【正文】 未未 分分 配配 利利 潤潤 為為 億億 元元 ， 對對 外外 擔擔 保保 為為 億億 元元 ， 且且 全全 部部 為為 集集 團團 內內 部部 擔擔 保保 。 七七 ．． 評評 估估 結結 論論 評評 估估 小小 組組 經經 過過 對對 企企 業(yè)業(yè) 綜綜 合合 情情 況況 、 項項 目目 建建 設設 條條 件件 、 投投 資資 估估 算算 ， 籌籌 資資 、 銷銷 售售 及及 償償 債債 能能 力力 、 貸貸 款款 風風 險險 及及 效效 應應 等等 多多 方方 面面 進進 行行 分分 析析 測測 算算 ， 認認 為為 ““ 河河 濱濱印印 象象 ”” 項項 目目 建建 設設 條條 件件 具具 備備 ， 目目 前前 ， 土土 建建 已已 完完 成成 90％％ ， 景景 觀觀 已已 完完 成成 40％％ ， 投投 資資 計計 劃劃 可可 行行 ， 財財 務務 評評 價價 符符 合合 貸貸 款款 要要 求求 ， 項項 目目 被被 評評 為為 AA 級級 ， 具具 有有 一一 定定的的 抗抗 風風 險險 能能 力力 ， 該該 公公 司司 向向 行行 提提 出出 貸貸 款款 擔擔 保保 方方 式式 為為 其其 母母 公公 司司 大大 連連 萬萬 達達 集集 團團 提提 供供 擔擔 保保 ， 經經 對對 擔擔 保保 企企 業(yè)業(yè) 提提 供供 的的 經經 過過 審審 計計 的的 財財 務務 報報 表表 分分 析析 ， 擔擔 保保 方方 大大連連 萬萬 達達 集集 團團 股股 份份 有有 限限 公公 司司 2020 年年 所所 有有 者者 權權 益益 為為 元元 ， 其其 中中 未未 分分 配配 利利 潤潤 為為 元元 ， 財財 務務 狀狀 況況 良良 好好 ， 擔擔 保保 方方 式式 可可 行行 。 第第 二二 章章 借借 款款 人人 評評 價價 一一 ．． 借借 款款 人人 概概 況況 四四 川川 萬萬 達達 房房 地地 產產 有有 限限 公公 司司 （（ 以以 下下 簡簡 稱稱 四四 川川 萬萬 達達 ）） 成成 立立 于于 1999 年年 7 月月 22 日日 ， 是是 大大 連連 萬萬 達達 集集 團團 股股 份份 有有 限限 公公 司司 下下 屬屬 的的 全全 資資 公公 司司 。 四四 川川 萬萬 達達 房房 地地 產產 有有 限限 公公 司司 在在 成成 立立 之之 初初 就就 嚴嚴 格格 管管 理理 ， 建建 立立 了了 一一 整整 套套 嚴嚴 格格 的的 管管 理理 制制 度度 。 該該 公公 司司 于于 2020年年 1月月 起起 正正 式式 進進 行行 ““ 河河 濱濱 印印 象象 ”” 聯(lián)聯(lián) 排排 別別 墅墅 和和 復復 式式 別別 墅墅 高高 檔檔 住住 宅宅 小小 區(qū)區(qū) 項項 目目 開開 發(fā)發(fā) 。 售售 房房 率率 已已接接 近近 50%。 二二 。 公公 司司 下下 設設 工工 程程 部部 、 配配 套套 部部 、 開開 發(fā)發(fā) 部部 、銷銷 售售 部部 、 策策 劃劃 部部 、 行行 政政 部部 和和 財財 務務 部部 7 個個 部部 門門 ；； 現(xiàn)現(xiàn) 有有 正正 式式 職職 工工 34 人人 ， 其其 中中 博博 士士 1 人人 ， 碩碩 士士 5 人人 ， 本本 科科 24 人人 ， 大大 專專 4 人人 ；； 具具 有有 高高 級級 職職 稱稱 4 人人 ， 中中初初 級級 職職 稱稱 28 人人 ， 公公 司司 人人 員員 配配 置置 優(yōu)優(yōu) 勢勢 明明 顯顯 ， 素素 質質 較較 高高 ， 具具 有有 一一 定定 的的 專專 業(yè)業(yè) 技技 術術 水水 平平 。 總總 經經 理理 ：： ， 男男 ， 39 歲歲 ， 碩碩 士士 。 財財 務務 部部 經經 理理 ：： ， 男男 ， 28 歲歲 。 截截 止止 2020 年年 9月月 末末 ， 該該 公公 司司 在在 工工 行行 支支 行行 存存 款款 余余 額額 為為 557 萬萬 元元 ；； 公公 司司 借借 款款 余余 額額 9000萬萬 元元 ， 其其 中中 工工 行行 支支 行行 借借 款款 7000 萬萬 元元 ， 中中 行行 支支 行行 借借 款款 2020 萬萬 元元 ， 均均 按按 時時 付付 息息 ， 無無 借借 款款 逾逾 期期 現(xiàn)現(xiàn) 象象 發(fā)發(fā) 生生 。 