【正文】 最后要感謝的是我的父母，他們不僅培養(yǎng)了我對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)濃厚的興趣，而且也為我能夠順利的完成畢業(yè)論文提供了巨大的支持與幫助。 作者在攻讀學(xué)士學(xué)位期間的工作自始至終都是在司馬踐老師全面、具體的指導(dǎo)下進(jìn)行的。由于本文只對(duì) 營(yíng)口港的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行了分析，對(duì)營(yíng)口港的財(cái)務(wù)整體情況并未涉及，從某種意義上看這個(gè)分析是片面的，并不能給利益相關(guān)者提供太多有價(jià)值的信息，但還是債權(quán)人，經(jīng)營(yíng)者，投資者與股東所關(guān)注的東西，它關(guān)系著整個(gè)公司的發(fā)展，還會(huì)在不同程度上的影響上市公司的借款，經(jīng)營(yíng)，以及盈利能力，因此，比較強(qiáng)的償債能力更有利于上市公司的發(fā)展。 在加強(qiáng)存貨管理的同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其他應(yīng)收賬款的管理，對(duì)其他應(yīng)收賬款的回收狀況加以監(jiān)督，及時(shí)收 回企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，合理的對(duì)不能收回的其他應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，從而降低企業(yè)的損失，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，從而增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，有利于投資者進(jìn)行合理的投資。第三、營(yíng)口港的貨幣資金較多，產(chǎn)生大量的閑置資金，降低了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，同時(shí)也降低了企業(yè)的償債能力。 表 8 營(yíng)口港償債能力各指標(biāo)與行業(yè)指標(biāo)比較 短期償債能力 長(zhǎng)期償債能力 指標(biāo) 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 資產(chǎn)負(fù)債率 股權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率 權(quán)益乘數(shù) 營(yíng)口港 % % % 行業(yè)平均指標(biāo) % % % 由表 8 可以看出營(yíng)口港的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，股權(quán)比率的平均值均低于行業(yè)指標(biāo)的平均值，根據(jù)以上的分析得出，營(yíng)口港的償債能力在逐年上升，但是根據(jù)表 8 得知，該公司的償債能力雖在上升，但是跟行業(yè)總體比較下來(lái)，該公司的償債能力還是較弱的，股權(quán)比率平均高處行業(yè)平均水平的 40%。寧波港，日照港，深 赤灣 A 的權(quán)益乘數(shù)整體上雖處于下降的趨勢(shì)，但是卻低于行業(yè)的平均水平，即后三家企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)償還能力較高于前三家企業(yè)，并且對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)的償還保證度亦低于后三家。 表 6 營(yíng)口港產(chǎn)權(quán)比率分析 年度 2021 2021 2021 2021 2021 大連港（ %） 寧波港（ %） 29 營(yíng)口港（ %） 日照港（ %） 唐山港（ %） 深赤灣 A（ %） 行業(yè)平均指標(biāo)（ %） 從表 6 可以看出，營(yíng)口港的產(chǎn)權(quán)比率從 2021 年到 2021 年呈下降的趨勢(shì)，因此，該企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力也在逐漸增加，營(yíng)口港從 2021 年到 2021 年的產(chǎn)權(quán)比率都高于行業(yè)指標(biāo)， 2021 年的產(chǎn)權(quán)比率低于行業(yè)指標(biāo)，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出， 11 負(fù)債總額的降低時(shí)產(chǎn)權(quán)比率下降的主要原因。 股權(quán)比率與企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力呈正比的關(guān)系，即股權(quán)比率越高，那么企業(yè)的長(zhǎng)期償債 能力就越高，又因?yàn)楣蓹?quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率存在一定的關(guān)系，即股權(quán)比率越高，資產(chǎn)負(fù)債率就越低，股權(quán)比率越低，資產(chǎn)負(fù)債率就越高。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于 100%時(shí)，表示該公司已經(jīng)開始資不抵債，對(duì)于債權(quán)人收回債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也非常大，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到 50%—— 100%時(shí)，表明企業(yè)的資產(chǎn)當(dāng)中，大部分是由負(fù)債所組成，債權(quán)人以及投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就較高。從行業(yè)水平來(lái)看在 2021 年到 2021 年?duì)I口港的速動(dòng)比率均低于行業(yè)水平，在 2021 年到 2021 年時(shí)，營(yíng)口港的速動(dòng)比率高于行業(yè)水平，說(shuō)明營(yíng)口港的短期償債能力是正在逐漸上升的。