【正文】 12 轉(zhuǎn)變觀念消除所有制歧視 .................................................................................. 26 建立大批地方性中小型金融機(jī)構(gòu) ...................................................................... 27 推動債券融資市場多元化 .................................................................................. 28 銀行要改革業(yè)務(wù)流程，開拓國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)范圍 ...................................... 28 政府和社會方面 ............................................................................................................. 29 完善相關(guān)法規(guī)建設(shè)，加大政府支持力度 .......................................................... 29 完善資本市場，拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道 .............................................. 31 建立健全信用擔(dān)保體系，大力發(fā)展互助性擔(dān)保制度 ...................................... 31 鼓勵中小企業(yè)開展合法的民間融資 .................................................................. 32 加強(qiáng)政府扶助 ...................................................................................................... 32 推動設(shè)備租賃業(yè)規(guī)范發(fā)展 ................................................................................. 33 結(jié)束語 ........................................................................................................................................... 34 參考文獻(xiàn) ....................................................................................................................................... 35 致 謝 ........................................................................................................................................... 36 北京交通大學(xué)畢業(yè)論文 13 淺談中小企業(yè)的融資問題及其對策 引 言 中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和解決勞動力就業(yè)方面起著重要作用，如何有效解決中小企業(yè)融資難問題已關(guān)系到我國構(gòu)建和諧社會的進(jìn)程。解決我國中小企業(yè)融資問題需要把企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府的力量結(jié)合起來。 北京交通大學(xué)畢業(yè)論文 14 第一章 中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析 中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀 中小企業(yè)的融資能力 中小企業(yè)的融資 包含以下兩層含義，即中小企業(yè)自身的融資能力和中小企業(yè)的融資方式，其中融資方式又涉及融資渠道和融資體制的問題。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模包括實(shí)物資產(chǎn)﹑金融資產(chǎn)以及人力資本，一般來說企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與其融資能力正相關(guān)，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)摸越大，融資能力越強(qiáng)；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)種類較多，諸如創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、授權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等等。討論以上諸因素與融資能力之間的關(guān)系，可以明確中小企業(yè)應(yīng)該從哪些方面入手提高自身融資能力，從而突破融資困難的約束。直接融資比如發(fā)行股票﹑債券，或者接受企業(yè)外部的直接投資；間接融資，如從金融機(jī)構(gòu)或政府獲得貸款，中國目前的中小企業(yè)大多采用此方式。因此，在討論中小企業(yè)的融資問題時 ，就不得不考慮融資體制。中小企業(yè)規(guī)模小，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較差 。中小企業(yè)經(jīng)管的透明度比較低，創(chuàng)業(yè)時間比較短，缺乏完整的財(cái)務(wù)表，致使銀行對中小企業(yè)的還貸能力缺乏評估依據(jù) 。 