【正文】 9 產(chǎn)權(quán)比率的分析 ......................................... 10 IV 權(quán)益乘數(shù)的分析 ......................................... 11 4 營(yíng)口港償債能力目前存在的問(wèn)題 .................................. 12 5 營(yíng)口港償債能力存在問(wèn)題的優(yōu)化對(duì)策 ............................... 13 加強(qiáng)對(duì)存貨，難以變現(xiàn)的資產(chǎn)的管理 ............................. 13 提高存貨質(zhì)量 ........................................... 13 加強(qiáng)其他應(yīng)收賬款的管理 ................................. 13 對(duì)閑置的資金進(jìn)行合理的處理 ................................... 13 進(jìn)行合理投資 ........................................... 13 優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) ..................................... 13 6 總結(jié) ........................................................ 14 參考文獻(xiàn) ...................................................... 15 致謝 .......................................................... 16 1 1 緒論 償債能力是反映一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要內(nèi)容，同時(shí)也反映了一個(gè)企業(yè)是否很好的發(fā)展的關(guān)鍵。 企業(yè)的償債能力 對(duì)于債權(quán)人和投資者來(lái)說(shuō)是最為關(guān)注的東西，因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱決定了債權(quán)人的資金是否能夠收回，投資者是否愿意將資金投入其中的關(guān)鍵性因素。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，如果償債能力太低，就直接導(dǎo)致日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中的支付結(jié)算發(fā)生困難，且會(huì)影響到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)。 本文主要是根據(jù)短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析，并與行業(yè)指標(biāo)進(jìn)行比較對(duì)營(yíng)口港的償債能力進(jìn)行分析。 在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，同行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)的償債能力受到越來(lái)越多的關(guān)注，我們周邊有許多企業(yè)的倒閉就是因?yàn)橘Y金鏈的斷裂、資不抵債的原因造成的。 從營(yíng)口港務(wù)集團(tuán)的發(fā)展策略看來(lái)，營(yíng)口港力爭(zhēng)在 5 年內(nèi)成為全國(guó)港口裝卸效率高、服務(wù)質(zhì)量好、具有明顯競(jìng)爭(zhēng)力的主樞紐港 【 8】 。在營(yíng)口港想要實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)時(shí)，不管是這些業(yè)務(wù)的交付者，還是職工對(duì)本公司的選擇性，都非常注重營(yíng)口港的發(fā)展，與自己的切身 利益都密切相關(guān)，而對(duì)營(yíng)口港的償債能力進(jìn)行分析正好可以為潛在顧客以及這些職工提供一個(gè)評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)。 營(yíng)口港務(wù)集團(tuán)有限公司是一家以散雜貨物裝卸堆存和運(yùn)輸服務(wù)為主的企業(yè)，2021 年 3月 6 日經(jīng)遼寧省人民政府遼政（ 2021） 46號(hào)文批復(fù)，由營(yíng)口港務(wù)集團(tuán)有限公司作為主發(fā)起人，聯(lián)合大連吉糧海運(yùn)有限公司、遼寧省五金礦產(chǎn)進(jìn)出口公司、吉林省利達(dá)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 中心、中糧遼寧糧油進(jìn)出口公司四家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立。 【 8】 公司現(xiàn)有生產(chǎn)性泊位 20個(gè)，泊位功能齊全，最大可接卸 15萬(wàn)噸級(jí)船舶。公司將利用自有資金、銀行貸款和向資本市場(chǎng)的融資能 力，不斷改造現(xiàn)有生產(chǎn)泊位的吞吐能力。 資料來(lái)源： 3 2 償債能力相關(guān)指標(biāo)介紹 償債能力是反映一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要內(nèi)容，同時(shí)也反映了一個(gè)企業(yè)是否很好的發(fā)展的關(guān) 鍵。償債能力指標(biāo)有短期、長(zhǎng)期之分。它也是企業(yè)在一時(shí)點(diǎn)用流動(dòng)資產(chǎn)歸還和抵償流動(dòng)負(fù)債之后的余額。 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債兩者之間的比率。其中流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等，流動(dòng)負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付利息、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付股利等。