【正文】 期限，又有利于提高銀行資產(chǎn)的流動性、安全性和資產(chǎn)處置的收益性 15 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （ 五 ） 租賃是投資方式的創(chuàng)新 1 新的投資方式 股本投資 或有租金 /可轉(zhuǎn)換租賃債 設(shè)備債權(quán)投資 承擔(dān)股東風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)部分債權(quán)或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 承擔(dān)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 2 新的投資組合 3 新的項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) 股權(quán)投資 債權(quán)投資 股權(quán)投資 債權(quán)投資 設(shè)備經(jīng)營租賃 租賃債權(quán)投資 16 4 新的稅收資源配置機(jī)制 有足夠應(yīng)稅資源的企業(yè)，采取委托杠桿經(jīng)營租賃投資機(jī)制，通過租金收回投資的同時(shí)，可以獲取租賃資產(chǎn)的折舊資源，利用稅收激勵政策拉，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源的轉(zhuǎn)移投資 承租人 應(yīng)稅額小 租賃公司 應(yīng)稅額大 需折舊資產(chǎn)多 需折舊資產(chǎn)少 租賃投資人 委托經(jīng)營租賃 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 （五）租賃是投資方式的創(chuàng)新 17 第二篇 融資租賃的基本概念 一種機(jī)構(gòu)性質(zhì) 二類機(jī)構(gòu)屬性 三大機(jī)構(gòu)類型 四種市場業(yè)態(tài) 五大租賃需求 六種基本模式 七大市場功能 18 一種機(jī)構(gòu)性質(zhì) (一 )從市場功能界定 ——令人困惑的機(jī)構(gòu)性質(zhì) 提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)？ 促進(jìn)產(chǎn)品銷售的貿(mào)易機(jī)構(gòu)？ (二 )從出租人交易動機(jī)界定 ——新型的投資機(jī)構(gòu) 融資租賃公司是根據(jù)客戶對租賃物的選擇，出資購買租賃物，提供客戶使用，收取租金，專門從事設(shè)備購置、租賃服務(wù)和資產(chǎn)管理的新型投資機(jī)構(gòu)和投資平臺。不重交易的法律形式，重交易形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì) 1 融資租賃：五條標(biāo)準(zhǔn)，符合一條就是融資租賃 ? 租賃到期所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移； ? 租賃期限大于設(shè)備折舊年限 75％； ? 租金支付額的現(xiàn)值大于購置成本 90％； ? 承租人有廉價(jià)購買選擇權(quán)； ? 承租人的專用設(shè)備 2 經(jīng)營租賃： “非融資租賃，即經(jīng)營租賃” 6 一 租賃的法律法規(guī)定義 (二 ) 會計(jì)準(zhǔn)則的定義 3 租賃資產(chǎn)記賬及租金的會計(jì)處理： （ 1）融資租賃： ? 承租人應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。1 融資租賃業(yè)務(wù)培訓(xùn)教材 屈延凱 2022年 8月 2日 合理配置資源的新興服務(wù)產(chǎn)業(yè) 制造和金融業(yè)鏈條延伸的必然 國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制 市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分 2 目錄 第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易 第二篇 融資租賃的基本概念 第三篇 發(fā)展融資租賃業(yè)和諧經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 第四篇 不同類型融資租賃公司的功能定位 第五篇 融資租賃公司的營銷策略 第六篇 