北京交通大學(xué)畢業(yè)論文 15 中小企業(yè)獲得融資支持狀況與其在國民經(jīng)濟(jì)中的作用不相匹配 目前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司司長王遠(yuǎn)枝介紹，我國中小企業(yè)已占全國企業(yè)總數(shù)的 %，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的 %，上繳稅收占 48%，發(fā)明的專 利和研發(fā)的新產(chǎn)品分別占 66%和 82%，提供的就業(yè)崗位占城鎮(zhèn)新增就業(yè)崗位的 75%以上但是，中小企業(yè)的發(fā)展仍面臨很多困難，其中融資難是一個很大的障礙，銀行對中小企業(yè)的貸款，總體上來說小于其在國民經(jīng)濟(jì)中所占的份額，對中小企業(yè)的拒貸率比較高相關(guān)統(tǒng)計(jì)表明，目前中小企業(yè)貸款僅占我國主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的 %，與中小企業(yè)貸款的實(shí)際需求還有相當(dāng)大的差別距，與中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不相匹配。我國在主板市場上市的企業(yè)有 1000多家，而 且大都是國有企業(yè)，僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機(jī)會。從整體上說，不論是國有商業(yè)銀行還是其他中小金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資的力度已逐漸增大，特別是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)已成為各國有商業(yè)銀行的重要客戶，但不論是國有商業(yè)銀行還是其他中 小金融機(jī)構(gòu)，都仍然不能滿足中小企業(yè)對金融服務(wù)（特別是貸款）的需求。上述數(shù)據(jù)顯示 ％的中小企業(yè)貸款需求沒有得到某種程度的滿足，這與我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求和全面實(shí)現(xiàn)小康的目標(biāo)顯然是不適應(yīng)的。以上情況說明，盡管有了一些對中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺，但并沒有從根本上解決中小企業(yè) 融資難的問題。在無錫市參加銀企合作的 20北京交通大學(xué)畢業(yè)論文 16 家績優(yōu)民企中，得到貸款的僅三家，貸款額僅為 700 萬元，績優(yōu)的尚且如此，其他廣大中小企業(yè)的處境可想而知。另外貸款的期限也不能滿足企業(yè)的需要，企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦法解決長期資金的需要，這又為企業(yè)經(jīng)營和資本市場帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)。以擔(dān)保體系和風(fēng)險(xiǎn)投資體系較為完善的上海為例， 2021 年上海市通過各種擔(dān)保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的 5％左右，其中小企業(yè)所占比重僅為 30％，小 企業(yè)通過擔(dān)保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的 ％。 直接融資渠道缺乏 目前我國民企要通過資本市場融資只能到國內(nèi)主板市場融資或海外上市融資，但是主板市場上市對于中小民企而言幾乎是不可能的；海外上市也談何容易，不但要滿足海外資本市場較高的上市要求，而且受到國內(nèi)一些因素的阻撓說明，盡管有了一些對中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺，但并沒有從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。就在全國經(jīng)濟(jì)發(fā) 展中居于前列的江蘇省來說， 2021 該省對民營個體經(jīng)濟(jì)貸款額度占各項(xiàng)貸款比重僅為 ％， 2021 年略有增長，也只不過 ％。民生銀行作為中國首家主要為民企服務(wù)的股份制商業(yè)銀行，貸款的規(guī)模太小， 2021 年 6 月民生銀行各項(xiàng)存款和貸款的規(guī)模分別為 億元和 億元，占同期金融機(jī)構(gòu)全部存貸款規(guī)模的比重僅為 ％和 ％，顯然從貸款總額上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)發(fā)展的要求。二擔(dān)保公司和各類基金少。以擔(dān)保體系和風(fēng)險(xiǎn)投資體系較為完善的上海為例， 2021 年上海市通過各種擔(dān)保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的 5％左右，其中小企業(yè)所占比重僅為 30％，小北京交通大學(xué)畢業(yè)論文 17 企業(yè)通過擔(dān)保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的 ％。三直接融資渠道缺乏。 要充分認(rèn)識中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位和作用 隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，不僅成為推動我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、快速增長的重要力量?？?以說，中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中真正的市場參與者和國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在整個國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位日益突出。 今天，我國的中小企業(yè)在維護(hù)社會穩(wěn)定、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大社會就業(yè)，吸收農(nóng)村 剩余勞動力和城市下崗職工，發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、增加財(cái)政收入、促進(jìn)市場繁榮，保持整體經(jīng)濟(jì)活力、推動宏觀政策轉(zhuǎn)型等許多方面發(fā)揮了不可替代和舉足輕重的作用。中小企業(yè)的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是為數(shù)眾多的中小企業(yè)參與市場競爭，不僅能合理配置社會資源，而且積極促進(jìn)市場繁榮，保持整體經(jīng)濟(jì)活力。三是中小企 業(yè)能夠創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，而且是吸納農(nóng)村剩余勞動力和城市下崗職工、增加收入的主渠道。 