【正文】 時且足額償還信貸的可能性，如果評分的分值比分界值高，那么申請人既得到許可。 20 世紀(jì) 80 年代中后期，隨著信用卡這一個人信用工具的興起，中國的商業(yè)銀行開始使用判斷式信用評分。直到 20 世紀(jì) 90 年代中后期，商業(yè)銀行才開始借鑒和應(yīng)用外國有關(guān)個人信用評分的成熟做法。其做法是將借款申請人的年齡、學(xué)歷、職業(yè)、家庭收入和家庭資產(chǎn)等信息資 料匯集起來，形成十大指標(biāo)體系。此辦法首先在個人住房信貸業(yè)務(wù)上實(shí)行。根據(jù)客戶使用貸款的信用記錄、對銀行的貢獻(xiàn)等指標(biāo)，計算出客戶信用積分，定期調(diào)整借款人的信用額度。主要包括：借款人是否符合貸款對象要求；是否有隱瞞事實(shí)套取銀行貸款及惡意透支行為；是否遵紀(jì)守法以及借款人誠實(shí)守信程度、對銀行和其他債權(quán)人的還款記錄等。主要包括：借款人年齡、學(xué)歷、職業(yè)、職務(wù)、職稱等。主要包括：借款人本人和家庭年收入、家庭人均收入、家庭負(fù)債總額與 家庭年收入的比重、月還本付息占家庭月收入的比重等。主要包括根據(jù)借款人單位的行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營狀況和發(fā) 展前景、借款人在現(xiàn)職年限等。主要包括：是否為建設(shè)銀行客戶，在銀行的存款情況、借款人與銀行的關(guān)系、借款人的信譽(yù)記錄等。有效期滿后，若客戶與建設(shè)銀行信貸關(guān)系尚未解除，建設(shè)銀行應(yīng)對客戶的信用狀況重新評定，調(diào)整信用等級。 如客戶發(fā)生重大變故，建設(shè)銀行有權(quán)提前取消客戶信用等級。 建立企業(yè)信用評級 制度 我國銀行業(yè)的企業(yè)信用風(fēng)險評級存在的主要問題 1） 以定性分析為主，評級結(jié)果的準(zhǔn)確性和一致性難以保證。然而，受地域限制、知識水平等多方面因素的影響，目前，我國銀行信貸人員的素質(zhì)參差不齊，因此定性為主的評價方法難以確保評價結(jié)果的準(zhǔn)確性和一致性。目前，大多數(shù)國內(nèi)銀行 的企業(yè)信用風(fēng)險評價工作完全依靠手工完成，盡管耗費(fèi)了大量的人力、物力和時間，仍無法對有貸款需求的全部企業(yè)進(jìn)行評級，且評價結(jié)果難以及時更新，不能滿華北電力大學(xué)?？飘厴I(yè)設(shè)計（論文） 足信貸管理的需要。現(xiàn)行辦法中，將企業(yè)劃分為 7 個信用等級，其中 BBB 級以上為可貸款等級，僅包括 4 個等級，不利于對正常貸款企業(yè)的管理?，F(xiàn)行辦法中，考慮到行業(yè)特性，在定量指標(biāo)計算時，提供了分行業(yè)的評價指標(biāo)參考值。 5） 評價結(jié)果沒有經(jīng)濟(jì)含義，不能達(dá)到巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評級法的有關(guān)要求。按照上述要求，其核心內(nèi)容就是要實(shí)現(xiàn)具有經(jīng)濟(jì)含義的可以量化的貸款企業(yè)和貸款債項(xiàng)二維評級。 國外商業(yè)銀行信用評級編制的主要方法 國外較早開展信用風(fēng)險內(nèi)部評級研究，所以編制信用風(fēng)險內(nèi)部評 級模式理論方法比較成熟和系統(tǒng)。 “ 6C”法是指由有關(guān)專家根據(jù)借款人的品德 (character)（借款人的作風(fēng)、觀念以及責(zé)任心等，借款人過去的還款記錄是銀行判斷借款人品德的主要依據(jù)）；能力 (capacity)（指借款者歸還貸款的能力，信用中國我們共同打造 包括借款企業(yè)的經(jīng)營狀況、投資項(xiàng)目 的前景）、資本 (capital)、抵押品 (collateral)（提供一定的、合適的抵押品）、經(jīng)營環(huán)境 (condition)（所在行業(yè)在整個經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)營環(huán)境及趨勢）、事業(yè)的連續(xù)性(continuity)（借款企業(yè)持續(xù)經(jīng)營前景）等六個因素評定其信用程度和綜合還款能力，決定是否最終發(fā)放貸款。 Z 值模型由 Altman 于 1968 年提出，它采用五個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)計算，對借款企業(yè)實(shí)施信用評分，并將總分與臨界值（最初設(shè)定為）比較，低于該值的企業(yè)被歸入不發(fā)放貸款的企業(yè)行列。