利率風(fēng)險管理教材(ppt-66頁)-展示頁
2024-10-25 07:52本頁面
【正文】 缺口（GAP）=利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債缺口為正、負(fù)、零三種狀態(tài)。,負(fù)缺口,一種是負(fù)缺口，即變動利率負(fù)債大于變動利 率資產(chǎn)，它的數(shù)量等于固定利率資產(chǎn)大于固 定利率負(fù)債部分 。,二、利率敏感缺口與比率,利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債 利率隨市場變化而發(fā)生變化的資產(chǎn)、負(fù)債或 在１年以內(nèi)（含１年）進行重新定價的資產(chǎn) 和負(fù)債，稱為利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性 負(fù)債。,利率敏感缺口管理,利率敏感缺口管理就是在一定時期內(nèi)為衡 量和協(xié)調(diào)利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債 所采取的措施。 一、利率敏感缺口與缺口管理 二、利率敏感缺口與比率 三、利率敏感缺口與銀行凈利息收入之間的變動 關(guān)系 四、利率敏感缺口管理策略與措施 五、利率敏感缺口模型的缺陷,再融資與再投資風(fēng)險,一、利率敏感缺口與缺口管理,利率敏感缺口 利率敏感缺口管理,利率敏感缺口,所謂利率敏感缺口，是指在一個既定的時期 里，利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債之間 的差額。,第二節(jié) 利率敏感缺口管理,資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不一致，如果市場利率變 動就會產(chǎn)生再投資與再融資風(fēng)險。,選擇權(quán)風(fēng)險,選擇權(quán)風(fēng)險也叫期權(quán)風(fēng)險是指利率變化時, 銀行客戶行使隱含在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù) 中的期權(quán)給銀行造成損失的可能性。正收益曲線一般表示長期債 券的收益率高于短期債券的收益率,這時沒有收益率 曲線風(fēng)險。,收益率曲線風(fēng)險,收益率曲線是將各種期限債券的收益率連接起來而 得到的一條曲線,當(dāng)銀行的存貸款利率都以國庫券收 益率為基準(zhǔn)來制定時,由于收益曲線的意外位移或斜 率的突然變化而對銀行凈利差收入和資產(chǎn)內(nèi)在價值 造成的不利影響就是收益曲線風(fēng)險。,舉例說明,銀行吸收了一筆1年期的浮動利率存款的同時，發(fā)放了同等期限的浮動利率貸款。即使銀行資產(chǎn)和負(fù)債的重新定 價時間相同,但是只要存款利率與貸款利率的調(diào)整幅 度不完全一致,銀行就會面臨風(fēng)險。一年后，市場利率下降了0.5個百分點，貸款將重新定價，在存款利率不變的情況下，貸款利率下降，將給銀行帶來利息收入的損失。,舉例說明,銀行吸收了一筆10萬元的定期存款，期限3年，利率為3.29%，同時，還發(fā)放了一筆10萬元的浮動利率貸款，期限也為3年，利率為7.48%。只要該缺口不為零,則利率 變動時,會使銀行面臨利率風(fēng)險。根據(jù) 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的分類，利率風(fēng)險主 要有： 重新定價風(fēng)險 基差風(fēng)險 收益率曲線風(fēng)險 選擇權(quán)風(fēng)險,重新定價風(fēng)險,重新定價風(fēng)險是最主要的利率風(fēng)險,它產(chǎn)生于 銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外項目頭寸重新定價時間和 到期日的不匹配。,第一節(jié) 利率的決定與利率風(fēng)險表現(xiàn),一、利率的決定與影響因素 二、利率風(fēng)險的類別,一、利率的決定與影響因素,對于一家銀行來說，利率是由金融市場供 求決定的。第八章 利率風(fēng)險管理,第一節(jié) 利率的決定與利率風(fēng)險表現(xiàn) 第二節(jié) 利率敏感缺口管理 第三節(jié) 久期缺口管理 第四節(jié) 衍生工具在利率風(fēng)險管理中的 應(yīng)用,利率風(fēng)險,利率風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的最主要市場風(fēng) 險，隨著我國利率市場化程度的提高，我國商業(yè)
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