存款保險制度及其利弊分析-在線瀏覽
2025-06-04 02:16本頁面
【正文】 二、存款保險制度的積極作用 存款保險制度作為一種金融保障制度，其積極作用主要有以下幾點： 保護存款公眾的合法利益，維護金融秩序的穩(wěn)定。對于大多數(shù)存款人來說，他們不可能對接收自己存款的銀行或金融機構(gòu)的信譽、實力和經(jīng)營狀況有較為全面的了解，做出恰當?shù)脑u價，更談不上采取有效的風險分散策略，而存款保險制度可以為他們提供一定程度的投資保護。有了存款保險制度，就可以監(jiān)督銀行業(yè)務(wù)，及時提出警告，把行將倒閉的銀行并入一家可靠的銀行或向面臨倒閉的銀行提供巨額貸款，使這家銀行得以渡過難關(guān)。建立存款保險制度，可以為整個商業(yè)銀行系統(tǒng)設(shè)立一道安全網(wǎng)，它可以通過事前預(yù)防和事后補救的措施，安定人心，抑制擠提，減少銀行的連鎖破產(chǎn)，保障社會安定，防止個別銀行因倒閉造成的體系性金融危機。如果一家銀行倒閉，特別是大銀行倒閉，沒有一個機構(gòu)承擔向存款人進行賠償支付的責任，社會公眾一方面會沖擊銀行和政府，請求政府解決他們的存款支取問題，另一方面就是擠兌在其他銀行的存款，導(dǎo)致整個銀行體系動蕩。而設(shè)立存款保險制度后，倒閉銀行的債務(wù)由存款保險機構(gòu)來支付，可大大減輕政府和中央銀行的壓力，使央行的貨幣政策少受干擾。存款保險制度使中央銀行最后貸款人的壓力得到緩解，從而有利于貨幣政策實施的獨立性、有效性。存款保險制度的建立，使存款保險公司成為銀行業(yè)的專業(yè)監(jiān)管機構(gòu)，存款保險公司復(fù)合職能的設(shè)置以及通過開展存款保險業(yè)務(wù)積累的大量保險基金加之存款保險公司的特別融資職能，構(gòu)筑了銀行風險救助的基礎(chǔ)和處理機制。存款保險制度的職能不僅在于事后及時補救，更著重于事前防范，因此可作為一國中央銀行進行金融監(jiān)管的補充手段和重要的信息來源，從而有助于金融監(jiān)管水平的提高。產(chǎn)生消極影響的主要原因是設(shè)計不佳的存款保險制度會使存款者放松對銀行的監(jiān)管，弱化市場約束，從而引發(fā)道德風險、逆向選擇和代理問題。在金融交易中，交易雙方的信息不對稱是一個普遍的現(xiàn)象，信息不對稱會產(chǎn)生兩個問題：逆向選擇和道德風險。逆向選擇表現(xiàn)在，那些最有可能造成不利結(jié)果(銀行倒閉)的人正是那些想充分利用保險的人。存款保險的存在使得儲戶收集信息、監(jiān)管銀行的動力大大降低，因為就算銀行破產(chǎn)，他們也不會遭受損失。存款保險最嚴重的弊端來源于道德風險，即交易的一方從事?lián)p害另一方利益的活動的動機。它存在于下述情況：由于不確定性和不完全的或有限制的合同使負有責任的經(jīng)濟行為者不能承擔全部損失(或利益)，因而他們不承受他們的行動的全部后果，同樣地，也不享有行動的所有好處，它是委托——代理關(guān)系中難以克服的頑癥。金融中介機構(gòu)經(jīng)營者有可能偏離所有者的利益，而從自身利益出發(fā)作出決策，使所有者蒙受損失。存款保險客觀上鼓勵了存款人將資金存入那些許諾付利息高的金融機構(gòu)，而對這些機構(gòu)的經(jīng)營管理水平和資金實力是否弱于對手并不關(guān)心。因而事實上，存款契約等于賦予銀行管理者一個賣出期權(quán)，他們可以在投資項目損失超過其投資額(資本額)上限時將該項目“出售”給存款人。而且在資本額一定的前提下，投資項目的風險層級越高，存款契約賣出期權(quán)的價值也就越大。結(jié)果，較之未投保而言，對存款投了保的銀行會冒更大的風險。從這個意義上講，存款保險制度在一定程度上模糊了公眾對金融機構(gòu)風險的識別，降低了社會對金融機構(gòu)的監(jiān)督程度，保護了無能者、落后者，放松了金融風險對投保銀行冒險經(jīng)營行為的抑制，投保銀行由此獲得承擔更大風險的激勵機制。如賭贏了，這些投保銀行將獲大利；若賭輸了，大部分損失將由存款保險機構(gòu)承擔。因而，盡管存款保險制度旨在保護投保銀行的存款人而不是投保銀行本身，但卻引發(fā)出了投保銀行的“道德風險”。在布萊恩特(Bryant)等人基于不對稱信息的銀行擠兌模型里，存款
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