這些數(shù)值經(jīng)過綜合計算后產(chǎn)生的衡量標(biāo)準(zhǔn)能有效地區(qū)分違約與非違約客戶。銀行利用這種模型進(jìn)行判斷，當(dāng)貸款申請者的評分瀕于臨界點(diǎn)時，要么拒絕其申請，要么對其進(jìn)行詳細(xì)審查。 ALTMAN 選擇的單指標(biāo)是經(jīng)過大量樣本分析后確定的，具有相當(dāng)?shù)木_性和穩(wěn)定性，這些指標(biāo)包括衡量公司的獲利能力、流動能力、償債能力的各種比率，對于缺乏內(nèi)部評級系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)或無法界定的客戶系統(tǒng)風(fēng)險非常適用。新一代金融工程專家利用建模技術(shù)和分析方法，在傳統(tǒng)信用評級的基礎(chǔ)上提出了一批信用風(fēng)險定量模型。 1 ） Credit Metrics 是由 . 摩根公司等 1997 年 開 發(fā) 出 的 模 型 ， 運(yùn) 用VaR(Valueatrisk systems)框架，對貸款和非交易資產(chǎn)進(jìn)行估價和風(fēng)險計算。 2） 麥肯錫模型則在 Credit Metrics 的基礎(chǔ)上，對周期性因素進(jìn)行了處理，將評級轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增 長率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并通過蒙地卡羅模擬技術(shù)（ a structured Monte Carlo simulation approach）模擬周期性因素的“沖擊”來測定評級轉(zhuǎn)移概率的變化。該模型將違約概率、轉(zhuǎn)移概率和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況緊密結(jié)合起來，當(dāng)經(jīng)濟(jì)惡化時，違約和降級就會增加；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁時，情況相反。 3） CSFP 信用風(fēng)險附加計量模型：它與作為盯市模型（ MTM）的 Credit Metrics 不同，是一個違約模型（ DM）。在 CSFP 信用風(fēng)險附加計量模型中，違約概率 不再是離散的，而被模型化為具有一定概率分布的連續(xù)變量。 CSFP 信用風(fēng)險附加計量模型考慮違約概率的不確定性和損失大小的不確定性，并將損失的嚴(yán)重性和貸款的風(fēng)險暴露數(shù)量劃分頻段，計量違約概率和損失大小可以得出不同頻段損失的分布，對所有頻段的損失加總即為貸款組合的損失分布。首先，它利用 BlackScholes 期權(quán)定價公式，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場價值、資產(chǎn)價值 的波動性、到期時間、無風(fēng)險借貸利率及負(fù)債的賬面價值估計出企業(yè)股權(quán)的市場價值及其波動性，再根據(jù)公司的負(fù)債計算出公司的違約華北電力大學(xué)?？飘厴I(yè)設(shè)計（論文） 實(shí)施點(diǎn)（ default exercise point，為企業(yè) 1 年以下短期債務(wù)的價值加上未清償長期債務(wù)賬面價值的一半），然后計算借款人的違約距離，最后根據(jù)企業(yè)的違約距離與預(yù)期違約率（ EDF）之間的對應(yīng)關(guān)系，求出企業(yè)的預(yù)期違約率。信用中國我們共同打造 由于系統(tǒng)在設(shè)計開發(fā)過程中有缺陷，存在先天不足。但版本經(jīng)過幾次的升級優(yōu)化，系統(tǒng)的準(zhǔn)確性，完整性和使用效益都得到很大提高，為真實(shí)動態(tài)反映企業(yè)情況，提供信貸決策的信息支持發(fā)揮了應(yīng)有作用。 2） 某商業(yè)銀行評級指標(biāo)編制方法的分析 定性指標(biāo)的準(zhǔn)確性：定性指標(biāo)占比過大。比如銀行可以憑經(jīng)驗(yàn)判斷出一個企業(yè)市場競爭力強(qiáng)，一個企業(yè)市場競爭力弱，也可以分析出甲公司是行業(yè)的最優(yōu)秀企業(yè)之一，但具體到準(zhǔn)確地說出甲公司比已公司市場競爭力強(qiáng)多少，單靠定性指標(biāo)的主觀判斷就很難確定了。例如流動（速動）比率是信用風(fēng)險評價報告中常用的判別指標(biāo)。