【正文】 員，形成一個以總經(jīng)理為中心的組織、管理、領(lǐng)導(dǎo)體系，實(shí)施對公司的有效管理。負(fù)責(zé)決定公司所管理基金的投資計(jì)劃、投資策略、投資原則、投資目標(biāo)、資產(chǎn)分配及投資組合的總體計(jì)劃。 管理公司 投資決策委員會主席由 我方人員擔(dān)任，擁有一票否決權(quán)。 由基金管理公司的專家團(tuán)組成。 天津市濱海新區(qū) 天津?yàn)I海新區(qū)目前包括兩個中心金融區(qū)，一為開發(fā)區(qū) MSD（ Modern Service District，現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)區(qū)），一為于家堡 CBD（ Central Business District，中央商 務(wù)區(qū)）。目前開發(fā)區(qū)建設(shè)已經(jīng)初步完善，而于家堡的開發(fā)才剛剛開始，招商工作也初步開展。 ? 金融政策 a. 注冊政策 公司制股權(quán)投資基金管理股份公司的注冊資本不少于 500萬人民幣；公司制股權(quán)投資基金管理有限公司的注冊資本不少于 100萬人民幣。公司制股權(quán)投資基金管理有限公司實(shí)收資本不少于 100萬元人民幣。其中，注冊資本 10億元 (含本數(shù)，人民幣，下同 )以上的，補(bǔ)助 2021萬元 。注冊資本 5億元以下、 1億元以上的，補(bǔ)助 1000萬元。租賃的自用辦公用房， 3年內(nèi)每年按房屋租 金的 30%給予補(bǔ)貼。 c. 稅收政策 對總部或地區(qū)總部，自開業(yè)年度起，由同級財政部門前 2年全額返還營業(yè)稅，后 3年減半返還營業(yè)稅 。對新購建的自用辦公房產(chǎn)，免征契稅，并免征房產(chǎn)稅3年。 e. 戶籍政策 對入駐企業(yè)高管等人員辦理天津市戶籍。 b. 商務(wù)服務(wù) 可滿足企業(yè)設(shè)立、貸款擔(dān)保、稅收優(yōu)惠、資質(zhì)認(rèn)證以及專項(xiàng)審批、特許審批、企業(yè)改制、產(chǎn)權(quán)交割、工商變更、項(xiàng)目融資等公共商務(wù)服務(wù)需求。 d. 中介服務(wù) 提供事務(wù)所核資、融資擔(dān)保、信用評級、會展策劃、對外交流、文化傳媒、招商引資、電子商務(wù)、投資咨詢等各類中介服務(wù)。 e. 合作共贏 對進(jìn)駐區(qū)域內(nèi)需扶植的金融類企業(yè)，天津新金融投資有限責(zé)任公司可以投資參股。開發(fā)區(qū)天津股權(quán)投資基金服務(wù)中心完全市場化運(yùn)作，在收費(fèi)（注冊一個公司費(fèi)用 1 萬）的前提下幫助企業(yè)到開發(fā)區(qū)設(shè)立 企業(yè)，除個別需要企業(yè)自己辦理的事情（刻章、辦理企業(yè)賬號等）外不需要人員留駐天津，設(shè)立的時間大約 3 周左右。由于有政府提供的綠色通道，因此注冊時間較短 1 周左右。 ? 金融政策 a. 注冊政策 公司制股權(quán)投資基金管理股份公司的注冊資本不少于 3000萬人民幣。對注冊資本 10億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)助 1000萬元人民幣；對注冊資本 10億元人民幣以下、 5億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)助 800萬元人民幣；對注冊資本 5億元人民幣以下、 1億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)助 500萬元人民幣。其中：對于總部型金 融機(jī)構(gòu)，注冊資金 10億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)貼面積不超過 10000平方米；注冊資金 10億元以下、 5億元人民幣（含）以上的，補(bǔ)貼面積不超過 6000平方米；注冊資金 5億元以下的，補(bǔ)貼面積不超過 4000平方米。租用辦公用房從事金融業(yè)務(wù)的，可以享受三年租金價格補(bǔ)貼。其中，對于總部型金融機(jī)構(gòu)，補(bǔ)貼面積不超過 4000平方米，對于金融分支機(jī)構(gòu)，補(bǔ)貼面積不超過 1000平方米。 d. 個稅政策 市政府給予股權(quán)基金或管理企業(yè)有關(guān)人員的獎勵，依法免征個人所得稅。 ? 金融政策 a. 注冊政策 14 公司制股權(quán)投資基金管理股份公司 注冊資本不少于 1000萬元，首期繳付不少于 500萬元。若實(shí)際租賃價格高于房屋租金市場指導(dǎo)價，則按市場指導(dǎo)價計(jì)算租房補(bǔ)貼，補(bǔ)貼面積不超過1000平方米 ，補(bǔ)貼總額不超過 100萬元。 