(jù)收集風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)需要從很多來(lái)源收集海量的數(shù)據(jù)和信息，通?？煞譃椋?．外部數(shù)據(jù)，指通過(guò)專(zhuān)業(yè)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)，由于國(guó)內(nèi)的外部數(shù)據(jù)供應(yīng)商規(guī)模/實(shí)力有限，很多數(shù)據(jù)還需要商業(yè)銀行自行采集、評(píng)估。（二）數(shù)據(jù)處理風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)中，有些數(shù)據(jù)是靜態(tài)的，有些則是動(dòng)態(tài)的，系統(tǒng)不能制約數(shù)據(jù)的特性。中間數(shù)據(jù)在不同風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的一致應(yīng)用，是商業(yè)銀行最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的關(guān)鍵所在。（三）信息傳遞企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)一般采用B/S結(jié)構(gòu)，這種信息傳遞方式的主要優(yōu)點(diǎn)是：真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的全行集中管理、一致調(diào)用；不需要每個(gè)終端都安裝風(fēng)險(xiǎn)管理軟件，最大限度地降低系統(tǒng)建設(shè)成本、保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和系統(tǒng)安全。（1）針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、部門(mén)職能、崗位職責(zé)等，設(shè)置不同的登錄級(jí)別；（2）為每個(gè)系統(tǒng)用戶設(shè)置獨(dú)特的識(shí)別標(biāo)志，并定期更換登錄密碼或磁卡；（3）對(duì)每次系統(tǒng)登錄或使用提供詳細(xì)記錄，以便為意外事件提供證據(jù)；（4）設(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵；（5）隨時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)信息備份和存檔，定期進(jìn)行檢測(cè)并形成文件記錄；（6）設(shè)置災(zāi)難恢復(fù)以及應(yīng)急操作程序；（7）建立錯(cuò)誤承受程序，以便發(fā)生技術(shù)困難時(shí)，仍然可以在一定時(shí)間內(nèi)保持系統(tǒng)的完整性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容包括信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量，信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告以及信用風(fēng)險(xiǎn)控制，基本上都是考試的重點(diǎn)，約占整個(gè)考試分值的30％。關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。國(guó)家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車(chē)?guó)家控制而成為關(guān)聯(lián)方?？傊?，在識(shí)別和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)力爭(zhēng)做到；第一，充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)，如中國(guó)人民銀行的信貸登記查詢系統(tǒng)、中介征信機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)、媒體等，及時(shí)全面收集、調(diào)查、核實(shí)客戶及其關(guān)聯(lián)方的授信記錄。第三，識(shí)別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的注冊(cè)資金、股權(quán)分布、股權(quán)占比的變更情況，通過(guò)間接持股方式形成的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過(guò)非股權(quán)投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶核心資產(chǎn)重大變動(dòng)及其凈資產(chǎn)10％以上的變動(dòng)情況，客戶對(duì)外融資、大額資金流向、應(yīng)收賬款情況，客戶主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其親密親屬的個(gè)人信用記錄。第五，在定期識(shí)別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動(dòng)，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時(shí)將有關(guān)材料上報(bào)牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報(bào)管轄行，管轄行作出識(shí)別判斷后，決定是否繼續(xù)列入集團(tuán)加以統(tǒng)一管理或刪除在集團(tuán)之外，并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫(kù)中作出相應(yīng)調(diào)整。2．集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征（1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁。關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽性使得商業(yè)銀行很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患并采取有效措施進(jìn)行控制。關(guān)聯(lián)方通常采用連環(huán)擔(dān)保的形式申請(qǐng)銀行貸款，雖然符合相關(guān)法律的規(guī)定，但一方面，企業(yè)集團(tuán)頻繁的關(guān)聯(lián)交易孕育著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)貸款擔(dān)保鏈條在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部循環(huán)傳遞、放大，貸款實(shí)質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無(wú)擔(dān)保狀態(tài)。現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)集團(tuán)往往根據(jù)需要隨意調(diào)節(jié)合并報(bào)表的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行很難準(zhǔn)確掌握客戶的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。為追求規(guī)模效應(yīng)，一些企業(yè)集團(tuán)往往利用其控股地位調(diào)動(dòng)關(guān)聯(lián)方資金，并利用集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢(shì)取得大量銀行貸款，過(guò)度負(fù)債，盲目投資，涉足自己不熟悉的行業(yè)和區(qū)域，很可能引發(fā)關(guān)聯(lián)方“多米諾骨牌式”的崩潰，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并造成嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)損失。由于集團(tuán)法人客戶經(jīng)營(yíng)規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，商業(yè)銀行很難在短時(shí)間內(nèi)對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況作出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，增加了商業(yè)銀行貸后管理的難度。2．個(gè)人信貸產(chǎn)品分類(lèi)及風(fēng)險(xiǎn)分析（1）個(gè)人住宅抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)包括：①經(jīng)銷(xiāo)商風(fēng)險(xiǎn)；②“假按揭”風(fēng)險(xiǎn)，主要特征是，開(kāi)發(fā)商利用積壓房產(chǎn)套取銀行信用．欺詐銀行信貸資金；③房產(chǎn)價(jià)格下跌，抵押價(jià)值不足；④借款人財(cái)務(wù)情況變化的風(fēng)險(xiǎn)。