首先，流動比率或速動比率所包含經(jīng)濟(jì)內(nèi)容必須建立在已經(jīng)核實(shí)的基礎(chǔ)上，否則財務(wù)分析只能誤導(dǎo)使用者（“銀廣夏”事件是編造虛假銷售收入和利潤的典型案例）。其次，流動（速動）比率僅是判斷企業(yè)短期償債能力指標(biāo)體系中的一個，它們要結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率共同分析才有意義，比率分析不能代替應(yīng)收賬款的賬齡 分析、存貨結(jié)構(gòu)分析。第四，財務(wù)分析還要結(jié)合企業(yè)的法律關(guān)系，用企業(yè)的匯總報表或合并報表來進(jìn)行比例分析是不恰當(dāng)?shù)模驗(yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)的流動性并不代表貸款企業(yè)的流動性，一般也不能說明借款企業(yè)的短期償債能力。比如對房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)，電子行業(yè)，汽車行業(yè)華北電力大學(xué)?？飘厴I(yè)設(shè)計（論文） 等，應(yīng)根據(jù)不同行業(yè)特點(diǎn)，區(qū)域特點(diǎn)，規(guī)模大小分別建立指標(biāo)參照系，綜合反映和精確體現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險。例如，近年來部分行業(yè)（如石油石化，汽車制造）的經(jīng)營狀況已經(jīng)發(fā)生較大變化，但仍參照現(xiàn)行企業(yè)信用評級辦法中 1997 年末的行業(yè)均值評價，評價結(jié)果非常失真。 通過上述幾方面分析，可以發(fā)現(xiàn)，指標(biāo)編制過程方法的運(yùn)用存在問題，容易造成脫離市場的實(shí)際。 改進(jìn)建議 增加數(shù)據(jù)庫中風(fēng)險分析因素，建立一套完整和連續(xù)的風(fēng)險預(yù)警數(shù)據(jù)庫。 2） 中觀經(jīng)濟(jì)信息：包括地區(qū)的 自然資源、社會環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的數(shù)據(jù)信息；以及行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)動態(tài)、投資重點(diǎn)、生產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等。 4） 信貸信息，包括各行業(yè)信貸資產(chǎn)的存量和增量，行業(yè)信貸資產(chǎn)在不同地區(qū)、信貸品種、擔(dān)保方式、貸款期限的分布狀況，以及銀行在信貸經(jīng)營管理方面的政策法規(guī)等。而我國銀行風(fēng)險管理最薄弱之處，也就在于數(shù)據(jù)的連續(xù)性，數(shù)據(jù)質(zhì)量的真 實(shí)性和完整性，這都是目前需要改進(jìn)的當(dāng)務(wù)之急。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)間業(yè)務(wù)往來日益復(fù)雜，不確定因素增多，銀行在信用分析時，不能光看資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，而應(yīng)更多關(guān)注財務(wù)管理的“王牌” —— 現(xiàn)金流量表。因此，重點(diǎn)增設(shè)了現(xiàn)金流分析模塊，作為財務(wù)數(shù)據(jù)異常波動檢驗(yàn)的重要補(bǔ)充，以得到更符合實(shí)際情況的信用評級。 （ 2）現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析十分重要，總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同，則意味著不同財務(wù)狀況和生命周期。如企業(yè)內(nèi)控制度、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、市場營銷情況等，因此在進(jìn)行分析時，應(yīng)定量和定性相 結(jié)合，防范貸款企業(yè)信用風(fēng)險。通過三大財務(wù)報表相互比照與綜合分析，最終了解借款企業(yè)的真實(shí)償債能力?