借入負(fù)債管理ppt課件-在線瀏覽
2025-02-26 12:13本頁(yè)面
【正文】 債 同業(yè)借款 向中央銀行借款 回購(gòu)協(xié)議 其他短期借入 同業(yè)借款 同業(yè)借款是指金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金融通活動(dòng) ， 主要有銀行 同業(yè)拆借 、 轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 。 （ 1） 同業(yè)拆借 資金來(lái)源：金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款帳戶的準(zhǔn)備金余額 （ 超額準(zhǔn)備金 ） 。 ?同業(yè)拆借的流程： ? 拆出行 拆入行 ? （通過(guò)央行的準(zhǔn)備金賬戶轉(zhuǎn)賬） ? 同業(yè)拆借的作用： ? 第一、提高資金的使用效率； ? 第二、同業(yè)拆借利率是中央銀行實(shí)施貨幣政策的重要參考指標(biāo)。 ? 第二 、 發(fā)達(dá)國(guó)家的同業(yè)拆借多為 1天以內(nèi)的頭寸市場(chǎng) ， 而我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)主要為 1—7天的頭寸市場(chǎng) 。 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限 一般從貼現(xiàn)之日起到票據(jù)到期日止，按實(shí)際天數(shù)計(jì)算。 ? （ 3）影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素 ? 回購(gòu)協(xié)議利率由交易雙方根據(jù)基礎(chǔ)證券的信用度、期限以及貨幣市場(chǎng)利率等因素確定。 ?國(guó)庫(kù)券回購(gòu)價(jià)格 = 面值 （ 1+ 回購(gòu)利率 ? 到期天數(shù) /360） 4．其他短期借入負(fù)債的渠道 ?（ 1） 歐洲貨幣市場(chǎng)借款； ?（ 2） 發(fā)行商業(yè)票據(jù) 。 ? 發(fā)行價(jià) = 面值 （ 面值 貼現(xiàn)率 ? 未到期天數(shù) /360） ? 二、銀行為什么要短期負(fù)債？ ? 解決利潤(rùn)最大化與資產(chǎn)流動(dòng)性的矛盾； ? 負(fù)債管理理論認(rèn)為，銀行不應(yīng)單純通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)去被動(dòng)適應(yīng)負(fù)債結(jié)構(gòu)，而應(yīng) 主動(dòng)負(fù)
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