中級會計財務(wù)管理公式匯總-在線瀏覽
2025-05-25 22:54本頁面
【正文】 【要求】公式簡單，必須掌握，這是量本利分析的基礎(chǔ)?！铩颬66：直接材料預算編制預計采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量★★★P71：可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運用＝期末現(xiàn)金余額【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運用范疇，計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出。需要關(guān)注三個指標之間的關(guān)系。對于敏感性資產(chǎn)和負債，考試會直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負債和銷售收入成正比例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負債）。做如下兩小題： 100 萬，籌資費率為 1%，年利率為 10%，所得稅稅率為 25%，資金成本率為幾何（%），面值總額為 100 萬，票面利率 10%，所得稅稅率為 25%，溢價發(fā)行，發(fā)行價為 120 萬，籌資費率為 3%，資金成本率為幾何（%）——計算中，分子一律用票面要素，分母用發(fā)行要素。如：銀行借款為：借款額（1－手續(xù)費率）＝年利息（1－所得稅稅率）（P/A，Kb，n）＋借款額（P/F，Kb ，n）公司債券為：貼現(xiàn)模式（每年支付一次利息）：籌資總額（1－手續(xù)費率）＝年利息（1－所得稅稅率）（P/A，Kb ，n）＋債券面值（P/F，Kb ，n）融資租賃為：年末支付租金：設(shè)備價款－殘值（P/F，Kb，n）＝年租金（P/A，Kb，n） 年初支付租金：設(shè)備價款－殘值（P/F，Kb，n）＝年租金（P/A，Kb，n）（1+i）【提示】以上公式不必死記硬背，關(guān)鍵是要區(qū)分現(xiàn)金流量，并且能正確予以折現(xiàn)列示?！具\用】這個公式和股票投資的內(nèi)部收益率的計算類似(P174)，只不過籌資費是籌資方承擔，故資金成本中予以體現(xiàn)；投資者不承擔籌資費(對于投資費，很少涉及，故省略)?！疽蟆浚?，能否計算當期的杠桿系數(shù)(不能，用基期的數(shù)據(jù)計算的是下一期的杠桿系數(shù))；，需要在財務(wù)杠桿系數(shù)后總杠桿系數(shù)分母的 I0 后面再扣除[Dp0247。第六章 投資管理★★★P145：項目現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本＝收入（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本（1－所得稅稅率）＋非付現(xiàn)成本所得稅稅率【備注】很重要的公式，建議自己推導一下幾個公式之間的關(guān)聯(lián)性。★★★幾個計算指標：凈現(xiàn)值未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值年金凈流量年金凈流量＝凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù)現(xiàn)值指數(shù)＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值內(nèi)含報酬率凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。【提示】凈現(xiàn)值≥0，那么年金凈流量≥0，現(xiàn)值指數(shù)≥1，內(nèi)含報酬率≥必要報酬率；方案可行?！铩颬168：債券投資債券價值＝債券各年利息現(xiàn)值之和＋債券到期日面值現(xiàn)值【提示】利息的計算，本金的歸還，一律用票面要素。第七章 營運資金管理★P183：目標現(xiàn)金余額的確定之成本模型最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機會成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，機會成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加，短缺成本隨著現(xiàn)金持有量減少而增加，故核心就是找到機會成本和短缺成本之和最低的現(xiàn)金持有量?！铩颬186：隨機模型H（最高控制線）＝3R－2L回歸線： 【提示】對于第二個公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即 HR=2（RL）。第二個公式瞬間記憶即可，可考性很低。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建議計算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計算（平均收現(xiàn)期用加權(quán)平均法）?！铩铩颬207：存貨管理保險儲備的再訂貨點＝預計交貨期內(nèi)的需求＋保險儲備＝交貨時間平均日需求量＋保險儲備【提示】保險儲備的確定有以下幾步：1. 確定交貨期（一般會涉及到加權(quán)）；（每日耗用交貨期）；（從保險儲備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；，涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本（缺貨成本的計算需要特別注意，缺貨成本= 平均缺貨量單位缺貨成本訂貨次數(shù)）流動負債管理★★P213：補償性余額實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比例）★★P214：貼現(xiàn)法實際利率＝名義利率/（1－名義利率）★★★P216：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三個公式，分母“付款期折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那么放棄現(xiàn)金折 扣的客戶可以認為是在信用期付款；如果實際付款期不等于信用期，應(yīng)該用實際付款期計算。第八章 成本管理★★★P225：量本利分析單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝單價邊際貢獻率邊際貢獻率＝邊際
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