融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理 第七篇 融資租賃的盈利模式與定價(jià)體系 第八篇 融資租賃公司的資金籌集 第九篇 融資租賃的稅收適用 3 第一篇 一種神奇的創(chuàng)新交易 一 租賃的法律法規(guī)定義 二 融資租賃交易的創(chuàng)新 4 一 租賃的法律法規(guī)定義 (一 ) 合同法定義 重交易形式，調(diào)整交易各方的權(quán)責(zé)利 1 融資租賃： “ 你選我付款，質(zhì)量廠家管 ”“ 你租我才買，我買你必租 ” “ 想要所有權(quán)，租金要付清 ” 2 租賃： “ 我的資產(chǎn)，你租用 ”“ 租用資產(chǎn)，必交租金 3 主要差異 ? 相同點(diǎn)：所有權(quán)與使用權(quán)的分離，租賃資產(chǎn)，不屬承租人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn) ? 不同點(diǎn)：融資租賃涉及兩個(gè)合同，三方當(dāng)事人，承租人行使租賃物的購買選擇權(quán)，出租人承擔(dān)租賃物購買的付款義務(wù)。出租人不承擔(dān)租賃物的質(zhì)量瑕疵責(zé)任，由供應(yīng)商直接對承租人負(fù)責(zé) 5 一 租賃的法律法規(guī)定義 (二 ) 會計(jì)準(zhǔn)則的定義 規(guī)范各租賃交易人的會計(jì)計(jì)量、核算和信息披露。 ? 出租人記應(yīng)收租賃債權(quán) （ 2）經(jīng)營租賃： ? 出租人將租賃資產(chǎn)記固定資產(chǎn)，提取折舊 ? 承租人在資產(chǎn)負(fù)債表外披露長期應(yīng)付租金，租金可以稅前列支 7 一 租賃的法律法規(guī)定義 (三 ) 稅法的定義：界定應(yīng)稅行為，規(guī)定稅收適用 1 流轉(zhuǎn)稅 : 采用交易定義區(qū)分不同租賃的應(yīng)稅行為 （ 1） 增值稅 : 無融資租賃資質(zhì)單位的融資租賃業(yè)務(wù)視同銷售產(chǎn)品 ， 適用增值稅率 外資企業(yè)投資總額內(nèi)購買國產(chǎn)設(shè)備退增值稅 （ 2） 營業(yè)稅： ? 金融業(yè)：有融資租賃資質(zhì)視為金融服務(wù) ， 適用金融業(yè)融資租賃稅目 ， 按利差 5％ 繳納 ? 租賃業(yè)：視為服務(wù)業(yè) ， 適用服務(wù)業(yè)租賃業(yè)稅目 ， 按租金 5％ 納稅 8 一 租賃的法律法規(guī)定義 （ 四 ） 稅法的定義： 2 所得稅扣除 : 采用會計(jì)定義界定租賃業(yè)務(wù)分類 ? 融資租賃 :承租人提取折舊 ? 租金支付額大于購置成本 90% ? 租期長于法定折舊年限 75% ? 租賃期滿轉(zhuǎn)移所有權(quán) ? 經(jīng)營租賃 :承租人的租金全部作為費(fèi)用稅前列支 ? 國有企業(yè)技改融資租賃購置設(shè)備可最短三年內(nèi)提取折舊 。 ——租賃債權(quán)投資 ——租賃債權(quán)和余值風(fēng)險(xiǎn)投資 ——設(shè)備出租服務(wù)投資 19 兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性 （一）根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營范圍和控股股東背景，按有關(guān)審批或監(jiān)管部門的規(guī)定，分成金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu) （二）不同的市場準(zhǔn)入 （ 1）金融租賃公司 ? 注冊資本金 1億，主要出租人須控股 50%上 ? 四類主要出租人：商業(yè)銀行（資產(chǎn) 800億人民幣）國內(nèi)外租賃公司（ 100億人民幣資產(chǎn)）境內(nèi)設(shè)備制造企業(yè)（營業(yè)收入 50億人民幣， 30%凈資產(chǎn)率）銀監(jiān)會認(rèn)可的其他金融機(jī)構(gòu) ? 12家， 10家開業(yè)， 6年多一家新公司未批，現(xiàn) 4家停業(yè)整頓，新辦法出臺，一些銀行提出申請 20 兩種不同的機(jī)構(gòu)屬性 （二）不同的市場準(zhǔn)入 （ 2）內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司 ? 2022年 8月底前的租賃公司注冊資本 4000萬 ? 2022年底前租賃公司注冊資本１ .7億 ? 