籌資財務(wù)-企業(yè)資金的籌集(3)-在線瀏覽
2025-02-23 20:43本頁面
【正文】 從專戶款項中扣除老的欠款和欠息 ? 購貨鑒證 ,保值分利 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 6 七 .債券 企業(yè)債券管理條例 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 7 八 .進出口貿(mào)易融資 銀行為客戶的進出口貿(mào)易活動提供的短期融資便利 : 只對客戶生產(chǎn)經(jīng)營周期和資金占用時間短的國際貿(mào)易活動提供 .對于長期占用資金的國際貿(mào)易活動 ,入大型設(shè)備的進出口業(yè)務(wù) ,一般列入國際收支中的資本往來項目 ,要納入我國的外債管理 . 信用證項下的融資 :信用證開證 ,進口押匯 ,提貨擔(dān)保 ,出口押匯 ,打包貸款 非信用證項下的融資 :進口托收押匯 ,出口托收押匯 ,票據(jù)貼現(xiàn) . 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 8 九 . 境外籌資轉(zhuǎn)貸款 ? 以金融機構(gòu)作為對外融資的主體 ,在境外籌資后再轉(zhuǎn)貸給給國內(nèi)企業(yè) ? 籌資方 : 降低籌資成本 融資方 : 降低風(fēng)險 ? 境外融資轉(zhuǎn)貸款的類型比較 LIBOR:倫敦同業(yè)拆放利率 (London Interbank Offered Rate) 每個工作日 ,上午 11時 .隔夜 ,7天 ,1月 ,3月 ,7月 CIRR: 商業(yè)利息參考利率 (Commercial Interest Reference Rates),是 OECD為約定成員國的官方支持的出口信 貸采用利率 ,每月變動一次 ,至多 120天必須變動 . 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 9 類型 境外融資機構(gòu) 貸款用途 期限 利率費用 資金 出口信貸 國外出口信貸 購買提供出口 515 CIRR+承諾費 直接貸記 機構(gòu)或商業(yè)銀行 信貸國的設(shè)備 管理費 出口商賬戶 商業(yè)貸款 國外商業(yè)銀行 出口信貸配套 57 LIBOR+利差 資金進入 或不指定用途 承諾費 ,管理費 借款人賬戶 發(fā)債 境外機構(gòu)投資 不限定 不一 LIBOR+利差 資金進入 者 發(fā)行費 借款人賬戶 政府貸款 國外政府貸款 指定用于購買 1030 無息 ,低息 ,一 直接貸記 機構(gòu) 設(shè)備 般無費用 出口人賬戶 貼息貸款 國外商業(yè)銀行 指定用于購買 515 低利率 ,承諾費 直接貸記 設(shè)備 管理費 出口人賬戶 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 10 十 .對外出口信貸 對外出口信貸是指國家為支持我國產(chǎn)品出口，采取提供保險，補貼利息等方式，鼓勵我國金融機構(gòu)對我國出口商，外國進口商或進口國銀行提供的優(yōu)惠貸款。 ，合同價格明了，但融資的手續(xù)比較繁瑣； ，融資手續(xù)比較簡便； ，貸款相對比較安全； ，易于協(xié)商。 ，將出口信貸保險費納入合同價； OECD規(guī)定； ； 合同。 1。出口方銀行與進口商或進口方銀行簽定貸款協(xié)議； 3。 ? 商業(yè)匯票和銀行匯票 ? 商業(yè)匯票按承兌人不同，可分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票 ? 貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn) 貼現(xiàn)是商業(yè)匯票的持票人將未到期的商業(yè)匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后，將余額付給持票人的一種融資行為。 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是貼現(xiàn)商業(yè)匯票的銀行將貼現(xiàn)的票據(jù)，再向其他商業(yè)銀行進行貼現(xiàn)的行為，它是商業(yè)銀行之間的票據(jù)轉(zhuǎn)讓與買賣，也是商業(yè)銀行之間調(diào)劑頭寸的手段之一。 ?債務(wù)人：被保證人 ?債權(quán)人：包涵受益人 ?保證人：銀行，或其他法人，公民。 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 18 案例 :擔(dān)保圈 新形態(tài)斂財模式 : 福建圈的相互擔(dān)保 “新財富” 2022年 12月號 : “擔(dān)保圈中的上市公司互相擔(dān)保 , 或為大股東及關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保獲得大筆貸款 , 而獲得的貸款則大部分流向大股東 , 或通過投資流出 . 隨著擔(dān)保圈及周邊公司業(yè)績下降 , 形成上市公司的大量壞帳 , 并最終導(dǎo)致銀行形成巨額壞帳 .” “2022年以來 ,共有 130多家上市公司發(fā)布過擔(dān)保事項公告 ,總金額高達230億元 .其中由一半公司的擔(dān)保金額超過其凈資產(chǎn)的 20%,擔(dān)保期限也趨長 ,從幾個月到三五年 ,最長達十四年 .” 福建擔(dān)保圈包括 16家上市公司及 100多家相關(guān)公司 ,上市公司總資產(chǎn)200多億元 (2022年中期 ). 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 19 按 16家上市公司平均數(shù) 單位 :千萬元 經(jīng)營活動 產(chǎn)生現(xiàn)金流量不足以償還債務(wù) 1998 1999 2022 1998 1999 2022 1998 1999 2022 投資活動 凈流出 籌資活動 大部分現(xiàn)金流量來自與籌資活動 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 20 籌資財務(wù) 企業(yè)資金的籌集 十四：租賃 售后回租 經(jīng)營性租賃 融資租賃 租賃的長處 十五 .BOT building, operation ,transfer 建設(shè) 經(jīng)營 轉(zhuǎn)交 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 21 案例研究 : 可轉(zhuǎn)換債券 ( Convertible Bond, 簡稱 :CB)
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