【正文】 在今天供大于求的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)下，有些企業(yè)為了生存不得不犧牲利益降價(jià)促銷。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 有經(jīng)濟(jì)學(xué)者提倡： “企業(yè)要從精細(xì)化的終端管理，逐步走向精益化的企業(yè)經(jīng)營(yíng)。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 24 — 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程 從總體上來(lái)說(shuō)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)可以簡(jiǎn)單地概括為從資金到更多的資金的一個(gè)過(guò)程。 — 25 — 原 材 料 存貨 成 品 存貨 在 產(chǎn) 品 存貨 供 應(yīng) 商 工 廠 / 辦 公 室 — 固 定 資 產(chǎn) 現(xiàn) 金 債 權(quán) 人 股 東 投 資 分紅 /回購(gòu) 貸 款 還款 /利息 應(yīng)付 人 工 及 服 務(wù) 固定資產(chǎn) 材料 市場(chǎng) /客戶 應(yīng)收 現(xiàn)金銷售 賒銷 市 場(chǎng) 銷 售 費(fèi) 用 折舊 企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)示意圖 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 26 — 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程 我們要注意的是，這個(gè)最終回籠的現(xiàn)金一定要大于我們當(dāng)初投入的現(xiàn)金?，F(xiàn)金的實(shí)現(xiàn)要經(jīng)過(guò)從現(xiàn)金至存貨、應(yīng)收賬款，再回復(fù)至現(xiàn)金的及時(shí)轉(zhuǎn)換。所以，從投入現(xiàn)金到資金回籠，往往需要一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期。 ? 那么，我們?nèi)绾慰创@個(gè)循環(huán)？我們要達(dá)到哪些目的？這個(gè)循環(huán)是不是有什么要求？ ? 下面，我們就來(lái)了解一下這個(gè)循環(huán)的奧秘所在，也就是企業(yè)的順利經(jīng)營(yíng)和良好發(fā)展的奧秘所在。那么，我們所說(shuō)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)在哪里呢？ 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 ? 它就 表現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)循環(huán)斷了 ，企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程有可能無(wú)法完成。 ? 另外還有一種情況，就是雖然產(chǎn)品從生產(chǎn)到銷售都完成了，但是，最后 銷售回籠的現(xiàn)金卻無(wú)法完全補(bǔ)償你的支出 。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 31 — 經(jīng)營(yíng)的五大奧秘 這就是循環(huán)的安全性問(wèn)題。 如果循環(huán)斷掉，安全性沒(méi)有了，那么不僅你的贏利目標(biāo)達(dá)不到，甚至可能連本金和原始投資都收不回來(lái)。 ? 如果我們投入了 100元現(xiàn)金，最后只收回了100元，就表明我們的投資連資金的時(shí)間價(jià)值（利息）都沒(méi)有收回，更沒(méi)有產(chǎn)生增值。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 33 — 經(jīng)營(yíng)的五大奧秘 因此，企業(yè)的增值涉及的要素不僅是本金部分，還有高于本金之上的增值部分。 ? 一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)停滯，比如原材料供應(yīng)不足、產(chǎn)成品滯銷、應(yīng)收賬款回收困難等，都會(huì)影響循環(huán)的完成，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的效果。 ? 比如說(shuō)，一個(gè)企業(yè)從事服裝生產(chǎn)，它可能就想再介入服裝的批發(fā)零售，或者介入上游原材料如布料的生產(chǎn)。 ? 因?yàn)檠h(huán)拉長(zhǎng)了，企業(yè)完成一個(gè)經(jīng)營(yíng)循環(huán)所需的時(shí)間和資金越來(lái)越多，循環(huán)中可能遇到的影響因素也就越多，循環(huán)的順暢性就越難保證，從而導(dǎo)致一個(gè)循環(huán)下來(lái)所實(shí)現(xiàn)的贏利和得到的增值現(xiàn)金就不盡如人意了。它有兩種表達(dá)方式： ? 一是，一定時(shí)期內(nèi)（比如說(shuō)一年內(nèi)）整個(gè)循環(huán)過(guò)程進(jìn)行了幾次； ? 二是，實(shí)現(xiàn)一個(gè)完整的循環(huán)過(guò)程需要多長(zhǎng)時(shí)間。在毛利率相同的情況下，資金周轉(zhuǎn)速度越快，贏利水平越高。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 很明顯，后者的贏利水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于前者，企業(yè)經(jīng)營(yíng)循環(huán)的速度與企業(yè)的贏利水平是一個(gè)正相關(guān)的關(guān)系。 ? 比如一家生產(chǎn)大型電力變壓器的企業(yè)，從訂單下來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)到最后資金收回可能要兩年的時(shí)間，而居民區(qū)的一家小超市也許只要兩周。雖然超市的循環(huán)過(guò)程時(shí)間短、速度快，可是變壓器的毛利率可能大大高于經(jīng)營(yíng)超市，而且兩者的投資規(guī)模也不可比。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 42 — 經(jīng)營(yíng)的五大奧秘 因此，在我們的實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，關(guān)鍵是要注意循環(huán)速度和投資規(guī)模、利潤(rùn)水平等的平衡問(wèn)題，也就是說(shuō)，你期望的資金周轉(zhuǎn)速度應(yīng)該與企業(yè)的總體規(guī)模和利潤(rùn)率相匹配。因此， 我們可以通過(guò)多個(gè)途徑來(lái)提高我們企業(yè)經(jīng)營(yíng)循環(huán)的速度，提高資金周轉(zhuǎn)的效率，從而提高企業(yè)的贏利水平。為了滿足日常經(jīng)營(yíng)的需要，一個(gè)企業(yè)必須要有足夠的現(xiàn)金資產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)各種各樣的經(jīng)營(yíng)需求與變動(dòng)?？墒俏覀円仓溃话銇?lái)說(shuō)，作為初始投資而投入企業(yè)的現(xiàn)金主要用于購(gòu)買各種生產(chǎn)資料和設(shè)備了，只有很少一部分用于維持日常經(jīng)營(yíng)。而經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的變現(xiàn)就是滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金需求的最穩(wěn)定、成本最低的來(lái)源。 ? 如果我們沒(méi)有回籠現(xiàn)金，那么，就算企業(yè)賬面上有很高的利潤(rùn)，這樣的利潤(rùn)表現(xiàn)在哪里？