【正文】 .................................... 8 （三）面臨信譽風險 ....................................................................................................... 9 （四）導致中央銀行喪失貨幣發(fā)行權(quán) ........................................................................... 9 （六）削弱貨幣政策效果風險。電子貨幣也進入了一個空前的發(fā)展階段。雖然電子貨幣在我國起步較晚，但已 表現(xiàn)出了旺盛的生命力，相信隨著虛擬交易的日益普及，對于電子貨幣的需求會大大增加。簡單來說，用一定金額的現(xiàn)金或存款從發(fā)卡者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過使用某些電子化方法將該數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)移給支付對象，從而能夠清償債務。 因此，電子貨幣也可被分割、易于攜帶，電子貨幣也同樣擔負價值尺度、流通手段、支付手段、儲藏手段等職能。從具體形式上概括起來有以下幾種： (1)信用卡 (2)IC 卡、智能卡 (3)電子支票 (4)電子現(xiàn)金等。 20 世紀 80 年代 ,美國最早開始了電子貨幣的研究、試驗。而 20 世紀末 ,電子商務在世界范圍內(nèi)的興起 , 使得銀行已經(jīng)能夠利用計算機應用系統(tǒng)將支付過程的“現(xiàn)金流動” 、“票據(jù)流動”等進一步轉(zhuǎn)變成計算機中的“數(shù)據(jù)流動”。 之后全球的電子商務開始迅速發(fā)展，網(wǎng)上金融服務在世界范圍內(nèi)展開。 二、電子貨幣優(yōu)缺點 通過和傳統(tǒng)貨幣的對比，可發(fā)現(xiàn)電子貨幣具傳統(tǒng)貨幣無可比擬的幾個優(yōu)點： 1.在面對大量貨幣的傳送時，電子貨幣通過網(wǎng)絡通訊即可實現(xiàn)，而傳統(tǒng)貨幣要實現(xiàn)這一點則需大費周折，還需要保安人員押送，無形中增大了運行成本。 透支，可以先向銀行貸款，提前使用貨幣，這是傳統(tǒng)貨幣所不具備的。 快金融全球化的進程。 但，同時也可以發(fā)現(xiàn)電子貨幣的風險： 第一，由于 發(fā)行主體不確定不統(tǒng)一，不同類型、信譽差異很大的電子貨幣必然同時流通，勢必會出現(xiàn)魚龍混雜的現(xiàn)象，甚至為電子假幣、偽造欺詐等不法活動提供可能，從而嚴重影響正常的貨幣流通秩序，降低電子貨幣的流通效率，最終必將損害消費者和使用者的利益，甚至引發(fā)社會動亂。電子貨幣系統(tǒng)的經(jīng)營者只需較低的準備金就可應付用戶的提取。第三，電子貨幣 發(fā)行人可將準備金以外的紙幣貸放出去，當他意識到貸放出去的貨幣也都在電子貨幣系統(tǒng)內(nèi)流轉(zhuǎn)時，就會產(chǎn)生發(fā)放電子貨幣貸款的沖動，以謀求超額利潤。它涉及到國家貨幣總量的控制及宏觀經(jīng)濟調(diào)控等方面的問題。 第二，運行風險。而開放網(wǎng)絡的設備和程序極其復雜，任何一個環(huán)節(jié)的故障都可能對電子貨幣支付系統(tǒng)造成威脅，這就是電子貨幣的運行風險。流動性風險是指專門從事電子貨幣業(yè)務的銀行，在資產(chǎn)到期時不能無損失變現(xiàn)的風險。電子貨幣的流動性風險同電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和發(fā)行余額有關(guān)。 我國電子貨幣的風險化研究 –4– 第四，安全和信用風險。當電子貨幣系統(tǒng)出現(xiàn)功能失常、安全失當、偽幣充斥而又不能很好地及時解決這些問題以及不利的新聞報道都會影響發(fā)行機構(gòu)的信譽。