其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：①借款人的真實(shí)收入狀況難以掌握，尤其是無(wú)固定職業(yè)者和自由職業(yè)者；②借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定（如職業(yè)不穩(wěn)定的借款人、面臨就業(yè)困難的大學(xué)生等）；③貸款購(gòu)買(mǎi)的商品質(zhì)量有問(wèn)題或價(jià)格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約；④抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難。由于個(gè)人貸款的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)困難，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)高度重視借款人的第一還款來(lái)源，要求借款人以不影響其正常生活的、可變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)作為抵押，并且要求借款人購(gòu)買(mǎi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。（2）違約概率的含義違約概率是指借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。％的下限是為了給風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗(yàn)小概率事件時(shí)所面臨的困難。違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率。①內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)。②映射外部數(shù)據(jù)。③統(tǒng)計(jì)違約模型。與違約概率容易混淆的一個(gè)概念是違約頻率，即通常所稱(chēng)的違約率。違約頻率可用于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的事后檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的直接依據(jù)。2．客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展3．違約概率模型（1）RiskCalc模型RiskCale模型是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過(guò)嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量，經(jīng)過(guò)適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit／Probit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率。（3）KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型的核心思想是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不管高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。（二）債項(xiàng)評(píng)級(jí)1．違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。計(jì)量違約損失率的方法主要有以下兩種：（1）市場(chǎng)價(jià)值法。（2）回收現(xiàn)金流法。（三）信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量1．違約相關(guān)性線性相關(guān)系數(shù)具有線性不變性，對(duì)于非線性相關(guān)性，可以通過(guò)秩相關(guān)系數(shù)和坎德?tīng)栂禂?shù)進(jìn)行計(jì)量。2．信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型（1）CreditMetrics模型。通常，非交易性資產(chǎn)組合（如借款以及一些私募債券）的價(jià)格不能夠像交易性資產(chǎn)組合（如股票）的價(jià)格一樣容易獲利，因此，非交易性資產(chǎn)組合的價(jià)格波動(dòng)率（標(biāo)準(zhǔn)差）也同樣難以獲利。（2）credit Portfolio View模型。Credit Port_folio View模型可以看做是CreditMetrics模型的一個(gè)補(bǔ)充，比較適用于投機(jī)類(lèi)型的借款人，因?yàn)樵擃?lèi)借款人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。Credit Risk+模型是根據(jù)針對(duì)火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對(duì)貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。3．信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試壓力測(cè)試用于評(píng)估特定事件或特定金融變量的變化對(duì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的潛在影響。1．?dāng)?shù)量指標(biāo)數(shù)量指標(biāo)反映一國(guó)的經(jīng)濟(jì)情況，包括國(guó)民生產(chǎn)總值（或凈值）、國(guó)民收入、財(cái)政赤字、通貨膨脹率、國(guó)際收支（貿(mào)易收支、經(jīng)營(yíng)收支等）、國(guó)際儲(chǔ)備、外債總額等。2．比例指標(biāo)比例指標(biāo)反映一國(guó)的對(duì)外清償能力，包括以下五個(gè)方面：（1）外債總額與國(guó)民生產(chǎn)總值之比。（2）償債比例。（3）應(yīng)付未付外債總額與當(dāng)年出口收入之比。高于這個(gè)限度說(shuō)明該國(guó)的長(zhǎng)期資金流動(dòng)性差，因而風(fēng)險(xiǎn)也較高。這一指標(biāo)衡量一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備償付債務(wù)的能力，一般限度為20％，如果這項(xiàng)指標(biāo)低于20％說(shuō)明該國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備償還外債的能力不足。該指標(biāo)反映以一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備彌補(bǔ)其國(guó)際收支逆差的能力，一般限度是150％，超過(guò)這一限度說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)較大。數(shù)量指標(biāo)、比例指標(biāo)和等級(jí)指標(biāo)是對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵因素的不同方面進(jìn)行衡量。三、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告（一）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象1．單一客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)基本面指標(biāo)，包括品質(zhì)類(lèi)指標(biāo)、實(shí)力類(lèi)指標(biāo)、環(huán)境類(lèi)指標(biāo)；財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)，盈利能力指標(biāo)、增長(zhǎng)能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)。（1）傳統(tǒng)的組合檢測(cè)方法。（2）資產(chǎn)組合模型法。通常包括兩種方法：①估計(jì)各暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價(jià)值的概率分布；②不直接處理各暴露之間的相關(guān)性，而把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值概率分布。（2）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法；我國(guó)銀行將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法（只考慮警素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即循環(huán)波動(dòng)特征）、藍(lán)色預(yù)警法（側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法）、紅色預(yù)警法（定量和定性相結(jié)合）三種。