四四 ．． 資資 產產 負負 債債 分分 析析 企企 業(yè)業(yè) 財財 務務 狀狀 況況 詳詳 見見 附附 件件 企企 業(yè)業(yè) 的的 資資 產產 負負 債債 表表 。 因因 此此 該該 企企 業(yè)業(yè) 2020年年 9 此資料來自 ,大量管理資料下載 4 月月 的的 負負 債債 較較 同同 期期 減減 少少 11960 萬萬 元元 ， 減減 少少 47%， 相相 應應 的的 減減 少少 資資 產產 5463 萬萬 元元 ， 減減 少少 20%。 （（ 二二 ）） 、 資資 產產 負負 債債 比比 例例 分分 析析 項目 2020 年年 2020 年年 2020 年年 資產負債率 88% 94% 63% 利利 息息 保保 障障 倍倍 數(shù)數(shù) 0 流流 動動 比比 率率 255% 157% 速動比率 112% 77% 資資 產產 負負 債債 率率 2020 年年 是是 88%， 2020年年 是是 94%， 2020年年 9月月 是是 63%， 由由 此此 可可 以以 看看 出出 ， 企企 業(yè)業(yè) 的的 資資 產產 負負 債債 率率 到到 評評 估估 日日 已已 經經 處處 于于 一一 個個 良良 好好 的的 水水 平平 ， 低低 于于平平 均均 值值 %。 企企 業(yè)業(yè) 的的 速速 動動 比比 率率 2020 年年 是是 112%， 2020 年年 9 月月 是是 77%， 雖雖 然然 2020 年年 較較 2020 年年 有有 所所 下下 降降 ， 但但 仍仍 然然 屬屬 較較 好好 水水 平平 ， 趨趨 于于 良良 好好 值值 ％％ 。 （（ 三三 ）） 、 資資 產產 負負 債債 增增 減減 變變 化化 原原 因因 分分 析析 通通 過過 對對 企企 業(yè)業(yè) 近近 三三 年年 的的 資資 產產 負負 債債 變變 動動 的的 分分 析析 ， 對對 其其 變變 動動 較較 大大 的的 科科 目目 列列 舉舉 如如 下下 ：： 近近 三三 年年 企企 業(yè)業(yè) 資資 產產 負負 債債 簡簡 表表 (單單 位位 :萬萬 元元 ) 項項 目目 2020 2020 總總 資資 產產 17000 26798 21335 總總 負負 債債 15000 25442 1348 一一 、 流流 動動 資資 產產 一一 、 流流 動動 負負 債債 其其 中中 ：： 貨貨 幣幣 資資 金金 其其 中中 短短 期期 借借 款款 17014 0 421 0 26678 10442 497 8500 21172 13482 2241 9000 應應 收收 帳帳 款款 0 0 7759 應應 付付 帳帳 款款 0 0 2 短短 期期 投投 資資 0 0 0 其其 他他 應應 付付 0 1343 4728 其其 他他 應應 收收 款款 16593 11252 424 預預 收收 帳帳 款款 0 787 0 預預 付付 帳帳 款款 0 3 37 存存 貨貨 0 14927 10711 其其 他他 0 0 0 二二 、 長長 期期 負負 債債 15000 15000 0 二二 、 長長 期期 投投 資資 0 0 0 三三 、 固固 定定 資資 產產 0 124 158 三三 、 所所 有有 者者 權權 益益 2020 1356 7852 其其 中中 ：： 固固 定定 資資 產產 清清 理理 77 其其 中中 ：： 股股 本本 2020 2020 2020 固固 定定 資資 產產 凈凈 值值 0 124 81 資資 本本 公公 積積 0 0 0 四四 、 無無 形形 遞遞 延延 資資 產產 14 5 4 未未 分分 配配 利利 潤潤 0 644 5852 變變 動動 說說 明明 : 應應 收收 帳帳 款款 ：： 2020 年年 較較 2020年年 增增 加加 7759 萬萬 元元 ， 全全 部部 是是 應應 收收 客客 戶戶 購購 房房 款款 。 存存 貨貨 與與 在在 建建 工工 程程 部部 分分 ：： 2020 年年 企企 業(yè)業(yè) 存存 貨貨 10711 萬萬 元元 全全 部部 為為 ““ 河河 濱濱 印印 象象 ”” 在在 建建 工工 程程 成成 本本 未未 結結 轉轉 部部 分分 ， 2020 年年 較較 2020 年年 減減 少少 4216萬萬 元元 為為 已已 轉轉入入 經經 營營 成成 本本 部部 分分 。 