財務(wù)管理課件第5章-在線瀏覽
2025-03-07 10:10本頁面
【正文】 ? （ 4）取得資本來源 二、投入資本籌資 ? ? 流動資產(chǎn) ? 固定資產(chǎn) ? 無形資產(chǎn) ? ? 優(yōu)點： 提高企業(yè)的資信和借款能力 ； 能盡快地形成生產(chǎn)經(jīng)營能力；財務(wù)風險較低 。 三、發(fā)行普通股籌資 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 股票的含義 ? 股票是股份有限公司為籌措股權(quán)資本而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的憑證，它代表持股人在公司中擁有的所有權(quán)。 ? （ 2）公司的股份采取股票的形式，股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。 ? （ 4）同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價格應當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應當支付相同金額。 ? 公司的組織機構(gòu)健全、運行良好 ? 公司的盈利能力具有可持續(xù)性 ? 公司的財務(wù)狀況良好 ? 公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定 ? 公司董事會做出發(fā)行股票的決議 ? 公司股東大會批準 ? 保薦人保薦，并向中國證監(jiān)會申報 ? 證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核 ? 公司發(fā)行股票 ? 如未獲核準， 6個月后可再提申請 ? 自銷方式：適用于非公開發(fā)行 ? 是指股份有限公司在非公開發(fā)行購票時，自行直接將股票出售給認購股東，而不經(jīng)過證券經(jīng)營機構(gòu)承銷。 ? 包銷： 未售出的股份由證券承銷機構(gòu)全部承購。 ? 股票發(fā)行價格的意義 ? 關(guān)系到 多種 利益關(guān)系 ? 股票發(fā)行價格的種類 ? 通常有等價、時價和中間價三種 ? 股票發(fā)行的定價原則 ? 同次發(fā)行同價、認購每股同價、發(fā)行價 ≥票面價 等 ? 股票發(fā)行的定價方式 ? 固定價格方式 ? 累計訂單方式：詢價方式 ? 股票上市的意義 ? 基本目的 ： 增加本公司股票的吸引力，形成穩(wěn)定的資本來源，能在更大范圍內(nèi)籌措大量資本。 ? 股票上市對公司可能的不利表現(xiàn) ? 各種信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)秘密； ? 股市的波動可能歪曲公司的實際情況，損害公司的聲譽； ? 可能分散公司的控制權(quán)。 ? 2）公司股本總額不少于人民幣 5000萬元。 ? 4）持有股票面值達人民幣 1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人；公司股本總額超過人民幣 4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為 15%以上。 ? 股票上市的決策 ? 1）公司狀況分析 ? 分析公司及其股東的狀況，確定關(guān)鍵因素。 ? 3）股票上市方式的選擇 ? 一般有公開出售、反向收購等。 ? 普通股籌資的優(yōu)點 ? 普通股籌資沒有固定的股利負擔 ? 普通股股本沒有規(guī)定的到期日，無需償還 ? 利用普通股籌資的風險小 ? 發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能增強公司的信譽 ? 普通股籌資的缺點 ? 資本成本較高 ? 可能會分散公司的控制權(quán) ? 可能引起股票價格的波動 第 3節(jié) 債務(wù)性籌資 ? 一、長期借款籌資 ? 二、發(fā)行普通債券籌資 ? 三、融資租賃籌資 一、長期借款籌資 ? ? ? ? ? ? ? 按提供貸款的機構(gòu)分類 ? 政策性貸款 ? 商業(yè)銀行貸款 ? 其他金融機構(gòu)貸款 ? 按有無抵押品作擔保分類 ? 抵押貸款 ? 信用貸款 ? 按貸款的用途分類 ? 授信額度 ? 是借款企業(yè)與銀行間正式或非正式協(xié)議規(guī)定的企業(yè)借款的最高限額。 ? 補償性余額 ? 是銀行要求借款企業(yè)保持按貸款限額或?qū)嶋H借款額的 10%~20%的平均存款余額留存銀行。 ? 銀行與借款企業(yè)的關(guān)系 ? 是由以往借貸業(yè)務(wù)形成的。 ? 銀行對貸款專業(yè)化的區(qū)分 ? 影響不同行業(yè)的企業(yè)對銀行的選擇。 ? 銀行進行審批 ? 審查內(nèi)容包括企業(yè)的財務(wù)狀況 、 信用情況 、 盈利穩(wěn)定性 、發(fā)展前景；借款投資項
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