其計(jì)算公式為： 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 【 2】 速動(dòng)資產(chǎn) =流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 預(yù)付賬款 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失 【 2】 速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值在一般情況下為 1，當(dāng)一個(gè)企業(yè)的速動(dòng)比率大于 1 時(shí)，則該企業(yè)的短期償債能力比較強(qiáng)，反之則比較弱，企業(yè)的速動(dòng)比率在 1 左右比較正常，偏離 1 太多則會(huì)存在一定的問(wèn)題。 資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù) 債總額與資產(chǎn)總額的比值，即資產(chǎn)總額通過(guò)負(fù)債籌資形成的比率，是分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。因此，資產(chǎn)負(fù)債率越大，表明了借入的資金占資金總額的比率過(guò)大，投入的資金過(guò)少，繼而企業(yè)的償債能力越差。其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 *100%【 3】 股權(quán)比率是企業(yè)所有者權(quán)益與資產(chǎn)總額之間的比值。其計(jì)算公式為： 股權(quán)比率 =所有者權(quán)益總額 /資產(chǎn)總額 *100%【 2】 股權(quán)比率 =1資產(chǎn)負(fù)債率 【 2】 其中股權(quán)比率反映的是企業(yè)資金來(lái)源中股權(quán)資金所占的比率，資產(chǎn)負(fù)債率反映的是資產(chǎn)總額中由負(fù)債提供資金所占的比率。 產(chǎn)權(quán)比率又稱(chēng)負(fù)債與所有者權(quán)益比率，即負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額 的比值。 權(quán)益乘數(shù)又稱(chēng)權(quán)益總資產(chǎn)率，即資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之間的比值，其計(jì)算公式為： 權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 /所有者權(quán)益總額 【 2】 權(quán)益乘數(shù) =（負(fù)債總額 +所有者權(quán)益總額） /所有者權(quán)益總額 =1+產(chǎn)權(quán)比率 =1/股權(quán)比率 【 2】 當(dāng)權(quán)益乘數(shù)越大時(shí)，表示所有者投入的資金在資產(chǎn)總額中占得比例越小，該企業(yè)的償債能力越弱，反之，該比率越小時(shí)，所有者投入的資金在資產(chǎn)總額中占得比例越大，該企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。 根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)中各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)值分別計(jì)算出大連港，寧波港，營(yíng)口港，營(yíng)口港，日照港，唐山港和深赤灣 A 的營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、股權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率及權(quán)益乘數(shù)的指標(biāo)。 企業(yè)的償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，首先對(duì)營(yíng)口港的短期償債能力進(jìn)行分析，對(duì)營(yíng)口港每個(gè)年度的指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向的比較，再對(duì)營(yíng)口港的償債能力做出判斷與評(píng)價(jià)。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資本 0時(shí)，則表明凈流動(dòng)資產(chǎn)是以長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益為主要的資金來(lái)源，當(dāng)營(yíng)運(yùn)資本 =0時(shí)，則占用流動(dòng)資金的主要為流動(dòng)負(fù)債融資，當(dāng)流動(dòng)資本0 時(shí)，表明企業(yè)的償債能力比較差。同時(shí)，營(yíng)口港的短期償債 能力也在 2021 年到 2021 年快速下降，在 2021 年到 2021 年開(kāi)始慢慢好轉(zhuǎn)，逐漸上升。 有流動(dòng)資產(chǎn)的公式可以得出流動(dòng)比率與短期償債能力成正比的關(guān)系，即流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越高，債權(quán)人遭受的風(fēng)險(xiǎn)就越小，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高。當(dāng)流動(dòng)比率過(guò)低時(shí)，表明企業(yè)的資金發(fā)生短缺，償還債務(wù)困難，短期償債能力差。由圖可以看出大連港在 2021 年時(shí)，短期償債能力處于最強(qiáng)的階段，但是往后卻是處于下降階段，寧波港在 2021 年到 2021 年的流動(dòng)比率均高于行業(yè)平均水平，而營(yíng) 口港在 2021年才逐漸高于行業(yè)水平，行業(yè)平均水平一直處于相對(duì)平穩(wěn)的趨勢(shì)，但在 2021 年有所下降，從整體來(lái)看，營(yíng)口港的短期償債能力正在逐年上升。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，速動(dòng)的比率過(guò)大也并是不很好，一般性速動(dòng)比率趨于 1較為合理。從行業(yè)水平來(lái)看在 2021 年到 2021 年