已批準(zhǔn)四批， 26家 （ 3）外商投資融資租賃公司 ? 1000萬美元，合資獨(dú)資均可，外資總資產(chǎn) 500萬美元 ? 已累計(jì)批準(zhǔn)近 70家，尚有很多待批 三類公司注冊投入合計(jì)至少 150億人民幣，潛在市場能力 1500億人民幣，有快速增長勢頭 （三）不同的監(jiān)管方法 嚴(yán)格和適度 21 金融機(jī)構(gòu)類型 產(chǎn)業(yè)所屬類型型 獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型 ? 銀行（或金融混業(yè)集團(tuán)）設(shè)立的下屬租賃公司 ? 由設(shè)備生產(chǎn)商或大型交易商設(shè)立的下屬租賃公司 ? 典型的獨(dú)立的融資負(fù)債平臺，與生產(chǎn)商和交易商無關(guān)聯(lián) ? 以融資性租賃為主 ? 資金來源為銀行或相關(guān)金融機(jī)構(gòu)資金，作為銀行資金投資的一個(gè)分支方向，利用銀行自有資金賺取息差 ? 以經(jīng)營性租賃為主 ? 提供技術(shù)支持、售后服務(wù)、配件供應(yīng)、設(shè)備回收等各種服務(wù) ? 作為母公司銷售的金融促銷手段 ? 經(jīng)營靈活，可提供全套服務(wù) ? 專注于辦公用品、醫(yī)藥、工業(yè)制造的某個(gè)專業(yè)領(lǐng)域 ? 提供融資、出借、生產(chǎn)服務(wù)、咨詢顧問、附件及售后服務(wù)、交易中介等各項(xiàng)服務(wù) ? 依托銀行、金融集團(tuán)，利用低成本獲得資金、金融創(chuàng)新能力取得競爭優(yōu)勢 ? 依托設(shè)備生產(chǎn)商，利用低成本獲得設(shè)備、設(shè)備相關(guān)技術(shù)、母公司渠道、設(shè)備流通性等能力取得競爭優(yōu)勢 ? 針對某個(gè)細(xì)分市場，利用專有技能取得競爭優(yōu)勢 ? 獨(dú)立的負(fù)債和資產(chǎn)管理平臺 ? 沒有專業(yè)設(shè)備技術(shù)背景，只能以賺取利差為盈利模式，難以進(jìn)行設(shè)備運(yùn)作 ? 沒有金融資本和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)支持，難以進(jìn)行金融混業(yè)運(yùn)作 ? 如果沒有金融或產(chǎn)業(yè)資本支持，設(shè)備、金融運(yùn)作成本較高 三種機(jī)構(gòu)類型 描述 業(yè)務(wù)特征 競爭優(yōu)勢 競爭劣勢 （一）三類租賃公司在市場上共存發(fā)展、各行其道 22 三種機(jī)構(gòu)類型 （二）設(shè)立融資租賃公司必須注意的幾個(gè)問題 1 明確投資動機(jī) 融資租賃公司從事的是為股東和社會客戶服務(wù)的設(shè)備購置、投資和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。投資企業(yè)最好咨詢相關(guān)的租賃行業(yè)協(xié)會，聘請精通融資租賃業(yè)務(wù)的專家、咨詢顧問公司、律師事務(wù)所協(xié)助辦理前期籌備、公司申報(bào)事宜，既省時(shí)、省力，又可為公司今后的發(fā)展奠定一個(gè)良好的基礎(chǔ) 24 三種機(jī)構(gòu)類型 （三）融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置 1 依法完善法人治理結(jié)構(gòu) 不同類型、不同機(jī)構(gòu)性質(zhì)的融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)在其法人治理結(jié)構(gòu)方面與公司的性質(zhì)、審批監(jiān)管部門的要求都有一定的關(guān)系，不完全是一個(gè)模式 ——明確股東會、董事會、監(jiān)事會、管理層的決策權(quán)限、管理權(quán)限 ——要制定程序合乎 《 公司法 》 等相關(guān)法律、合乎有關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)定、具有可操作性、有效率的股東會、董事會、監(jiān)事會和管理層的報(bào)告、議事、表決的規(guī)則 ——股份有限公司、上市公司必須設(shè)置獨(dú)立董事 ——金融租賃公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立于經(jīng)營管理層的專職稽核部門，直接向董事會負(fù)責(zé)，加強(qiáng)內(nèi)控制度的建設(shè) 