中小企業(yè)融資難的內(nèi)在因素 中小企業(yè)自身原因 我國中小企業(yè)的主要融資手段是銀行貸款根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)融資供給 %來自銀行貸款，直接融資只占 %但是中小企業(yè)的拒貸率非常高，很難從銀行獲得貸款原因主要是：中小企業(yè)產(chǎn)品的市場變化快，風(fēng)險(xiǎn)比較大，市場波動及經(jīng)營者的決策失誤都有 可能給企業(yè)帶來重大損失 。一般中小企業(yè)缺乏抵押或擔(dān)保中小企業(yè)能夠抵押的資產(chǎn)相對比較少，而抵押擔(dān)保是中小企業(yè)融資的主要手段，金融機(jī)構(gòu)一般不對中小企業(yè)發(fā)放信用貸款 。中小企業(yè)信用度不高。在金融體制方面，我國銀行業(yè)經(jīng)過多年的改革，基本形成了以國有獨(dú)資商業(yè)銀行為 主體、多種銀行機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的局面?？梢?，我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)影響了其對中小企業(yè)的投入的積極性。另外，我國國有獨(dú)資商業(yè)銀行的市場化改革還不徹底，與現(xiàn)代金融企業(yè)制度差距較遠(yuǎn)，集中表現(xiàn)為激勵約束機(jī)制不健全和經(jīng)營目標(biāo)短期化，影響了對 市場反映的靈敏度，不能適應(yīng)中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)。為降低銀行業(yè)的不良資產(chǎn)，北京交通大學(xué)畢業(yè)論文 19 商業(yè)銀行改變粗放型的貸款管理方式，普遍上收貸款權(quán)限，嚴(yán)格貸款發(fā)放程序和條件，重視對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和信用狀況的考察，并要求提供抵押和擔(dān)保。 商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款認(rèn)識上存有偏見，惜貸現(xiàn)象非常嚴(yán)重 商業(yè)銀行惜貸的原因，可以從信息不對稱、交易成本的角度來分析。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個企業(yè)需要的資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評價。商業(yè)銀行在經(jīng)營理念上存在“嫌貧愛富”的思想。為提高盈利水平，目前一些銀行的融資政策采取了傍大款、壘大戶的經(jīng)營發(fā)展思路。因此，發(fā)放給中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、收益低，中小企業(yè)申貸無門，實(shí)在正常不過之事。銀行信貸人員若把資金給中小企業(yè)，放貸資金能收回還好說，若出現(xiàn)到期本息無法收回，產(chǎn)生不良貸款，則貸款經(jīng)辦人員有可能會被受到扣薪、調(diào)離崗位、停職等處罰，因而信貸員不能不小心謹(jǐn)慎，如履薄冰，不愿輕易選擇中小企業(yè)北京交通大學(xué)畢業(yè)論文 20 進(jìn)行貸款營銷。銀行信貸政 策沒有對貸款市場和營銷客戶進(jìn)行市場細(xì)分，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資需求難以引起關(guān)注并得到支持。商業(yè)銀行在融資方面存在“抓大放小”的營銷思路。但目前一些商業(yè)銀行對中小企業(yè)支持存在認(rèn)識上和觀念上的差距，在融資方面存在“抓大放小”的營銷思路，貸款不斷向大型客戶、優(yōu)質(zhì)客戶和某些行業(yè)高度集中。國有商業(yè)銀行的資本金和國有大中型企業(yè)的資本金都是歸國家所有，它們之間的借貸關(guān)系，相當(dāng)于“自己借自己的錢”，這種融資機(jī)構(gòu) 不改變，中小企業(yè)融資困難的問題也就不易解決。另一方面是部分銀行愿意為中小企業(yè)融資但很多中小企業(yè)不知道從哪家銀行可以獲得融資服務(wù)信息的不對稱，直接導(dǎo)致貸款難和放款難的兩難現(xiàn)象。但是由于資本市場上信息不對稱，銀行無法也不愿意獲取中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理方面的充分的信息，也就 無法觀察到具體某個企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度。由此而導(dǎo)致的開支增加也使銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。美國、日本、西班牙等國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。同時，由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進(jìn)行直接融資。同時債券市場上，受到“規(guī)模控制、集中管理、分級審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。然而我國社會信用體系尚未健全，金融機(jī) 構(gòu)難以取得與企業(yè)有關(guān)的公開信息。而且企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性難以保證，也確實(shí)存在部分企業(yè)不講信用，有意拖欠貸款，逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象。所以銀行從意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)更愿給大企業(yè)提供貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，而對一些復(fù)雜的業(yè)務(wù)，如保理業(yè)務(wù)，由于難以確定客戶的資信狀況，則盡量少辦理。另外，一些地區(qū)的政府部門誠信度不高，對銀行依法維護(hù)債權(quán)、制裁打擊惡意逃廢銀行債務(wù)的行為支持力度不夠。我國的法律法規(guī)、行業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等都不利于中小企業(yè)的生存和發(fā)展。由政府投資組建的政策性信用擔(dān)保公司在緩解中小企業(yè)擔(dān)保難的作用發(fā)揮不夠充分，限制了擔(dān)保業(yè)務(wù)開展。但我國銀行普遍缺乏對各種融資形式的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)操作流程不夠規(guī)范，隨意性較大，導(dǎo)致了中小企業(yè)申請貿(mào)易融資比普通流動資金貸款更難。這就將打包放款完全視同流動資金貸款管理，體現(xiàn)不