由圖可以看出大連港在 2021 年時(shí)，短期償債能力處于最強(qiáng)的階段，但是往后卻是處于下降階段，寧波港在 2021 年到 2021 年的流動(dòng)比率均高于行業(yè)平均水平，而營(yíng) 口港在 2021年才逐漸高于行業(yè)水平，行業(yè)平均水平一直處于相對(duì)平穩(wěn)的趨勢(shì)，但在 2021 年有所下降，從整體來(lái)看，營(yíng)口港的短期償債能力正在逐年上升。 有流動(dòng)資產(chǎn)的公式可以得出流動(dòng)比率與短期償債能力成正比的關(guān)系，即流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越高，債權(quán)人遭受的風(fēng)險(xiǎn)就越小，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資本 0時(shí)，則表明凈流動(dòng)資產(chǎn)是以長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益為主要的資金來(lái)源，當(dāng)營(yíng)運(yùn)資本 =0時(shí)，則占用流動(dòng)資金的主要為流動(dòng)負(fù)債融資，當(dāng)流動(dòng)資本0 時(shí)，表明企業(yè)的償債能力比較差。 根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)中各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)值分別計(jì)算出大連港，寧波港，營(yíng)口港，營(yíng)口港，日照港，唐山港和深赤灣 A 的營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、股權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率及權(quán)益乘數(shù)的指標(biāo)。 產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率，即負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額 的比值。其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 *100%【 3】 股權(quán)比率是企業(yè)所有者權(quán)益與資產(chǎn)總額之間的比值。 資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù) 債總額與資產(chǎn)總額的比值，即資產(chǎn)總額通過(guò)負(fù)債籌資形成的比率，是分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。其中流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等，流動(dòng)負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付利息、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付股利等。它也是企業(yè)在一時(shí)點(diǎn)用流動(dòng)資產(chǎn)歸還和抵償流動(dòng)負(fù)債之后的余額。 資料來(lái)源： 3 2 償債能力相關(guān)指標(biāo)介紹 償債能力是反映一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要內(nèi)容，同時(shí)也反映了一個(gè)企業(yè)是否很好的發(fā)展的關(guān) 鍵。 【 8】 公司現(xiàn)有生產(chǎn)性泊位 20個(gè)，泊位功能齊全，最大可接卸 15萬(wàn)噸級(jí)船舶。在營(yíng)口港想要實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)時(shí)，不管是這些業(yè)務(wù)的交付者，還是職工對(duì)本公司的選擇性，都非常注重營(yíng)口港的發(fā)展，與自己的切身 利益都密切相關(guān)，而對(duì)營(yíng)口港的償債能力進(jìn)行分析正好可以為潛在顧客以及這些職工提供一個(gè)評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)。 在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，同行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)的償債能力受到越來(lái)越多的關(guān)注，我們周邊有許多企業(yè)的倒閉就是因?yàn)橘Y金鏈的斷裂、資不抵債的原因造成的。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，如果償債能力太低，就直接導(dǎo)致日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中的支付結(jié)算發(fā)生困難，且會(huì)影響到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)。 financial indicators III 目錄 摘要 ........................................................... I Abstract ...................................................... II 1 緒論 ......................................................... 1 研究目的 ...................................................... 1 研究背景 ...................................................... 1 公司簡(jiǎn)介 ...................................................... 2 2 償債能力相關(guān)指標(biāo)介紹 ........................................... 3 短期償債能力相關(guān)指標(biāo)概述 ...................................... 3 營(yíng)運(yùn)資本概念 ..........................................