股權(quán)投資基金及管理企業(yè)繳納房產(chǎn)稅確有困難的，依照《河北省房產(chǎn)稅實(shí)施辦法》及有關(guān)規(guī)定，報地稅部門或財政部門批準(zhǔn)減征或免征。 三地管理公司及基金設(shè)立條件簡單對比 15 北京、天津、河北三地成立私募股權(quán)投資基金管理公司及基金設(shè)立條件對比圖 上述三地可以做為我們注冊私募股權(quán)投資基金管理公司的注冊地，但是各地也都有自己的優(yōu)勢及不足之處。北京做為我國的金融中心，在融資及項(xiàng)目合伙人等方面相比于其他兩地有他獨(dú)特的優(yōu)勢，可以為我們所利用。 2021 年國務(wù)院在《關(guān)于天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案的批復(fù)》中進(jìn)一步明確：“要為在天津?yàn)I海新區(qū)設(shè)立全國性非上市公眾公司股權(quán)交易市場創(chuàng)造條件”的要求。可以說天津?yàn)I海新區(qū)是我國私募股權(quán)投資的發(fā)源地，也是國家重 16 點(diǎn)扶持發(fā)展的新的金融中心。在政策指引、政府服務(wù)、稅收優(yōu)惠、投資機(jī)會、尋找合伙人等等方面，都比其他地域有很大的優(yōu)勢。 17 行業(yè)相關(guān)性 未來公司的主要運(yùn)作的基金項(xiàng)目是有關(guān)房地產(chǎn)和養(yǎng)老體系建設(shè)方面的，故我們在股東的選擇上要求專業(yè)性，股東必須是房地產(chǎn)或建筑行業(yè)，這樣才能充分和我公司的金融專業(yè)人員相融合，更好的運(yùn)作未來的基金。一般來說，可以是自然人，也可以是法人。通過制訂章程向公眾申明公司的設(shè)立宗旨、經(jīng)營范圍、資本數(shù)額等。 ? 選舉管理機(jī)構(gòu) 股款募足以后，發(fā)起人便可召集認(rèn)股人召開公司創(chuàng)立大會。 ? 辦理公司設(shè)立登記手續(xù) 登記時，應(yīng)向政府部門提供公司章程、創(chuàng)立大會的決議等其它文件，登記完畢，經(jīng)過批準(zhǔn)，取得法人資格，宣告公司成立。 基本架 構(gòu) 基金名稱： XX 房地產(chǎn)股權(quán)投資基金（有限合伙） 基金規(guī)模： XX 億元人民幣 組織形式：有限合伙制 法定代表人： XX 注冊地： XX 基金性質(zhì)：盈利性基金，以投資回報最大化為目標(biāo) 基金管理人： XX 股權(quán)投資基金管理有限公司 基金宗旨 立足京津冀，輻射全國，打造一個有影響力的區(qū)域房地產(chǎn)基金品牌，服務(wù)于企業(yè)，服務(wù)于社會。 基金業(yè)務(wù)定位 投資方向： 房地產(chǎn)業(yè) 投資區(qū)域：原則上不限區(qū)域，優(yōu)先選擇京津冀本地的優(yōu)質(zhì)企業(yè) 投資領(lǐng)域：以 養(yǎng)老服務(wù) 體系設(shè)施、新民居、保障 性住房、新農(nóng)村建設(shè)為 22 四大主要投資方向，投資包括 優(yōu)秀的房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)、優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)項(xiàng)目等 基金運(yùn)作流程 目標(biāo)企業(yè)的選擇 目標(biāo)企業(yè)立項(xiàng) 盡職調(diào)查 風(fēng)險控制委員會 評估 投資決策委員會決策 項(xiàng)目注資 后期管理 變現(xiàn)退出 掌握企業(yè)基本情況 初步篩選 組織專家組進(jìn)行盡職調(diào)查，掌握項(xiàng)目詳細(xì)情況，出具盡職調(diào)查報告 根據(jù)盡職調(diào)查報告，風(fēng)險控制委員會進(jìn)行評估，出具風(fēng)險評估報告 根據(jù)風(fēng)險評估報告，投資決策委員會進(jìn)行進(jìn)行投資決策 信息披露，年度收益分配等等 23 2021 年 6 月 1 日起施行的新修訂后的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》從法律形式上確立了有限合伙制的合法地位，因此，中國私募股權(quán)基金實(shí)行有限合伙管理制度，不僅受到法律的支持和保護(hù)，而且也會受到投資人的歡迎和推崇。 但“合伙企業(yè)法”也僅僅是解決了私募股權(quán)投 資公司形式的問題，到目前為止私募股權(quán)投資還沒有一個專門的法律性文件可以遵循，現(xiàn)行的各地方有關(guān)私募股權(quán)的規(guī)范性文件都是在 2021年 十部委 聯(lián)合 通過的“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法”的基礎(chǔ)上，根據(jù)各地的實(shí)際情況出臺的一些規(guī)范性文件。 因此我國的私募股權(quán)投