電子貨幣只能依賴于加密、數(shù)字簽名等手段而無法通過物理方式加以防偽。此外 ,消費者的信用卡號和密碼等身份數(shù)據(jù) 可能會被盜用 ,從而引發(fā)財產(chǎn)損失和透支等責任糾紛。 第五，操作風險。該風險通常與不適當?shù)牟僮骱蛢?nèi)部控制程序、信息系統(tǒng)失敗和人工失誤密切相關(guān)。由于電子貨幣是以現(xiàn)金這一特定形式存在 ,操作程序和內(nèi)控存在漏洞就會使來自于員工、消費者和 商家的欺詐風險特別高 ,偽幣也極易乘虛而入。信息系統(tǒng)失敗影響防范系統(tǒng)運作失常和失誤所必備數(shù)據(jù)必要的完整性 ,最壞的情況可能導致業(yè)務中斷 ,給發(fā)行機構(gòu)造成巨大損失。操作風險還會引發(fā)發(fā)行機構(gòu)的信譽風險 ,它不僅存在于電子貨幣發(fā)行機構(gòu) ,還以其他不同的表現(xiàn)形式存在于電子貨幣系統(tǒng)的其他發(fā)行機構(gòu)。適用于電子貨幣系統(tǒng)運作過程的法律框架的不完善及電子貨幣交易的特征可能會給具有合約權(quán) 利和義務的參與機構(gòu)帶來不良影響。由于電子貨幣才剛剛興起并處在迅速發(fā)展時期 ,現(xiàn)存的法律法規(guī)不可能涵蓋電子貨幣運作和交易各合同方的爭議和糾紛。 第七，利率和匯率風險。提供電子貨幣的網(wǎng)絡銀行因為利率的不利變動，其資產(chǎn)相對于負債可能會發(fā)生貶值，該銀行因此將承擔相當高的利率風險。而由于網(wǎng)絡銀行的全天候無邊界特性及電子貨幣的快捷性，經(jīng)營者可能更易于從我國電子貨幣的風險化研究 –5– 事跨國界交易和國際金融業(yè)務，當外匯匯率變動時，也可能使其資產(chǎn)負債表中的項目出現(xiàn)虧損，從而面臨更大的匯率風險。電子貨幣是一種信息貨幣，是價值傳送的無紙化，是可以進行支付的準通貨。一般認為，對電子貨幣是否構(gòu)成貨幣的一種，應該視具體情況個案處理。而類似計算機現(xiàn)金的現(xiàn)金模擬型電子貨幣，則是由初步具備了流通貨幣的特征。 ，具有完全的課兌換性。 ，接受給支付的一方無需保有追索權(quán)。 （二）電子貨幣的種類 電子貨幣通常在專用網(wǎng)絡上傳輸，通過 POS.、 ATM 機器進行處理。網(wǎng)絡金融服務包括了人們的各種需要內(nèi)容，網(wǎng)上消費、家庭銀行、個人理財、網(wǎng)上投資交易、網(wǎng)上保險等。電子貨幣的種類和形式又有了進一步的發(fā)展。 。 。 （電子支票）。 我國電子貨幣的風險化研究 –6– （電子現(xiàn)金）。 。 四、電子貨幣發(fā)展的現(xiàn)狀分析 我國電子貨幣發(fā)展狀況及存在問題分析相對于發(fā)達國家而言，中國的電子貨幣起步較晚。由于國情的緣故和信用概念在中國商品經(jīng)濟發(fā)展初期沒有市場基礎，一直到 80 年代中后期，隨著金融體制改革的深化．銀行被推向市場，商品經(jīng)濟的生存競爭意識才迫使中國的銀行界開始思考電子貨幣的發(fā)展策略。在美國，已經(jīng)形成了一個完整的框架體系，他們設計了一整套調(diào)查和評估消費者個人信用的指標，包括可靠性、信用等級、償付能力、人品以及一般信譽。他們以銀行為商品交易的核心，和買賣雙方建立起一種三角形的穩(wěn)定關(guān)系，以相互制約和相互監(jiān)督的形式，把交易建立在以信用、擔保為基礎的平臺之上。從我國電子商務的實際情況看，大部分電子交易都是通過傳統(tǒng)的支付方式，如貨到付款、通過郵局匯款、通過傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)帳等方式進行貸款的支付與結(jié)算。并且缺乏統(tǒng)一的網(wǎng)上交易使用的支付工具，譬如說存在支付寶 、貝寶、財付通等，他們沒有實現(xiàn)網(wǎng)上交易平臺的跨平臺使用，使得用戶在日常交易使用中需要一個網(wǎng)上銀行注冊多個交易平臺帳號，電子貨幣的轉(zhuǎn)換使得在不同平臺上進行購物變得很麻煩，而且過多的帳號密碼往往會讓用戶感到很頭痛。