【正文】 20xx 年 6月 28 日，鋼研總院永豐基地正式動(dòng)工建設(shè)，永豐基地將是公司未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要場(chǎng)所。在抗紫外線、抗可見(jiàn)光功能織物及添加劑方面有 2 項(xiàng)獨(dú)特的發(fā)明專利，擁有自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)處于國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先地位，且經(jīng)過(guò)小試、中試，技術(shù) 成熟性程度很高。 粉末冶金研究室 粉末冶金研究室成立于 1958 年 ， 研究與開(kāi)發(fā)領(lǐng)域 有：粉末制備、納米材料、隱身材料、自潤(rùn)滑材料、粉末高速鋼、粉末高溫合金、注射成形、典型機(jī)械零件、功能織物制品、表面改性材料 等。近年來(lái)，為我國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)、艦船發(fā)動(dòng)機(jī)和主戰(zhàn)坦克發(fā)動(dòng)機(jī)配套研制了大量的高溫合金母合金新品種和精鑄件， 指導(dǎo)生產(chǎn)了大量的高溫合金變形部件。 四、鋼研總院整合進(jìn)入公司的資產(chǎn) 高溫合金材料研究所 高溫合金材料研究所組建于 1958 年，重點(diǎn)研究開(kāi)發(fā)的領(lǐng)域有：鐵、鈷 、 鎳基變形及鑄造合金、 機(jī)械合金化 彌散強(qiáng)化合金、粉末高溫合金、金屬間化合物、耐蝕耐磨材料及相關(guān)的特種工藝技術(shù) 等 。 ? 新冶高科技集團(tuán)有限公司注冊(cè)資本為 7500 萬(wàn)元人民幣，母子結(jié)構(gòu)的集團(tuán)成員注冊(cè)資本合計(jì)為 11, 萬(wàn)元。 ? 現(xiàn)有中國(guó)科學(xué)院院士 4 人 、中國(guó)工程院院士 2 人，博士生導(dǎo)師 31 人， 碩士研究生導(dǎo)師 86 人 ；教授級(jí)高級(jí)工程師 184 人。 ? 國(guó)家冶金精細(xì)品種工業(yè)性試驗(yàn)基地、 連鑄技術(shù)國(guó)家工程中心、國(guó)家非晶微晶合金工程技術(shù)中心、國(guó)家鋼鐵材料測(cè)試中心、中國(guó)冶金質(zhì)量體系認(rèn)證中心、國(guó)家鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心等均設(shè)在鋼鐵研究總院。 二、公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 在完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，公司的股本結(jié)構(gòu)如下： 鋼鐵研究總院 投資比例 65% 新冶集團(tuán) 投資比例 10% 其他法人 投資比例 25% 合計(jì) 投資比例 100% 三、發(fā)起人介紹 鋼鐵研究總院 鋼鐵研究總院創(chuàng)建于 1952 年，原為冶金工業(yè)部直屬、以應(yīng)用和開(kāi)發(fā)研究為主的大型綜合性鋼鐵冶金研發(fā)機(jī)構(gòu)； 1999 年 7 月 1 日 轉(zhuǎn)制為 由中央企 業(yè) 工 作 委 員會(huì) 領(lǐng)導(dǎo)的國(guó)有大型科技型企業(yè) 。 第二章 公司介紹 一、公司宗旨 公司宗旨： 實(shí)現(xiàn) 高溫合金及納米材料的 產(chǎn)業(yè)化， 成為國(guó)內(nèi)最專業(yè)、一流的高溫合金及納米材料供應(yīng)商。另外，在充分考慮公司未來(lái)發(fā)展過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，將對(duì)轉(zhuǎn)讓作價(jià)進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)折扣。 六、財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè) 銷售與利潤(rùn)估算 在不考慮公司發(fā)行上市融資所實(shí)施的新項(xiàng)目所帶來(lái)的新增收入的前提下，公司未來(lái)五年的銷售收入的預(yù)測(cè)如下表： 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 銷售收入總計(jì) 10290 17300 22140 25044 26980 在不考慮公司上市融資新增項(xiàng)目的效益的前提下，公司未來(lái)五年的利潤(rùn)估算如下表： 項(xiàng)目 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 凈利潤(rùn)總計(jì) 3666 5118 6570 公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)中所考慮的讓利因素 公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，鋼研總院將向投資者轉(zhuǎn)讓 1500 萬(wàn)股份。 