，F(xiàn)金流預(yù)測的實(shí)質(zhì)是在假設(shè)不同外部條件下，設(shè)定相應(yīng)的外生變量和參數(shù)，由此測算企業(yè)償債能力的變化情況，以及銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險。多數(shù)情況下，銀行的評級人員不需要對所有客戶都進(jìn)行現(xiàn)金流的預(yù)測分析，而只需對其現(xiàn)金流進(jìn)行歷史回顧和趨勢性判斷。 ④通過近似現(xiàn)金流量表解決滯后性問題 一般情況下，到年中才能獲得企業(yè)上年現(xiàn)金流量表，滯后性明顯，這使得現(xiàn)金流分析時效性大打折扣。 （ 4） 由專門人員及時對數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和整理，并按要求錄入 MIS 系統(tǒng)。對于我國來說，政府的調(diào)控能力和動員資源的能力是最強(qiáng)，要在短時間內(nèi)建立起企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，如果沒有政府的權(quán)力做基礎(chǔ)，充分利用財政、稅務(wù)、審計、銀行等部門現(xiàn)有資料，很難完成。例如目前，世界上典型的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫有美國鄧白氏公司的“世界數(shù)據(jù)庫”和歐盟的“歐洲大門”。這個方案的問題是中介機(jī)構(gòu)的合作意愿不會競爭太強(qiáng)烈，主要是因?yàn)閿?shù)據(jù)是體現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)競爭力的核心之一，數(shù)據(jù)共享，大大削弱其競爭優(yōu)勢。具體措施：首先，強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)資本對風(fēng)險資產(chǎn)總量約束和結(jié)構(gòu)調(diào)整。在結(jié)構(gòu)上，通過設(shè)定不同的經(jīng)濟(jì)資本區(qū)域調(diào)節(jié)系數(shù)和分支機(jī)構(gòu)增長率，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本的區(qū)域配置；設(shè)置經(jīng)濟(jì)資本不同的產(chǎn)品分配系數(shù)，以引導(dǎo)推動各分支機(jī)構(gòu)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；對不同信用等級的客戶分配不同經(jīng)濟(jì)資本，選優(yōu)汰劣；對中間業(yè)務(wù)等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)減少分配經(jīng)濟(jì)資本，以激勵各分支機(jī)構(gòu)增加中間業(yè)務(wù)收入。再次，建立以 EVA 和 RAROC(風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率 ) 為核心的績效評價管理體系，較準(zhǔn)確地度量不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品對增進(jìn)銀行價值的貢獻(xiàn)度，以便科學(xué)進(jìn)行商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績效考核等活動，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)銀行價值最大化目標(biāo)。要進(jìn)一步推進(jìn)內(nèi)部評級工程建設(shè)，及時更新和完善信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)和管理技術(shù)；建立及時有效的市場風(fēng)險分析報告機(jī)制、重大市場風(fēng)險應(yīng)急機(jī)制、新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)中的市場風(fēng)險管理機(jī)制；建立對市場風(fēng)險管理體系的評價和審查機(jī)制，形成市場風(fēng)險管理定期審計機(jī)制，全面向董事會報告風(fēng)險管理審計 情況。要嚴(yán)格按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)華北電力大學(xué)?？