在應(yīng)收賬款上？在存貨上？在客戶的口袋里？ ? 在這種情況下，我們既沒(méi)有用于日常經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金，無(wú)法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)資金的自給；同時(shí)又存在著一種風(fēng)險(xiǎn)，即賬面利潤(rùn)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 我們的企業(yè)，在剛起步規(guī)模較小時(shí)，往往因?yàn)橘Y金來(lái)源不多而非常注重現(xiàn)金的回籠。 ? 經(jīng)常導(dǎo)致企業(yè)賬面利潤(rùn)數(shù)值很高但是卻沒(méi)有資金，甚至陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)的情況，嚴(yán)重影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。 在財(cái)務(wù)管理中是通過(guò)多個(gè)指標(biāo)來(lái)強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的重要程度，比如資金回報(bào)率、利潤(rùn)率、每股凈收益等。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 48 — 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的三要件 那么，企業(yè)的利潤(rùn)從何而來(lái)？ 我們都知道， “ 利潤(rùn) =收入－成本 ” ，收入的多少和成本的大小都會(huì)影響利潤(rùn)的大小。 利潤(rùn)實(shí)際上就是兩頭之間的差額，在一個(gè)因素固定的情況下，收入越多，利潤(rùn)越大；費(fèi)用越低，利潤(rùn)越大。比如說(shuō)，一家企業(yè)的銷售額增加了 10萬(wàn)元，但同時(shí)它的管理費(fèi)用也增加了 10萬(wàn)元，結(jié)果企業(yè)的利潤(rùn)增加額等于零。 ? 營(yíng)業(yè)額、收入的大小及其增長(zhǎng)速度與市場(chǎng)機(jī)會(huì)和企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)位置有很大關(guān)系，如果不能及時(shí)把握住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，就無(wú)法輕易提高收入。 ? 因此，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下， 向企業(yè)內(nèi)部挖潛，即提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率、控制成本費(fèi)用增長(zhǎng)就成為提高利潤(rùn)的一個(gè)重要措施。資金流量的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是現(xiàn)金。 ? 企業(yè)的現(xiàn)金流量是指，企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流動(dòng)總額。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 51 — 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的三要件 現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)循環(huán)狀況極為重要。如果現(xiàn)金資產(chǎn)不足，一旦出現(xiàn)重大資金需求或意外支出，就很容易導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)循環(huán)中斷、財(cái)務(wù)狀況惡化。 如果企業(yè)的現(xiàn)金流入流出量相等，財(cái)務(wù)管理就是健康發(fā)展。在現(xiàn)代的買方市場(chǎng)，很多企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流出大于現(xiàn)金流入的情況。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 52 — 案例 :德隆慘敗 ? 德隆集團(tuán)曾經(jīng)控制四家上市公司：新疆、湘火炬、合金投資和天山股份。但德隆急于拓展投資活動(dòng)，要整合中國(guó)的電動(dòng)工具、食品、農(nóng)資、汽車零配件、觀光旅游、娛樂(lè)等多個(gè)行業(yè)，接連投資了 200多家企業(yè)。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 現(xiàn)金流的重要性 — 53 — 案例 :德隆慘?。ɡm(xù)） ? 用短期融資支撐長(zhǎng)期投資，并且需要新的資金的不斷注入，整個(gè)資金鏈很容易斷掉。 ? 國(guó)家進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，直接導(dǎo)致銀根緊縮。 于是，德隆經(jīng)營(yíng)了 18年，但不到 7個(gè)月就倒下了。 ? 一個(gè)合理的財(cái)務(wù)體系應(yīng)該包括投資體系、融資體系、財(cái)務(wù)管理體系等。 ? 同時(shí)，財(cái)務(wù)體系及其各部分內(nèi)容與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展也是密切相關(guān)的。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 55 — 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的三要件 企業(yè)的財(cái)務(wù)三大要件與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系十分密切。 ? 利潤(rùn)、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)體系的健康程度這三大要件，不僅能夠衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成效，同時(shí)也可以衡量企業(yè)管理者的績(jī)效。企業(yè)現(xiàn)金最穩(wěn)定的來(lái)源是它每次經(jīng)營(yíng)循環(huán)所帶來(lái)的現(xiàn)金贏利。 ? 第二，企業(yè)最高贏利的目標(biāo)應(yīng)該是追求整體企業(yè)價(jià)值的最大化。 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 57 — ? 第三，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)基本點(diǎn)是時(shí)間的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值。 ? 第四，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全保障是財(cái)務(wù)體系的健康。 財(cái)務(wù)管理的經(jīng)典要素 一、財(cái)務(wù)的基本概念和理念 — 58 — 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)知識(shí) — 59 — 財(cái)務(wù)報(bào)表體系 三大財(cái)務(wù)報(bào)表 反映資產(chǎn)負(fù)債狀況 —— 資產(chǎn)負(fù)債表 反映損益狀況 —— 損益表 反映現(xiàn)金流量 —— 現(xiàn)金流量表 其他 反映損耗狀況 —— 成本與費(fèi)用類報(bào)表 反映控制狀 —— 預(yù)算與分析類報(bào)表 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)知識(shí) — 60 — 報(bào)表格式概