在融資完成之后，公司將立即進(jìn)行股份制改造，整體變更為股份有限公司。 四、融資計(jì)劃與資本運(yùn)作 融資目的： ① 引入戰(zhàn)略投資資金，迅速擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)化規(guī)模； ② 根據(jù)《公司法》規(guī)定，滿足股份制改造的要求； ③ 引入新股東，完善公司治理結(jié)構(gòu)。 與政府主管部門的良好關(guān)系 公司核心管理層與中國(guó)政府主管部門有著良好的關(guān)系，得到政府部門的大力支持，有利于公司保持在同行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位。 經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì) 公司的核心技術(shù)人員是國(guó)際、國(guó)內(nèi)知名專家，公司核心管理層擁有運(yùn)作高技術(shù)企業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)。 切實(shí)可行的投資退出安排 公司將進(jìn)行積極的資本運(yùn)作，計(jì)劃 20xx 年初完成股份制改造，并聘請(qǐng)中關(guān)村證券股份有限公司作為主承銷商進(jìn)行上市輔導(dǎo)， 20xx 年初完成輔導(dǎo)，然后開(kāi)始申請(qǐng)國(guó)內(nèi) A 股上市。公司在引入戰(zhàn)略資金后，通過(guò)購(gòu)置大量設(shè)備和生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)高溫合金及納米技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化生產(chǎn)，可以迅速發(fā)揮自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為國(guó)內(nèi)一流的高溫合金及納米材料生產(chǎn)商。 鋼研總院在新材料市場(chǎng)的認(rèn)同度很高，公司在市場(chǎng)開(kāi)拓過(guò)程中，可以充分利用鋼研總院的品牌，迅速拓展市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。 鋼研總院巨大的品牌價(jià)值為公司開(kāi)拓市場(chǎng)提供有力支持 鋼研總院 在中國(guó)材料研究領(lǐng)域的特殊地位、超群實(shí)力和巨大的 品牌價(jià)值，使公司在新材料的研究、生產(chǎn)和銷售上具有光明的前途和非凡的潛力。發(fā)展高溫合金技術(shù)體現(xiàn)了國(guó)家利益，是一項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略。 高溫合金為單一奧氏體基體組織，在各種溫度下 具有良好的組織穩(wěn)定性和使用的可靠性，并在高溫氧化性氣體或燃?xì)鈼l件下能夠長(zhǎng)期工作。 納米材料類產(chǎn)品 齒輪油用納米潤(rùn)滑添加劑 、 汽車機(jī)油用納米潤(rùn)滑添加劑、抗紫外線納米功能織物添加劑、電磁防護(hù)納米功能織物添加劑、偽裝納米功能織物添加劑、紅外納米功能織物添加劑 三、最值得投資之要點(diǎn) 公司面對(duì)的是一個(gè)前景廣闊的市場(chǎng) 歷史已經(jīng)證明，材料是人類社會(huì)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)和先導(dǎo)，而新材料則是人類社會(huì)進(jìn)步的里程碑。 ? 玻璃鋼行業(yè)高溫合金部件 生產(chǎn)玻璃纖維用離心頭，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá) 30%。 （ 4）高溫合金變形產(chǎn)品 ? 高溫合金變形板材及制品 鎢、鉬還原舟， GH21 GH74 GH GH39 等高溫合金管坯。 （ 2）高溫合金精鑄件 人工關(guān)節(jié)毛坯、發(fā)動(dòng)機(jī)用高溫精鑄件、其他精鑄產(chǎn)品。 二、公司主要產(chǎn)品 —— 核心業(yè)務(wù) 高溫合金類產(chǎn)品 （ 1）高溫合金母合金 ? 軍用高溫母合金 軍用高溫母合金是高溫所傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，產(chǎn)品主要用于航空航天發(fā)動(dòng)機(jī)配件的制造，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為 25%。 ? 在抗紫外線、抗可見(jiàn)光功能織物及添加劑方面，有 2 項(xiàng)發(fā)明專利，且已經(jīng)過(guò)小試、中試，技術(shù)成熟。 粉末冶金研究室 ? 60 年代研制出核武器用關(guān)鍵材料 —— 納米分離膜材料，該技術(shù)及材料相繼獲得國(guó)家發(fā)明一、二、三等獎(jiǎng)。 ? 已經(jīng)開(kāi)發(fā)出高溫合金母合金、精鑄件、 ODS 合金及制品、高溫合金變形產(chǎn)品等四大類四十余種產(chǎn)品。 公司定位為國(guó)內(nèi)最專業(yè)的、一流的高溫合金及納米材料生產(chǎn)商，依托鋼研總院在高溫合金及納米材料領(lǐng)域技術(shù)上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，結(jié)合投資者的戰(zhàn)略資金，迅速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，將技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，將技術(shù)上的領(lǐng)導(dǎo)地位復(fù)制到生產(chǎn)和銷售上，并搭建具高成長(zhǎng)性的上市平臺(tái)，力爭(zhēng)成為國(guó)內(nèi)高溫合金及納米材料一流的供應(yīng)商。鋼研總院以高溫合金材料研究所、粉末冶金研究室兩塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 、相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)及北京永豐產(chǎn)業(yè)基地的在建工程作為出資，新冶集團(tuán)以現(xiàn)金出資，于 20xx年 11 月 8 日共同組建了鋼研高納有限責(zé)任公司。 鋼研高納項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書 目 錄 第一章 摘要 ………………………………………………………… 3 第二章 公司介紹 …………… .…………………………………… 9 第三章 市場(chǎng)分析 —— 高溫合金材料 …… .……………… .……… 14 第四章 市場(chǎng)分析 —— 納米材料 …………………………………… 19 第五章 競(jìng)爭(zhēng)性分析 ………………… .……………… .…………… 25 第六章 發(fā)展規(guī)劃 ………………… .……………… .……………… 32 第七章 市場(chǎng)與銷售 ………………… .……………… .…………… 36 第八章 風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策 ………… ……………………………………… 39 第九章 財(cái)務(wù)信息、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與公司估值 ……………………… 42 第十章 上市計(jì)劃與資本運(yùn)作 ………………… .……………… .… 46 第一章 摘要 本摘要突出說(shuō)明了鋼研高納有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）發(fā)展與商業(yè)價(jià)值之重要內(nèi)容，以突出公司獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)能力，幫助投資者認(rèn)識(shí)公司的投資價(jià)值。 一、公司組建背景 鋼研總院創(chuàng)建于 1952 年，原為冶金工業(yè)部直屬科研機(jī)構(gòu)， 1999 年轉(zhuǎn)制為 由中央企 業(yè) 工委領(lǐng)導(dǎo)的國(guó)有大型科技企業(yè) 。鋼研總院出資 5400 萬(wàn)元，占 90%；新冶集團(tuán)出資 600 萬(wàn)元，占 10%。 公司核心資產(chǎn)包括高 溫合金材料研究所和粉末冶金研究室： 高溫合金材料研究所 ? 共獲得科技成果 350 余項(xiàng)，其中：國(guó)家發(fā)明獎(jiǎng) 10 項(xiàng)，國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng) 6 項(xiàng)，全國(guó)科技大會(huì)獎(jiǎng) 5 項(xiàng)，國(guó)家授權(quán)專利 30 多項(xiàng)。 ? 近幾年，銷售收入年增長(zhǎng)率達(dá) 30%以上。 ? 先后開(kāi)發(fā)出納米隱身材料及金屬磁性液體，獲得國(guó)家發(fā)明三等獎(jiǎng)和 4 項(xiàng)部級(jí)科技進(jìn)步獎(jiǎng)及 5 項(xiàng)國(guó)家授 權(quán)發(fā)明專利。 ? 在電磁防護(hù)、偽裝功能織物及添加劑方面，有 2 項(xiàng)國(guó)家發(fā)明獎(jiǎng)和 3 項(xiàng)發(fā)明專利，技術(shù)先進(jìn)、工藝成熟。 ? 民用高溫合金母合金 增壓器渦輪母合金：主要用于制造渦輪轉(zhuǎn)子；鈷基磁性母合金：主要用于制作錢幣防偽絲、商品標(biāo)簽等；其他民用高溫合金 母合金。 （ 3） ODS 合金靶材及制品 包括系列高性能濺射靶材和飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)用耐高溫部件，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá) 40%以上。該類產(chǎn)品品種多，批量小，附加值較高。 ? 高溫合金司太立耐磨片 主要用于國(guó)產(chǎn) 1 30 萬(wàn)千瓦火力發(fā)電機(jī)組的汽輪機(jī)轉(zhuǎn)子葉片的保護(hù)上， 銷售收入年增長(zhǎng)率達(dá) 10%以上。材料技術(shù)與信息技術(shù)、生物技術(shù)、能源技術(shù)并列，被世界各國(guó)公認(rèn)為是當(dāng)代以及今后相當(dāng)長(zhǎng)的歷史時(shí)期內(nèi)，總攬人類社會(huì)全局的高技術(shù)。高溫合金在各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，隨著中國(guó)工業(yè)的持續(xù)發(fā)展，其市場(chǎng)將穩(wěn)定的增長(zhǎng)。 21 世紀(jì)前 20 年，是發(fā)展納米技術(shù)的關(guān)鍵時(shí)期， 納米材料制備和應(yīng)用研究中所產(chǎn)生的納米技術(shù) 將成為第 5 次推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域快速發(fā)展的主導(dǎo)技術(shù)， 它在未來(lái)的應(yīng)用將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)計(jì)算機(jī)，并成為未來(lái)信息時(shí)代的核心。 建院 50 年來(lái)，鋼研總院共取得 3000 余項(xiàng)科研成果，包括國(guó)家發(fā)明獎(jiǎng) 75 項(xiàng)，國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng) 82 項(xiàng)，國(guó)家自然科學(xué)基金獎(jiǎng) 2 項(xiàng)，國(guó)家科學(xué)大會(huì)獎(jiǎng) 90 項(xiàng)，部級(jí)科技進(jìn)步獎(jiǎng) 870項(xiàng)，授權(quán)專利 544 項(xiàng)，有效專利 294 項(xiàng)。 強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將使公司在市場(chǎng)中立于不敗之地 公司具有專有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、人力資源優(yōu)勢(shì)、行業(yè)先入優(yōu)勢(shì)以及后續(xù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)，擁有 雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)、廣闊的發(fā)展空間和強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。 有了強(qiáng)大的技術(shù)支持，公司可以為客戶提供全方位的服務(wù)，在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的較量中立于不敗之地。 作為公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)， 中關(guān)村證券股份有限公司將積極協(xié)助公司的資本運(yùn)作，為公司的上市和進(jìn)一步發(fā)展提供強(qiáng)有力的專業(yè)化支持。經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)在公司的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展過(guò)程中起著關(guān)鍵性作用。同時(shí)，公司享受國(guó)家和北京市扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策。 自 20xx 年 11 月 8 日掛牌成立起，公司計(jì)劃在運(yùn)營(yíng) 3 個(gè)月后，進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓：暫定將新冶集團(tuán)持有的股份轉(zhuǎn)讓給 31 所，同時(shí)鋼研總院向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓 1500 萬(wàn)股。