【正文】 負債表的資本賬目部分 Auto Sales 汽車銷售額 美國國內(nèi)主要汽車制造商每月報告銷售金額。系統(tǒng)不斷對債券進行監(jiān)察，直至債券被注銷 Automated Confirmation Transaction Service (ACT) 自動確認交易系統(tǒng) 紀錄及結算納斯達克市場交易的自動系統(tǒng) Average Annual Growth Rate 平均年度增長率 一個投資組合在一年內(nèi)價值的平均升幅 Average Annual Return 平均年度回報率 用以報告共同基金歷史回報表現(xiàn)的數(shù)據(jù)。平均時期的計算根據(jù)收取所有未來現(xiàn)金流的加權平均時間 Average Price 平均價格 在某些情況用作評估債券的到期時收益率。指出口及進口的差額。加項包括出口、外國國民在國內(nèi)的開支以及外國國民在國內(nèi)的投資 Balance Sheet 資產(chǎn)負債表 一家企業(yè)的財務報表，報告公司在一個特定時間的資產(chǎn)、負債及凈值 Balloon Option 氣球型期權 名義付款額在達到若干標準后提高的期權 Balloon Maturity 氣球型期限 在一次債券發(fā)行中，在某一時間（一般于最終到期日）有大量債券到期的還款安排 貸款最后一次的償還金額遠高于之前償還金額 Bancassurance 銀行出售保險 法文詞匯，指通過銀行既有的分銷渠道銷售保險 Bank Guarantee 銀行擔保 放貸機構發(fā)出的擔保，證明債務人的負債可獲償還。對公司而言，破產(chǎn)意味著需要將公司的資產(chǎn)從股東名下轉移到債券持有人名下。s per Day 每日產(chǎn)量（桶） 評估石油產(chǎn)量的常用統(tǒng)計單位 Barter 以物易物 不牽涉金錢的貨品或服務交易 Base Period 基本時期 在分析經(jīng)濟數(shù)據(jù)時作為比較基礎的時期 Basing 平穩(wěn)期 股價變化極少甚至沒有變動，造成股價持平的時期 Basis Point (BP) 基點 債券收益率單位，相等于 1%的百分之一。雖然數(shù)據(jù)可能視乎情況而有所不同，但一般來說，指多個重要指數(shù)（例如道瓊斯或標準普爾 500）下跌 1520%或以上 Bear Raid 空頭猛跌，大量拋空以使價格下跌 一種非法投資手段，指投資者通過大量賣空目標公司的股票，并散播有關這家公司的不利謠言，推低股價 Bearer Form 憑票即付形式，無記名形式 并無登記在發(fā)行公司的賬目上，但會向持票人支付的票據(jù) Beginning Inventory 期初庫存 在一個庫存會計時期開 始時可供使用或出售的貨品、物資或原料的賬面價值 Behavioral Economics 行為經(jīng)濟學 經(jīng)濟學的一個范疇，研究實際決策程序?qū)ψ詈笞鞒鰶Q策的影響 Behavioral Finance 行為金融學 金融學的一個范疇，主張以心理理論解釋股票市場的不正常情況。美國國庫券 幾乎是所有債券的基準債券 Beneficial Owner 受益者 一名人士或一家機構擁有某資產(chǎn)的利益但并無登記為股東 Beneficiary 受益方 遺囑或財務合約中訂明有權在資產(chǎn)擁有者過世后承繼有關資產(chǎn)的人士或機構 Benefit Cost Ratio (BCR) 效益成本比率 旨在清楚確立擬定項目成本與效益之間關系的比率 Bequest 遺贈，遺產(chǎn) 將股票、債券或任何其他資產(chǎn)轉給遺囑訂明受益方的過程 Best Ask 最低叫價 所有競爭性作市商對一種股票的最 低叫價 Best Bid 最高出價 所有競爭性作市商對一種股票的最高出價 Best Efforts 盡力推銷 承銷商就擔任發(fā)行公司及投資者之間代理人的承銷協(xié)議 Best Execution 最佳執(zhí)行 證券經(jīng)紀商對一項訂單進行最有利執(zhí)行的責任 Best Practice 最佳做法 /最佳慣例 Best Price Rule 最佳價格規(guī)則 一項美國證監(jiān)會的規(guī)則，規(guī)定要約出售股票收取的款項必須相等及維持相同的對價 Beta (Coefficient) 貝塔系數(shù) 評估一 種證券系統(tǒng)性風險的工具，用以量度一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性 貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算。