飘厴I(yè)設(shè)計（論文） 制定的信息披露標(biāo)準(zhǔn)、披露方式、披露范圍等要求，利用遠(yuǎn)程通訊和銀行數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，及時向市場和投資者披露信息。具體措施可考慮：引入銀行評級制度，增強(qiáng)銀行信息披露的壓力。通過全面披露銀行財務(wù)信息和非財務(wù)信息，使商業(yè)銀行各種利益相關(guān)者及時掌握情況，充分維護(hù)其合法權(quán)益；建立信息審計制度和對信息披露責(zé)任人的責(zé)任追究機(jī)制，以確保披露信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。從巴林銀行倒閉案開始，歐美金融界人士開始關(guān)注如何約束機(jī)構(gòu)內(nèi)部成員的個人行為，從而避免由個人行為導(dǎo)致的無可挽回的巨大損失。我國商業(yè)銀行擁有眾多分 支機(jī)構(gòu)，從業(yè)人員數(shù)以十萬計，哪怕是很小的工作失誤造成的小額損失累積起來也是一筆很大的資金，因此規(guī)范我國商業(yè)銀行從業(yè)人員行為，提高從業(yè)人員素質(zhì)是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。社會文化習(xí)俗對一個人的行為起著潛移默化的作用，而我國現(xiàn)階段又是一個全民信用意識普遍淡薄的階段，必須制定嚴(yán)而有效的獎懲機(jī)制和監(jiān)督措施來提高信用觀念。這是我國征信體系建設(shè)中的一件大事，它對保障個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫（以下簡稱個人信用數(shù)據(jù)庫）的正常運(yùn)行，促進(jìn)我國征信業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展將發(fā)揮重要作用。一是明確個人信用數(shù)據(jù)庫是中國人民銀行組織商業(yè)銀行建立的全國統(tǒng)一的個人信用信息共享平臺，其目的是防范和降低商業(yè)銀行信用風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定，促進(jìn)個人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展；二是規(guī)定了個人信用信息保密原則，規(guī)定商業(yè)銀 行、征信服務(wù)中心應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度和操作規(guī)程，保障個人信用信息的安全 。四是規(guī)定了個人信用信息的客觀性原則，即個人信用數(shù)據(jù)庫采集的信息是個人信用交易的原始記錄，商業(yè)銀行和征信服務(wù)中心不增加任何主觀判斷等。其主要功能是促進(jìn)企業(yè)和個人積累信用記錄，幫助商業(yè)銀行防范信用風(fēng)險，保持金融穩(wěn)定，促進(jìn)金融發(fā)展。近幾年，根據(jù)國務(wù)院決定，中國人民銀行認(rèn)真履行“管理信貸征信業(yè)、推動建立社會信用體系”的職責(zé)，會同國務(wù)院有關(guān)部門，制定全國企業(yè)和個人征信體系發(fā)展規(guī)劃，推動征信立法，加強(qiáng)征信市場監(jiān)管；去年以來，落實(shí)溫總理“加快全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，形成覆蓋全國的基礎(chǔ)信用信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)”的指示，在全國銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)全國聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，加快了個人信用數(shù)據(jù)庫的建設(shè)。截止記者發(fā)稿時止，個人信用數(shù)據(jù)庫已實(shí)現(xiàn) 127 家商業(yè)銀行全國聯(lián)網(wǎng)（其中包括 4 家國有獨(dú)資商業(yè)銀行，12 家全國性股份制商業(yè)銀行， 111 家城市商業(yè)銀行，最后 2 家城市商業(yè)銀行也正在聯(lián)網(wǎng)調(diào)試中）。全國金融機(jī)構(gòu)個人消費(fèi)貸款 90%的信用記錄已經(jīng)入庫。據(jù)了解，不少商業(yè)銀行已經(jīng)開始將查詢個人信用數(shù)據(jù)庫作為發(fā)放個人消費(fèi) 貸款的固定審查程序，個人信用數(shù)據(jù)庫將在商業(yè)銀