可以說，至今我國尚沒有真正解決電子交易的網(wǎng)上支付問題。相對于電子商務的發(fā)展，其立法相對滯后。而我國發(fā)展電子商務的有關(guān)政策不夠明朗，尤其是專門用于保障企業(yè)電子商務發(fā)展的相應的法律法規(guī)尚不健全，特別是電子支付安全、隱私權(quán)保護、電子簽名、商業(yè)合同認證、糾紛調(diào)解、網(wǎng)上打假等問題的解決還缺乏相應的游戲規(guī)則和制度參照坐標。我國目前并沒有關(guān)于電子貨幣的專門立法，僅僅在 l999年頒布的《銀行卡業(yè)務管理辦法》及 2021年頒布的《電子簽名法》中對電子貨幣有所涉及?！峨娮雍灻ā分饕且?guī)定了電子簽名及其認證，為電子簽名技術(shù)應用于電子貨幣提供了法律保障，卻沒有涉及電子貨幣概念、電子貨幣發(fā)行主體等相關(guān)問題。此外電子貨幣相關(guān)方發(fā)生糾紛的責任難以確定。資金劃撥涉及的當事人很多，除了顧客本人、網(wǎng)上銀行等發(fā)行主體外，還包括資金劃撥系統(tǒng)經(jīng)營主體、通訊線路提供者、計算機制造商或 軟件開發(fā)商等眾多相關(guān)方。除此之外客戶隱私權(quán)有泄露風險。另外，也不排除電子貨幣發(fā)行主體向第三者出售這些數(shù)據(jù)資料牟利的可能性?？梢姡娮迂泿庞锌赡軒砜蛻舻碾[私權(quán)保護 問題。 （四）電子貨幣給反洗錢工作帶來新的挑戰(zhàn) 電子貨幣的出現(xiàn)突破了時空限制，其交易具有明顯的匿名性、數(shù)字化等特征。這是因為，在電子貨幣出現(xiàn)以前，洗錢犯罪活動是以銀行為中介我國電子貨幣的風險化研究 –8– 進行的，銀行具有控制客戶活動的能力，而且洗錢活動時利用了有形貨幣。隨著越來越多的非銀行機構(gòu)成為電子貨幣的發(fā)行主體，許多發(fā)行人為了使電子貨幣更具有 吸引力而為電子貨幣的使用提供了便利，比如匿名性、消費者之間自由轉(zhuǎn)讓等等，這就使得對電子貨幣的每筆交易進行跟蹤變得十分困難。這種交易行為依靠系統(tǒng)設計完成，不會留下傳統(tǒng)上的犯罪證據(jù)，給反洗錢的執(zhí)法機構(gòu)帶來了難以逾越的障礙。電子貨幣的使用將引發(fā)管轄權(quán)上的法律沖突。這使得洗錢者能夠更容易地隱藏交易資金的真實屬性。在調(diào)查這類案件時，執(zhí)法者首先就會面臨管轄權(quán)的沖突。 電子貨幣的應用給社會經(jīng)濟生活帶來便利的同時，也給洗錢犯罪提供了便利，藏匿和轉(zhuǎn)移贓款變得更加容易，識別和發(fā)現(xiàn)洗錢活動變得更加困難，因此反洗錢工作面臨新的挑戰(zhàn)。二是利用虛擬貨幣經(jīng)營網(wǎng)上賭場，逃避監(jiān)管。但是由于還沒有真正發(fā)展起來，有些根本問題還沒解決。 安全認證的標準不統(tǒng)一。當電子貨幣的編碼和關(guān)鍵 技術(shù)數(shù)據(jù)被掌握時，偽造起來很容易，從而嚴重影響正常的貨幣流通秩序，降低了電子貨幣的流通效率。 我國電子貨幣的風險化研究 –9– 虛擬交易安全性下降。比如，惡意透支、混入病毒、盜取密碼、制造偽卡、黑客入侵等都對電子貨幣的安全性提出了挑 戰(zhàn)。 （三）面臨信譽風險 電子貨幣只能通過加密數(shù)字簽名等手段加以防偽。在這種情況下，發(fā)行主體吸存了社會公眾大量的預付資金，這種“先接收付款，后提供商品”的經(jīng)營模式，容易形成違約收益大于違約成本的情形，引發(fā)信用風險。由于電子貨幣發(fā)行主體或客戶之外的原因?qū)е碌腻e誤、瀆職和欺詐等結(jié)果或行為，也會迫使發(fā)行主體承擔信譽風險。 如果關(guān)鍵技術(shù)和數(shù)據(jù)被掌握，偽幣大量涌現(xiàn)將給發(fā)行機構(gòu)帶來重大損失。 （四）導致中央銀行喪失貨幣發(fā)行權(quán)