企業(yè)融資政策與管理策略分析博商-在線瀏覽
2025-02-28 06:16本頁面
【正文】 框架，事先做出統(tǒng)籌規(guī)劃一協(xié)調(diào)安排。 ? 資本重組、債務(wù)重組以及債務(wù)與資本的轉(zhuǎn)換。 融資決策制度安排 ? 融資決策制度安排為融資政策最為核心的內(nèi)容。 第二節(jié)、融資控制與融資策略 ?一、資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃 ?二、融資使用主體的確定與選擇 ?三、融資監(jiān)控與融資幫助 ?四、融資效果評價與還款計劃安排 一、資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃 ?（一）資本結(jié)構(gòu)的涵義及其規(guī)劃的基本思路 ?（二）資本成本與融資風(fēng)險的控制 ?（三）資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃的基本方法 （一）資本結(jié)構(gòu)的涵義及其規(guī)劃的基本思路 ? A、 資本結(jié)構(gòu)：指企業(yè)集團各項運用資本（長期負債與股權(quán)資本）間的構(gòu)成關(guān)系。 ? 財務(wù)杠桿系數(shù)的計算公式：（ P221） （三）資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃的基本方法 ? EPIT——EPS規(guī)劃法（基本方法） ? 自由現(xiàn)金流量規(guī)劃法 ? 綜合因素分析法 二、融資使用主體的確定與選擇 ? 融資的使用者是誰？ 管理總部要考慮的問題： 某項目融資的目的； 該項目與戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)的符合性； 該項目與投資政策的符合性。 三、融資監(jiān)控與融資幫助 ? 上市融資：總部直接介入。 （二）總部對融資提供幫助 ? 融資幫助的主要表現(xiàn)： ? 相互抵押擔(dān)保融資 ? 相互債務(wù)轉(zhuǎn)讓 ? 債務(wù)重組 杠桿融資：管理總部以某一成員企業(yè)的名義及其資產(chǎn)為抵押進行負債融資，然后借助財務(wù)公司或通過其他的調(diào)劑通融手段將所籌措的債務(wù)資金提供給母公司或其他成員企業(yè)使用。 ? 中國人民銀行［ 2022］第 3號令《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》有關(guān)條款精神，新辦法對申請設(shè)立財務(wù)公司的條件有了較大提高，對集團控股的總資產(chǎn)、所有者權(quán)益、營業(yè)收入、利潤總額等規(guī)定了硬性指標(biāo)。這為財務(wù)公司規(guī)模經(jīng)營和抵御金融風(fēng)險提供了保證。 ? 新辦法突出了財務(wù)公司作為一類金融機構(gòu)的特色，確定了 “ 財務(wù)公司為企業(yè)集團成員單位技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)，以中長期業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu) ” 。 允許財務(wù)公司發(fā)行金融債券 、 同業(yè)拆借 、境外借款 。 財務(wù)公司辦理集團成員單位產(chǎn)品的消費信貸 、 融資租賃 、 買方信貸 、 有價證券投資 、 金融機構(gòu)投資和集團成員單位股權(quán)投資等 。 辦理成員單位委托投資和委托貸款 ， 承銷成員單位企業(yè)債券 、 咨詢 、 代理 、 擔(dān)保 、 信用簽證等 。 結(jié)算中心的定位與功能 ? 結(jié)算中心是隨著企業(yè)集團管理需求應(yīng)運而生的內(nèi)部資金管理機構(gòu) 。 它有利于資金的統(tǒng)籌安排 ， 合理調(diào)節(jié)；有利于企業(yè)集團集中財力 ， 減少內(nèi)部的資金積壓 ， 盤活
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