（1）行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素①主要包括經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)及外部沖擊等方面；②風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國(guó)家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化；行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化；多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化；政府優(yōu)惠政策調(diào)整。（4）行業(yè)重大突發(fā)事件3．區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警（1）政策法規(guī)發(fā)生重大變化。（3）區(qū)域商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素。（2）客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)。（2）報(bào)告路徑，良好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路徑應(yīng)采取縱向報(bào)送與橫向報(bào)送相結(jié)合的矩陣式結(jié)構(gòu)。（2）從類(lèi)型上分為綜合報(bào)告和專(zhuān)題報(bào)告。（4）巴塞爾委員會(huì)建議的信用風(fēng)險(xiǎn)披露內(nèi)容。2．集團(tuán)客戶授信限額管理集團(tuán)客戶授信限額管理，應(yīng)確定對(duì)集團(tuán)的總授信額度。3．國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額管理國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)限額是用來(lái)對(duì)某一國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)暴露管理的額度框架。4．組合限額管理（1）通過(guò)設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中在組合層面的某些方面。（3）組合限額分為五步：按某組合的維度確定資本分配權(quán)重一根據(jù)資本分配權(quán)重，對(duì)預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測(cè)試，估算組合的損失一將壓力測(cè)試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與銀行的資本相對(duì)比一根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組和以資本表示的組合限額一根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信限額表示的組合限額。（二）信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指銀行運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。1．合格抵（質(zhì)）押品合格抵（質(zhì)）押品包括金融質(zhì)押品、實(shí)物抵押品（應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)）以及其他抵（質(zhì)）押品。2．合格凈額結(jié)算（Netting）內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格凈額結(jié)算包括：表內(nèi)凈額結(jié)算；回購(gòu)交易凈額結(jié)算；場(chǎng)外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。3．合格保證和信用衍生工具內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格保證的范圍包括：（1）主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開(kāi)發(fā)銀行和其他銀行；（2）外部評(píng)級(jí)在A一級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人；（3）雖然沒(méi)有相應(yīng)的外部評(píng)級(jí)，但內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率相當(dāng)于外部評(píng)級(jí)A一級(jí)及以上水平的法人、其他組織或自然人。信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。4．信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池對(duì)單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)：（1）采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。細(xì)分的規(guī)則應(yīng)使信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋發(fā)揮最大作用。采用此種方法處理的銀行應(yīng)證明此種方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的有效性，并建立合理的多重信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具處理的相關(guān)程序和方法。授信權(quán)限管理通常遵循以下原則：（1）給予每一交易對(duì)方的信息須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)；（2）集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)；（3）債項(xiàng)的每一個(gè)重要改變（如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同）應(yīng)得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)；（4）交易對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)收益分析基礎(chǔ)之上；（5）根據(jù)審批人的資歷、經(jīng)驗(yàn)和崗位培訓(xùn)，將信用授權(quán)分配給審批人并定期進(jìn)行考核。貸款最低定價(jià)一（資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本）／貸款額其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本；經(jīng)營(yíng)成本包括日常管理成本和稅收成本；風(fēng)險(xiǎn)成本指預(yù)期損失，即預(yù)期損失一違約概率違約損失率X違約風(fēng)險(xiǎn)暴露；資本成本主要是指用來(lái)覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需經(jīng)濟(jì)資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟(jì)資本與股東最低資本回報(bào)率的乘積。信貸審批或信貸決策應(yīng)遵循下列原則：（1）審貸分離原則。（3）展期重審原則。大多數(shù)貸款的轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無(wú)追索、一組同質(zhì)性的貸款（如住房抵押貸款組合）在貸款二級(jí)市場(chǎng)上公開(kāi)打包出售。貸款重組應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：（1）是否屬于可重組的對(duì)象或產(chǎn)品。（2）為何進(jìn)入重組流程。（3）是否值得重組，重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小。（4）對(duì)抵押品、質(zhì)押物或保證人一般應(yīng)重新進(jìn)行評(píng)估。（四）資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品1．資產(chǎn)證券化（secu ritization）的含義廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價(jià)值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，包括以下四類(lèi)：信貸資產(chǎn)證券化、實(shí)體資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化、現(xiàn)金資產(chǎn)證券化。（2）通過(guò)對(duì)貸款進(jìn)行證券化而非持有到期，可以改善資本狀況，以最小的成本增強(qiáng)流動(dòng)性和提高資本充足率，有利于商業(yè)銀行資本管理。（4）增強(qiáng)盈利能力，改善商業(yè)銀行收人結(jié)構(gòu)。信用衍生產(chǎn)品除了具有傳統(tǒng)金融衍生產(chǎn)品的特點(diǎn)（如杠桿性、未來(lái)性、替代性、組合性、反向性、融資性等）外，還呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)：保密性、交易性、靈活性、債務(wù)的不變性。（4）信用價(jià)差期權(quán)（Credit Spread Option）信用價(jià)差是用以向