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2025-01-16 22:13本頁(yè)面
【正文】 .00%,20.00%,10.00%,0.00%,10.00%,20.00%,30.00%,40.00%,50.00%,60.00%,1998,1999,2000,2001,2002,2003,2004,2005,上證指數(shù)年收益率水平,股票型amp?；旌闲突鹗找媛?標(biāo)準(zhǔn)差比較,42,更何況長(zhǎng)期投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)——各地的例子,,美國(guó)市場(chǎng)（1926—1992）,30%,11%,2%,0%,70%,89%,98%,100%,0%,20%,40%,60%,80%,100%,120%,一年投資,五年投資,十年投資,十五年投資,賠錢幾率,賺錢幾率,,臺(tái)灣市場(chǎng)（1970—1996）,26%,17%,6%,0%,83%,94%,100%,74%,0%,20%,40%,60%,80%,100%,120%,一年投資,五年投資,十年投資,十五年投資,賠錢幾率,賺錢幾率,數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露,43,長(zhǎng)期投資降低風(fēng)險(xiǎn)概率——中國(guó)也一樣,44,基金應(yīng)當(dāng)是您資產(chǎn)組合中的一部分,美國(guó)家庭持有金融資產(chǎn)構(gòu)成 25%：直接持有股票、 債券等金融資產(chǎn) 20%：養(yǎng)老基金 18%：共同基金 12%：儲(chǔ)蓄類 6%：壽險(xiǎn)公司 國(guó)內(nèi)居民金融資產(chǎn)構(gòu)成 以儲(chǔ)蓄存款為主,,2003年年末居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行《金融統(tǒng)計(jì)與分析》,45,并且適合作為您組合中的核心資產(chǎn),金融衍生產(chǎn)品,銀行存款或 貨幣市場(chǎng)基金,股票型基金 混合型基金,債券或債券市場(chǎng)基金,股票,核心資產(chǎn)應(yīng)避免出現(xiàn)經(jīng)常性的調(diào)整，確保獲得穩(wěn)定收益。,46,目錄,您為什么要投資 您怎樣投資 基金投資攻略,47,一個(gè)基民的幸福三級(jí)跳,,,菜鳥級(jí)基民,入門攻略,小蝦級(jí)基民,晉階攻略,高手攻略,大蝦級(jí)基民,新手上路啦,48,新手上路之入門攻略,1,2,3,4,5,第一步：,了解基金類型,第二步：,了解你自己,第三步：,確定到底買哪只基金,計(jì)算購(gòu)買基金的費(fèi)用,第五步：,完成購(gòu)買后的日常功課,第四步：,49,第一步：了解基金的類型——按照投資對(duì)象的不同,股票型基金：60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金 債券型基金：80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的基金 貨幣市場(chǎng)基金：僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金 混合基金：投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，并 且股票投資和債券投資的比例不符合股票型基金和債 券基金規(guī)定的基金 保本基金：基金招募說(shuō)明書明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資人提供本金或者收益的保障 其他：ＬＯＦ；ＥＴＦ；生命周期基金……,50,不同基金類型的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,風(fēng) 險(xiǎn),預(yù)期收益,債券基金,保本基金,貨幣基金,混合基金,股票基金,表：各類別基金歷史年收益率與波動(dòng)率,*貨幣市場(chǎng)基金稅后年收益率源自wind咨訊截至2006.3.7運(yùn)作滿一年的12只貨幣市場(chǎng)基金最近一年總回報(bào)率的平均值。,51,信賴型,自主型,風(fēng)險(xiǎn)厭惡型,風(fēng)險(xiǎn)偏好型,第二步：了解你自己，選擇你合適的基金類型,52,可以問(wèn)您自己幾個(gè)簡(jiǎn)單的問(wèn)題……,您了解自己?jiǎn)幔?53,年齡是個(gè)需要考慮的重要因素（但不是唯一因素）,勇于冒險(xiǎn)的青年期(2030歲)： 股票型基金 鞏固成果的壯年期（3050歲） 混合型基金、債券型基金； 安度晚年的老年期（50歲以后） 債券型基金 現(xiàn)金管理貫穿始終 貨幣型基金（不同階段，不同比例） *可根據(jù)年齡、收入、性格等具體情況，選擇合適品種，并對(duì)不同類型基金進(jìn)行組合投資,54,第三步：找一只合適你的基金,基金投資類似找對(duì)象： 沒(méi)有最好的基金只有合適的基金 不但要看基金的表現(xiàn)，更主要是考察基金風(fēng)險(xiǎn)： 如同選購(gòu)汽車，不光要看它是否跑得快，還要看剎車靈不靈 不但要看基金本身的情況，而且要注意基金公司的情況 投資成本也要受到重視,55,“管家”怎樣很重要,公司的股東實(shí)力； 公司的資產(chǎn)管理規(guī)模； 公司管理的基金的總體業(yè)績(jī)表現(xiàn)； 基金公司的市場(chǎng)形象和口碑； 基金公司對(duì)投資人服務(wù)的質(zhì)量； 第三方評(píng)價(jià)。,評(píng)價(jià)基金：跟同類基金比,譬如：,生命周期基金不能與混合型基金/配置型基金簡(jiǎn)單比較,周期基金,混合基金,59,綜合考慮相對(duì)業(yè)績(jī)（與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)比較）和絕對(duì)回報(bào)（收益是 盈是虧、或與定期存款收益率比較） 基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：定義一個(gè)適當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合，比較基金收益 率與基準(zhǔn)組合收益率的差異，對(duì)基金表現(xiàn)加以衡量； 在上漲的市場(chǎng)中，基金經(jīng)理戰(zhàn)勝基準(zhǔn)比較難。,評(píng)價(jià)基金：跟基準(zhǔn)比,60,評(píng)價(jià)基金：善于利用權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)排名,國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) Lipper 創(chuàng)建于創(chuàng)建于1973年，1998年為路透集團(tuán)收購(gòu) 特色：創(chuàng)建了包括85個(gè)基金類別指數(shù)作為對(duì)基金評(píng)價(jià)的基準(zhǔn) Morningstar（晨星） 創(chuàng)建于1985年 特色:基金評(píng)級(jí)系統(tǒng) Samp。,關(guān)注基金凈值（但不要每天關(guān)注?。?67,更新的招募說(shuō)明書（基金成立后每六個(gè)月結(jié)束后的45日內(nèi)） 與招募說(shuō)明書不同的地方； 是否開通新的業(yè)務(wù)； 基準(zhǔn)是否改變。 各種臨時(shí)公告 基金經(jīng)理是否變更,關(guān)注各種基金信息的披露,68,投資者獲取基金分紅主要有兩種方式： 現(xiàn)金分紅：紅利直接劃到投資者指定的銀行賬戶； 紅利再投資：分得的現(xiàn)金紅利繼續(xù)投入該基金，不斷滾存，擴(kuò)大投資規(guī)模，一般免收申購(gòu)費(fèi)。 如果投資期間您的收入情況、家庭開支情況發(fā)生較大的變化，您可以到基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)提出更改申請(qǐng)。,第一步：建立您的基金組合,71,設(shè)定投資目標(biāo),擬定投資計(jì)劃,資產(chǎn)分配于股 票及固定收益,再區(qū)分投資市 場(chǎng)（QDII推出后）,選擇基金,依基金種類再 做細(xì)分,依金字塔程序建立組合,三十年累積200萬(wàn),每月投資1000元，平均年報(bào)酬率10%,60%股票,50%國(guó)內(nèi)股票基金,40
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