貝塔系數(shù)高于 1即證券價格比總體市場更波動。道瓊斯指數(shù)下跌 508 點，相等于接近 22%，是紐約股票交易所史上單日跌幅最大的一天 Black Thursday 黑色星期四 指 1929 年 10 月 24 日星期四，紐約股票交易所當天大幅下挫，觸發(fā) 1930 年代的大衰退 Block Trade 大宗交易 出售或買入大量證券 Blue Chip 藍籌 知名、財務穩(wěn)健、證實不論市場好壞，仍有能力支付股息的公司發(fā)行的證券 Board Lot 單位數(shù)量，整份股 交易股票的標準數(shù)量，一般為 100 股 Board Of Directors 董事會 股東選出負責制定企業(yè)管理政策的人士。債券的利息一般每六個月（半年）支付一次 企業(yè)債券：一家企業(yè)發(fā)行的債券 市政債券：市政府發(fā)行 的債券，一般屬于免稅債券，即投資者無需就收取的利息支付稅項，但利率一般較需繳稅債券低 美國國庫券 /政府債券：美國政府發(fā)行的債券，被認為是安全的投資，因為債券獲得美國稅務局擔保。國庫券的年期一般為 10 年以上，而美國政府票據(jù)的年期較短 美國政府票據(jù)：政府票據(jù)與國庫券的唯一分別在于時期，政府票據(jù)的年期一般為 2 至 5 年 美國短期國庫券：時期比國庫券及政府票據(jù)短，一般為 6 或 9 個月至 2 年。面值 1000 元的定息證券的計算方法如下： 1000購買價格 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 購買價格 Bond Fund 債券基金 以穩(wěn)定收入及風險最小化為投資目標的共同基金， 主要投資有收入的金融工具，包括企業(yè)、政府或市政債券 Bond Option 債券期權 與股票期權相同，唯一分別在于相關資產(chǎn)為債券而不是股票 Bond Rating 債券評級 對債券發(fā)行人違約可能性的評估。提供債券評級服務的機構包括標準普爾 (Standard amp。s)、穆迪投資者服務 (Moody39。對于買入期權而言，相等于行使價格 +已付溢價。廣泛基礎加權平均條款適用于所有以往發(fā)行的股票及當時進行的發(fā)行 BroadBase Index 廣泛基礎指數(shù) 用以反映總體市場活動的指數(shù) Bubble 市場泡沫 價格升跌急劇的投機性市場或股票 Budget 預算案 對機構在特定時期內(nèi)收入及開支的預測 BUGS Index 無對沖黃金股票指數(shù) 是美國股票交易所的一個指數(shù)，包含沒有對一年半后黃金產(chǎn)量進行對沖的 黃金公司 Bulge Bracket 表現(xiàn)最佳承銷商 在承銷團中出售最多股票的機構 Bull 樂觀投資者 認為總體市場或個別證券或行業(yè)股票的股價將上升的投資者 Bull Vertical Spread 看漲的縱向多空套做 看漲投資者的投資策略，投資者認為某商品的市價將上升，但希望控制預測錯誤造成損失的可能性 Bulldog Bond 猛犬債券 由非英國企業(yè)在倫敦發(fā)行的英鎊債券 Bullet Bond 期末一次性償還債券 定期支付息票的債務工具，在到期日一次性償還本金 Bullet Loan 期末一次性償還貸款 在期末一次性償還的貸款，預期貸款需要進行再融資以應付一次性償還 Bullet Repayment 一次性償還 在到期時償還全數(shù)貸款的一次性付款 Bullet Trade 子彈式交易 買入摰郊蹟出售期權，買方因此可賣空相關股份，從而可以在熊市里無需等待股價回升而獲利 Bull Market 牛市 一組證券的價格上升或預期會上升的市場狀況 Bull Spread 看漲的多空套做 一種在相關證券價格上升時可獲得最大利潤的期權策略。方法為買入行使價格較低的期權，賣出行使價格較高的期權，兩者的到期日一樣。換言之，是量度負現(xiàn)金流的指標 Business to Business (B2B) 商業(yè)對商業(yè)（ B2B) 兩家公司進行的交易，而不是一家公司與個別消費者之間的交易 Buy 買入 建議買入個別證券 Buy And Hold 買入并持有 買入及長期持有證券的投資策略，其間不論市場如何 波動仍繼續(xù)持有 Buying Power 購買力 投資者持有可以用作購買證券的資金。