預(yù)計(jì)股權(quán)融資和整體改制工作在 20xx 年初能夠完成，然后進(jìn)入上市輔導(dǎo)期， 20xx 年年初完成輔導(dǎo)，可以 立即進(jìn)行上市申請(qǐng)。在有限責(zé)任公司成立之資產(chǎn)評(píng)估中，考慮公司未來(lái)發(fā)展的業(yè)績(jī)支撐，鋼研總院大量專利等無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估未進(jìn)入評(píng)估范圍，總體資產(chǎn)評(píng)估增值幅度很小，增值率僅 %；并且，在固定資產(chǎn)中，評(píng)估為零價(jià)值的進(jìn)入公司的固定資產(chǎn)原值達(dá) 1000 萬(wàn)，該部分資產(chǎn)尚在正常使用。 綜合考慮以上鋼研總院讓利因素，公司將 確定極具吸引力的轉(zhuǎn)讓價(jià)格。 公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：通過(guò)建立和完善公司制度，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理，為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供各類高溫合金、納米材料及技術(shù)服務(wù)，確保全體股東獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。 ? 50 多年來(lái)承擔(dān)了冶金行業(yè)發(fā)展中 50%以上關(guān)鍵、共性和重大前沿技術(shù)的開(kāi)發(fā)任務(wù)； ? 在國(guó)民經(jīng)濟(jì)及國(guó)防軍工建設(shè)中，鋼鐵研究總院承擔(dān)了 85%以上關(guān)鍵冶金新材料的研制任務(wù)，為“兩彈一星”和“神舟號(hào)”飛船的研制成功作出了重要貢獻(xiàn)。 ? 建院以來(lái)，共取得 3000 余項(xiàng)科研成果，包括國(guó)家發(fā)明獎(jiǎng) 75 項(xiàng)，國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng) 82 項(xiàng)，國(guó)家自然科學(xué)基金獎(jiǎng) 2 項(xiàng)，國(guó)家科學(xué)大會(huì)獎(jiǎng) 90 項(xiàng)，冶金行業(yè)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)660 項(xiàng)，其它省部級(jí)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng) 210 項(xiàng)。 新冶集團(tuán) 新冶高科技集團(tuán)有限公司的前身是新 冶高科技集團(tuán)公司，于 1993 年初經(jīng)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委，國(guó)家科委、國(guó)家體改委批準(zhǔn)成立，后經(jīng)改制、重組成為 由鋼鐵研究總院控股、規(guī)范運(yùn)作的有限責(zé)任公司，更名為 新冶高科技集團(tuán)有限公司，并成為在國(guó)家工商行政管理總局注冊(cè)登記的第 61 家企業(yè)集團(tuán)。 ? 主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍包括：電子信息、光機(jī)電一體化、建筑材料、能源及節(jié)能、安全及環(huán)保、精細(xì)化工、新材料、新工藝的技術(shù)及產(chǎn)品研制、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、制造、銷售以及上述工程項(xiàng)目的承發(fā)包、工程設(shè)計(jì)、 設(shè)備成套。 四十多年來(lái)，該所研究和開(kāi)發(fā)了數(shù)十種航空、航天專用鑄造高溫合金，并建有兩條高溫合金母合金和精鑄件試驗(yàn)生產(chǎn)線，為我國(guó)高溫合金從無(wú)到有并建立起自己的合金體系做出了突出的貢獻(xiàn)。該所在國(guó)內(nèi)外高溫合金領(lǐng)域占有重要地位，成為國(guó)內(nèi)高溫合金領(lǐng)域的排頭兵。 在納米潤(rùn)滑添加劑方面，經(jīng)權(quán)威部門檢測(cè)及相關(guān)單位試用結(jié)果表明其性能在國(guó)內(nèi)外處于領(lǐng)先水平。在電磁防護(hù)、偽裝功能織物及添加劑方面有超細(xì)粉制取和電磁領(lǐng)域的 2 項(xiàng)國(guó)家發(fā)明獎(jiǎng)和 3 項(xiàng)發(fā)明專利。公司用地位于該產(chǎn)業(yè)基地西北角的Ⅰ 6 地塊，面積 公頃合 畝，地塊形狀為不規(guī)則長(zhǎng)方形，東西向約為 2