預預 收收 帳帳 款款 ：： 2020 年年 9月月 較較 2020 年年 減減 少少 787 萬萬 元元 ， 主主 要要 是是 將將 預預 收收 房房 款款 確確 認認 為為 收收 入入 。 一一 、 盈盈 利利 能能 力力 及及 資資 產產 運運 用用 效效 率率 該該 企企 業(yè)業(yè) 2020 年年 9月月 已已 經經 實實 現(xiàn)現(xiàn) 銷銷 售售 收收 入入 23650萬萬 元元 ， 實實 現(xiàn)現(xiàn) 利利 潤潤 5852萬萬 元元 ， 銷銷 售售 利利 潤潤 率率 為為 %。 項項 目目 2020 年年 2020 年年 2020 年年 銷銷 售售 收收 入入 0 61 23650 利利 潤潤 總總 額額 0 644 5852 銷銷 售售 利利 潤潤 率率 0 % % 總總 資資 產產 利利 潤潤 率率 0 % % 凈凈 資資 產產 利利 潤潤 率率 0 % % 存存 貨貨 周周 轉轉 率率 0 0 % 成成 本本 費費 用用 利利 潤潤 率率 0 0 % 利利 息息 保保 障障 倍倍 數(shù)數(shù) 0 從從 上上 表表 可可 以以 看看 出出 ：： 企企 業(yè)業(yè) 的的 銷銷 售售 收收 入入 是是 逐逐 年年 遞遞 增增 ， 利利 潤潤 總總 額額 大大 幅幅 增增 加加 ， 說說 明明 企企 業(yè)業(yè) 的的 盈盈 利利 能能 力力 較較 強強 。 該該 公公 司司 的的 ““ 河河 濱濱 印印 象象 ”” 項項 目目 2020 年年 8 月月 才才 開開 始始 進進 入入 實實 際際 運運 作作 ， 因因 此此 前前 期期 資資 金金 投投 入入 大大 ， 資資 金金 運運 用用 效效 率率 較較 低低 ， 2020 年年 幾幾 乎乎沒沒 有有 銷銷 售售 收收 入入 ， 所所 以以 反反 映映 出出 來來 是是 利利 潤潤 總總 額額 為為 虧虧 損損 644 萬萬 元元 。 從從 結結 構構 上上 分分 析析 ：： 企企 業(yè)業(yè) 2020 年年 9 月月 的的 期期 間間 費費 用用 為為 862 萬萬 元元 ， 占占 整整 個個 銷銷 售售 收收 入入 的的 %。 從從 比比 率率 上上 分分 析析 ， 公公 司司 的的 銷銷 售售 利利 潤潤 率率 為為 %（（ 介介 于于 良良 好好 值值 和和 平平 均均 值值 之之 間間 ）） 、 成成 本本 費費 用用 利利 潤潤 率率 為為 %（（ 行行 業(yè)業(yè) 優(yōu)優(yōu) 秀秀 值值 ）） 、 利利 息息 保保 障障 倍倍 數(shù)數(shù) 為為 （（ 行行 業(yè)業(yè) 優(yōu)優(yōu) 秀秀 值值 ）） 。 下下 表表 是是 企企 業(yè)業(yè) 近近 三三 年年 的的 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 量量 表表 。 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 量量 分分 析析 企企 業(yè)業(yè) 2020 年年 、 2020年年 、 2020年年 9月月 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 量量 均均 表表 現(xiàn)現(xiàn) 為為 凈凈 流流 入入 ， 說說 明明 企企 業(yè)業(yè) 經經 營營 狀狀 況況 良良 好好 ， 實實 力力 雄雄 厚厚 ， 有有 較較 強強 的的 融融 資資 能能 力力 。 信信 用用 狀狀 況況 評評 價價 該該 公公 司司 至至 評評 估估 基基 準準 日日 在在 銀銀 行行 有有 短短 期期 借借 款款 余余 額額 9000 萬萬 元元 ， 無無 逾逾 期期 與與 不不 良良 貸貸 款款 記記 錄錄 ， 分分 布布 如如 下下 表表 ：： 此資料來自 ,大量管理資料下載 6 項項 目目 存存 款款 貸貸 款款 備備 注注 工工 行行 支支 行行 557 7000 11 月月 份份 還還 款款 1100 萬萬 元元 ， 無無 拖拖 欠欠 本本 息息 142 0 行行 支支 行行 行行 支支 行行 無無 拖拖 欠欠 本本 息息 318 2020 營營 業(yè)業(yè) 部部 92 0 銀銀 行行 1001 0 納納 稅稅 專專 戶戶 130 0 合合 計計 2240 9000 經經 我我 們們 在在 人人 行行 查查 詢詢 系