25 三種機(jī)構(gòu)類型 （三）融資租賃公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置 2 因需設(shè)置經(jīng)營組織結(jié)構(gòu) 融資租賃公司經(jīng)營管理層面的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置，除辦公室、人力資源、財(cái)務(wù)等管理部門外，其業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金籌措機(jī)構(gòu)的設(shè)置則與公司本身所具備的優(yōu)勢以及市場功能定位、客戶群體和主要的運(yùn)作模式有很強(qiáng)的關(guān)系。不同的功能定位和業(yè)務(wù)模式，人力資源的需求和配置也大不相同 ——側(cè)重債權(quán)管理，融資服務(wù)為主的融資租賃公司，需要的人員不一定很多，多以金融專業(yè)人才為主，盈利手段比較單一，盈利水平也較低； ——側(cè)重物權(quán)管理，以促銷或資產(chǎn)管理為主的融資租賃公司，為客戶提供的服務(wù)越多，需要的專業(yè)技術(shù)人員也越多，相應(yīng)的公司的盈利水平也越高； ——側(cè)重中介服務(wù)，以資產(chǎn)證券化、結(jié)構(gòu)融資為主的融資租賃公司，以投行人才為主 28 市場業(yè)態(tài) 合同法分類 會計(jì)準(zhǔn)則分類 全額償付的融資租賃 融資租賃 融資租賃，記承租 (FL) “你租我才買 ” 人資產(chǎn)和負(fù)債 非全額償付的融資租賃 “ 我買你必租 ” 經(jīng)營租賃，記出租 （經(jīng)營租賃 OL） （三方兩合同）人資產(chǎn)和負(fù)債 出租服務(wù) （傳統(tǒng)租賃 RENTAL） 租 賃 經(jīng)營租賃 租售 “ 自有出租 ” (Hiri Purchase) （兩方一合同） 融資租賃 四種市場業(yè)態(tài) (一 ) 租賃業(yè)態(tài)與合同會計(jì)分類關(guān)系圖： 29 財(cái)務(wù)管理17%消化應(yīng)稅額12%避免資產(chǎn)損失9%服務(wù)便利26%現(xiàn)金流管理36%美國客戶選擇租賃的需求理由 五大租賃需求 30 五大租賃需求 （一）優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 1 調(diào)整比率：負(fù)債率、流動率、充足率、 2 改善收益：延遲納稅、稅前列支、均衡稅負(fù) 3 保留信用：第三方負(fù)債，保留銀行信用額度 4 決策便利：投資購買權(quán)限，租金費(fèi)用列支 5 資產(chǎn)融資：信用條件寬松，支持中小企業(yè) 6 避免通漲：適時(shí)購買、費(fèi)率固定 7 渠道多元：合理配置資金、買賣不破租賃 8 手續(xù)便利：可能免擔(dān)保，費(fèi)用低，融資快 9 權(quán)益穩(wěn)定：不稀釋股權(quán)，提高資本回報(bào) 31 五大租賃需求 （二）有利于改善現(xiàn)金流的管理 1 減少或不動用自有資金取得設(shè)備全額或超額融資 2 減少企業(yè)購置設(shè)備的一次性負(fù)債投入的壓力 3 靈活的租金支付可以匹配承租人對現(xiàn)金流的需求 （ 三 ） 有利于消化應(yīng)稅資源 制造、加工和生產(chǎn)型企業(yè)采用融資租賃或經(jīng)營租賃有利于自身的應(yīng)稅資源和扣稅資源的合理配置 有足夠應(yīng)稅資源企業(yè)或投資機(jī)構(gòu)采取委托杠桿經(jīng)營租賃，取得租賃資產(chǎn)的折舊資源，實(shí)現(xiàn)應(yīng)稅資源和扣稅資源的換位配置，獲取稅前扣除好處，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 32 五大租賃需求 （四）避免設(shè)備陳舊風(fēng)險(xiǎn)的損失 1 經(jīng)營租賃可以避免余值風(fēng)險(xiǎn) 。 特別是適合設(shè)備先進(jìn)性是核心競爭力的企業(yè) （ 五 ） 服務(wù)便利 1 租賃有利于與與客戶的經(jīng)營預(yù)算相適應(yīng)或擬補(bǔ)預(yù)算缺口 。 由專業(yè)能力的融資租賃公司 ， 因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制手段比銀行多 ， 租賃方案靈活 。 (三 )為承租人提供的是以物載體的融資服務(wù) 。 (七 )為經(jīng)濟(jì)和