負債收購指通過借貸或發(fā)行更多股票完成收購 Buy Back 回購 企業(yè)買回自身的股票以減少市場上股票的數(shù)量 買入之前賣空的股票以平倉 BuyIn 補償買進 投資者需要重新購買股票，因為賣方不能準時送交證券，甚至完全沒有送交證券 BuySide 買方 共同基金、養(yǎng)老基金、保 險公司等可能買入大量證券的投資機構 Buyer39。存款證設有到期日、固定利率，并可以用任何貨幣計價。應考生必須通過三級考試，考核的范圍包括會計、經(jīng)濟學、道德、貨幣管理及證券分析 CFO 首席財務官 負責管理整家公司財務活動的高級管理人員，職責包括簽署支票、監(jiān)督現(xiàn)金流及財務規(guī)劃 COGS 已售商品成本 一家公司賺取收入的產(chǎn)品或貨品的成本。若發(fā)行人認為進行再融資是有利的做法，可在這天以債券的面值或以相對面值有輕微溢價的價值贖回債券 Call Loan 短期同業(yè)拆借，通知貸款 向證券經(jīng)紀行借出貸款，用來作為保證金帳戶的資金。在發(fā)行人根據(jù)非強制性買回條款買回證券時向持有人支付 買入期權買方必須向賣方支付的金額 Call Warrant 買入認股權證 給與持有人以協(xié)議價格在特定日期或在特定日期前買入相關股份的認股權證 Callable Bond 可買回債券 發(fā)行人可在到期前贖回的債券。 CAMELS 代表六個評級因素，包括資本充足 (capital adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量 (asset quality) 、 管 理 質(zhì) 素 (management quality)、盈利 (earnings)、流動資金 (liquidity)、對市場風險的敏感 度 (sensitivity to market risk) Capital 資本 /資本金 財務資產(chǎn)或現(xiàn)金等資產(chǎn)的財務價值 企業(yè)擁有的廠房、機械及設備 Capital Account 資本帳戶 流入及流出一個國家公共及私人國際性投資的凈額 Capital Adequacy Ratio (CAR) 資本充足率 評估銀行資本的標準，以銀行的風險調(diào)整信貸風險的百分比表達 Capital Appreciation 資本升值 資產(chǎn)市值上升 Capital Asset 資本資產(chǎn) 并非在正常業(yè)務過程中買入或出售的長期資產(chǎn) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 資本資產(chǎn)計價模型 用以說明風險與預期回報之間關系的模型， 可用作為有風險證券定價。若預期回報不能達到或超越要求回報，則不應進行這項投資 計算方法： 其中： = 無風險率 = 證券的貝塔系數(shù) = 預期市場回報 Capital Base 資本金基礎 公司首次公開上市或后續(xù)股票發(fā)行獲取的資金，加上保留盈利 投資者對投資組合投入的初步投資以及后續(xù)投資 Capital Budgeting 資本預算 決定一個項目，例如建設新廠房或進行長期投資是否有利的程序 Capital Employed 運用資本 實現(xiàn)利潤運 用的資金總額 業(yè)務運用的所有資產(chǎn)的價值 固定資產(chǎn) +周轉資金 總資產(chǎn) 流動負債 Capital Expenditure 資本開支 公司用以買入或升級實物資產(chǎn)，例如物業(yè)、廠房或設備等的資金 Capital Gain 資本收益 資本資產(chǎn)（投資或房地產(chǎn)）價值的上升，令其價值高于買入價格。資本收益可能是短期的（一年或以下）或長期（一年以上），并且必須支付所得稅 Capital Goods 資本財貨 企業(yè)用來生產(chǎn)產(chǎn)品的任何貨品 Capital Guarantee Fund 資本保證基金 金融機構提供的投資工具，保證投資者的初步資本投資不會有損失 Capital Intensive 資本密集 需要大量財務資源生產(chǎn)個別貨品的生產(chǎn)過程或行業(yè) Capital Loss 資本損失 資本資產(chǎn)（投資或房地產(chǎn)）價值下跌造成的損失。有上限期權在相關證券的價格相等于 或高于（對買入期權而言）或相等于或低于（出售期權）期權上限價格時即會自動被行使 Captive Fund 專屬基金 只向持股機構提供投資服務的基金 Carry